今年以来，国内部分银行产品陆续出现"零收益"，引起了广大投资者的不安。４月中旬以来，银监会颁发《中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》，加大了对银行理财产品的监管力度。在银行理财产品普遍受到质疑的情况下，普通老百姓该如何购买理财产品呢？
近日，西南财经大学信托与理财研究所联合普益财富网连续推出了《商业银行理财能力排名报告》、《商业银行理财产品报告》两份针对银行理财市场的系列研究报告。该研究报告系国内为数不多的学术机构做的理财市场分析，为投资者购买银行理财产品提供了权威的第三方参考信息。
国内理财市场更趋于理性
近几年来，银行理财产品的发展和繁荣，为国内居民提供了更多的稳健理财新选择。信托贷款类、债券类、新股申购类产品，让投资者在较小的风险下，得到比存款更高的收益。
上述报告的研究对象为国内已经或正在开展理财业务的５２家商业银行，包括中资股份制商业银行２１家、外资银行１０家、城市商业银行１６家、农村商业银行３家、农村合作银行以及农村信用社２家。
报告显示，据统计，２００８年３月，４０家商业银行发行理财产品３５８款，其中人民币理财产品１９８款，外币理财产品１６０款；进入４月，３１家商业银行共发行３１４款银行理财产品，发行数较３月下降１２％。而４月商业银行理财市场最引人注目的事件，莫过于监管部门正在掀起的首轮"监管风暴"，这是自２００５年１１月１日《商业银行个人理财业务管理暂行办法》实施以来，监管部门对商业银行理财市场的不规范行为进行的首次整顿。
这一背景加上国内外市场投资风险的加剧，使得国内理财市场更趋于理性，呈现出以下特点：
--浮动收益理财产品到期收益情况良好。３月和４月分别有１１５款和１２５款浮动收益理财产品到期兑付，有８３．７％和９７％的理财产品达到或超过了预期收益率，仅有个别理财产品出现低收益或零收益。
--从理财产品的品种结构变化趋势来看，保本固定收益理财产品正在得到市场的青睐。３月份１１家商业银行共推出保本固定收益理财产品８２款，占理财产品发行总量的２４％，比上月上升了２．０９％。在收益方面，虽然美元处在降息通道之中，但同期美元理财产品预期收益率却较前期有所上升。
--投资信托贷款类、债券类低风险理财产品逐步成为市场主流，信托贷款类理财产品发行数和市场占比急剧增加。今年前３月，信托贷款类理财产品的发行数分别为３６款、２５款、７６款，进入４月份，此类理财产品的发行数激增至１２４款，在人民币理财产品中的占比达７３％，稳居各类理财产品的发行数首位，紧随其后的是投资于债券与货币市场的理财产品。信托贷款类理财产品的平均年化收益率目前已超过５．１％，较银行存款利率具有明显优势。
--ＱＤＩＩ理财产品、新股申购类理财产品急剧萎缩。据不完全统计，今年前两个月中外资银行共推出ＱＤＩＩ理财产品１０６款，而３、４两月ＱＤＩＩ理财产品的发行数较之前有明显下降，这主要是因为ＱＤＩＩ理财产品近段时间表现不佳。根据普益财富网２００８年４月３０日的最新统计，有超过一半的ＱＤＩＩ理财产品出现亏损，其中中资银行的大部分ＱＤＩＩ理财产品近期出现亏损，外资银行的ＱＤＩＩ理财产品基本是盈亏各占一半。
中资银行理财能力占上风
在对国内各商业银行最近１２月内理财产品的发行能力、收益能力、收益实现能力、创新能力以及信息透明度等进行综合评价和量化分析的基础上，两份研究报告推出了各商业银行在单项理财能力方面的排名榜。
报告显示，中资银行在报告期内的理财能力综合排名中占据了绝对优势，招商银行、北京银行、工商银行、建设银行、中国银行、上海银行、徽商银行、东亚银行、中信银行与光大银行等１０家商业银行，分别位列报告期综合理财能力排名第１至第１０位。外资银行仅有东亚银行入围，获得理财能力综合排名第８位。
第二，在最近１２个月内，按理财产品发行数量，招商银行、北京银行、中国银行、建设银行和汇丰银行在理财产品市场中显示出较强的发行能力，在"理财产品发行能力"单项排名方面分列前５位。
第三，在最近１２个月内理财产品信息透明度的定量分析结果显示，中资银行理财产品的信息更具透明度。招商银行、东亚银行、北京银行、徽商银行和汇丰银行分别位列理财产品信息透明度前５位。外资银行中只有东亚银行、汇丰银行具有较好的理财产品信息透明度。
第四，在最近１２个月内到期理财产品中，用理财产品实际收益水平与同期定存利率的对比为指标来反映理财产品的盈利能力，不同商业银行间理财产品收益能力存在明显差别，工商银行、招商银行和北京银行分别名列前三位，中资银行在理财产品收益能力方面的优势十分明显。
第五，在理财产品创新能力方面，外资银行在理财产品创新能力方面具有较强的优势。在创新能力排名前１０位中，外资银行占据前５位，分别是东亚银行、荷兰银行、渣打银行、恒生银行、汇丰银行，排名第一的中资银行是招商银行，工商银行、光大银行、建设银行、中国银行分列前五。（记者 李焱 通讯员 郭晓莉）