□ 本报记者  潘红敏

中国人的投资意识在这两年的股票市场赚钱效应下，空前的觉醒。但是，面对如此纷繁复杂的产品，如何进行选择？

中国农业银行金钥匙理财中心谷丰屹以农业银行理财产品为例进行了说明。“比如说本利丰人民币理财产品和汇利丰外币理财产品，还有QDII是境外宝代客境外理财。它们有很多期，像本利丰的9期是1年收益是10%-20%，10期是1年6%-30%，13期是2年0-15.95%。仅从表面上看，大家都觉得第9期很好，第13期最不好，因为收益率最低，只有0-15.95%。”

“但是，”谷丰屹强调，“你要看一下这些产品做的是什么，第9期人民币理财套利通系列衍生品，计划可投资于新股申购、ETF套利、正股+认沽权证本组合套利，而第13期是不稳定的。”

由此，谷丰屹点出了选择银行理财产品的四大法门。

第一，分清产品的类型和自身的需求。一般可以分成三类，非保本浮动收益型、保本浮动收益型和保证收益型。“无论买任何理财产品，大家先去关注它到底是哪种的，只有是保证收益，里面的预期才有保证。而保本浮动，不管里面的收益有多高，它最基本的可以做到保本，然后收益是预期。那么，如果是非保本浮动收益型，它不能保本，收益也不能预期。”

“投资者一定要结合自身的风险偏好和自身资金的性质，决定选择哪一类理财产品，然后细选。”谷丰屹进一步解释说，如果你买股票，跌了15%就睡不着觉。你就不适合买股票。做期货杠杆投资，今天升了赚很多倍，如果跌了，本也没了，但是你需要刺激，你就可以做这样的投资。

第二，弄懂产品的投资和风险发生事件。投资者要知道这个投资标的是投资于股票还是房地产，还是贷款。这样，才可以把握这个产品。风险发生的事件有什么用呢？谷丰屹这样解释：“很多保守型的投资者，买产品时会问有没有保本的？我说没有，但有一个非保本的。他就说不要。其实这要搞清楚，这款非保本的产品，农业银行做连带责任担保。什么情况下不担保呢？就是农业银行发行一年后倒闭了。这个风险和二级市场上的波动显然是很不一样的。所以，大家在弄懂投资标的的时候，也要清楚什么事情发生的时候才不保本，而不要说不保本就完了。”

第三，明晰产品的费率结构和流动性。比如，假设当时选的是不会亏本的产品，但是，产品回来之后发现本金额亏本了，这是费率结构的问题。有的产品说的是0-15%的收益率，但是没有扣除费用，如果收益率真是0的话，实际收益率已经不是0了。所以说，不扣除费率是0-15%，扣除费率的收益是0-13%。哪个好？要认真比较分析。

还有流动性，选择了适合自己风险的产品，选择了适合自己的收益率，如果没有在乎流动性的话，也会有很大麻烦。“如投资一个2年期的产品，到最后真正需要这笔钱的时候，即使想付出一定的费用，也不可能赎回，没有这个条款。”

“国债就有流动性风险。比如说大家买了国债半年后，没有任何的收益，并且要扣1/3提前赎回的费用。所以，流动性有的时候不但是着不着急用钱的问题，而是损失了投资机会的问题。”

最后要注意新产品与原有投资组合的联系，这相当重要。所有的销售产品的人员，不可能知道你已经买了什么产品，你原有的投资组合是什么样子的。只有你自己知道，或者是你自己的专职理财师知道。比如说你买了很多的股票，有金融股或者是银行股，流动性、收益性都很好，那么买理财产品时就要看仔细，投资的东西是不是银行股、金融股为主。如果是，就和股票类做了重复投资。风险是不是又集中了呢？“这种比较、选择，要靠自己辨别，记住自己都买了哪些产品，记住那些产品的投资标的，这样的投资组合才在高风险的情况下，会有一个高收益。”

这也是巴菲特先生说的一句话，风险不在于你投资的是什么，而在于你对所投资的东西，有多少的认知和了解。就像大家做企业一样，如果没有做过饭店的人开饭店赔钱很容易，如果大家经常做的话，有风险的事就变成了没风险的事。