数据来源:普益财富网
　　银行理财市场面临大洗牌。
　　据西南财经大学信托与理财研究所最新发布四月份《商业银行理财产品报告》显示，延续3月份的趋势，稳健型理财产品成为市场的主流，激进型理财产品被市场看淡。
　　社科院金融研究所结构金融研究室副主任袁增霆表示，根据"风险-收益"匹配原则，在市场竞争中，不会长期存在低风险高收益的投资机会。投资者最好先从简单、安全理财产品投资入手，再适当尝试其他激进理财产品。
　　结构调整明显
　　报告显示，4月份银行理财产品发行受"监管风暴"的影响程度并未如人们此前猜想的严重。与今年第一季度各个月份相比，4月份银行理财产品发行数略有下降，但总体下降趋势并不明显。这是因为尽管高风险的结构型理财产品、QDII理财产品以及新股申购类理财产品大量减少，信托类等稳健型理财产品却大量涌现。
　　从银行公布的数据来看，接近一半的银行理财产品仍然是非保本浮动收益理财产品，保本固定收益理财产品只占据1/5的市场份额。但是在151款非保本浮动收益理财产品中有140款理财产品为投资信贷资产与票据资产的信托类理财产品。这部分理财产品的真实风险与收益结构是保本固定收益型理财产品。因此4月份真正的非保本浮动收益产品只有11款。
　　QDII理财产品的发行数较之前有明显下降。根据报告最新统计，有超过一半的QDII理财产品出现亏损，其中中资银行的大部分QDII理财产品近期出现亏损，外资银行的QDII理财产品基本是盈亏各占一半。
　　收益率普遍达预期
　　报告根据银行数据分析，4月份到期的理财产品无论是固定收益还是浮动收益类产品，它们的收益率普遍都符合预期。4月份人民币固定收益理财产品3个月期和6个月期的平均收益率较上月有明显下降，与2月份持平。但美元固定收益产品平均收益率有明显上升。
　　4月份有125款浮动收益理财产品到期兑付。从已获得数据的77款理财产品的收益情况来看，有97%的浮动收益理财产品实现了预期收益率，仅有3%的浮动收益理财产品未实现预期收益率。
　　但从收益率水平来看，到期理财产品普遍处于较低水平，新股申购类理财产品的到期收益率仍位于到期浮动收益理财产品的前列，尽管这类理财产品的收益率已经处于历史最低水平。从掌握的数据来看，建设银行的"利得盈"2007年第16期人民币两联结构基金类理财产品（B联）的收益水平较为出色，到期年化收益率达到了18.32%.
　　信托产品大放异彩
　　4月份发行的人民币理财产品中，信托类理财产品在全部人民币理财产品中的占比达73%，稳居各类理财产品的发行数首位。仅次于信托类理财产品的是投资于债券与货币市场的理财产品，这是人民币理财产品最早、最基本的投资运用领域。
　　信托类理财产品一般来说投资领域有三块：信托贷款、票据资产、证券市场。进入2008年3月份，信托贷款类理财产品开始占据信托类理财产品的主流。2008年各家商业银行普遍面临信贷额度紧缩、流动性吃紧的局面，信贷的供给与需求之间的矛盾显得格外突出。在今年一季度各个月，信托贷款类理财产品的发行数分别为36款、25款、76款。进入4月份，此类理财产品的发行数激增至124款。信托贷款类理财产品的平均年化收益率目前已超过5.1%，较银行存款利率具有明显优势。
　　东方华尔金融咨询师吴然表示，尽管信托产品开始热门，但投资者还须注意几个问题。首先在购买信托的时候，投资者最好不要把全部资金投在一款产品上，期限上要长短结合，收益上不宜过多追求高收益率。其次，要根据产品的特性，把握风险点。投资者要看信托产品的担保措施是否完备。万一项目出现问题，原先预设的担保措施是否能及时有效地补偿信托本息。一些具备银行担保、银行承诺回购或银行承诺后续贷款的项目往往安全系数会高于一般信托计划，虽然收益会相对低一些，但安全性更高了。
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　　美元固定收益类产品收益逆势上扬
　　美元的不断下跌令投资者唯恐避之不及，但美元固定收益类产品的投资收益却并没有因此而降低，反而不断创出新高。银行外汇部门相关人士对记者表示，大量投资者结汇转持人民币资产令银行间美元拆借市场利率大幅上扬，因而美元固定收益类产品收益率近期不断上涨。
　　收益率不断上涨
　　记者从西南财大信托与理财研究所发布的四月份银行理财产品报告中看到，4月份银行发售的美元理财产品占到市场的18%，较3月份的24%明显有下降之势。而同时，美元固定收益类产品的收益率却出现节节攀升。记者从中国银行网站上发现，其汇聚宝美元期限可变产品近三个月分别发行了三款，而收益率则分别为4.5%、5%和6.3%，收益率逐月增长11%和26%.同样的情况在光大银行发行的理财产品中也存在，其最近发行的3款"阳光理财"A计划美元理财产品，收益率从5.5%、6.8%一直涨到7%.
　　深圳发展银行广州分行外汇业务部徐先生对记者表示，美元不断贬值的过程中国内银行美元固定收益类理财产品的收益率却不断上涨，这表明大量投资者结汇对银行正常美元负债业务带来了冲击。"投资者结汇之后，银行账面上的美元负债减少，而为了维持美元资产业务的开展，就不得不通过各种方式来吸收美元，因此美元同业拆借利率不断走高。"
　　他对记者介绍称，目前美元固定收益类理财产品主要投资于国内美元同业拆解市场，而随着拆借利率的走高，类似产品的收益率也随之水涨船高。"目前国内美元同业拆借利率大概在8%-10%左右的水平，扣除投资者6%左右的投资收益，银行净赚2%以上的收益率。"徐先生对记者表示。
　　普通投资者不宜投资
　　收益率的不断上扬是否说明此类产品的投资价值正逐渐凸显？分析人士对此表示，对普通投资者而言无论此类产品收益率有多高，其相对于人民币资产依旧处于贬值状态，这类产品只适合部分必须长期保有美元资产的客户。
　　深圳发展银行广州分行外汇业务部徐先生对记者称，普通投资者建议将手中的美元资产结汇，"转存人民币定期都将比购买这类美元理财产品要好"。他认为，此类产品仅适合必须长期持有美元资产的客户，通过类似投资可部分抵充人民币升值对其资产带来的缩水效应，如果客户长期而言没有结汇需求，那么汇兑损失也可以忽略不计，可放心投资此类产品。（记者 罗克关 王梅丽）