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　　老年人经过了一生积累，到退休时，一般都有些积蓄。随着时代的进步，他们开始接受"以钱生钱"的家庭理财观念。目前不少老年人都在股票和偏股型基金中"搏杀"，由于不够专业多数损失惨重。其实老年人理财应以"稳"为先，但是当前适合老年人可以选择的理财方式有多少？老人理财的市场环境又怎样？老年人应怎样配置自己的资产？
　　老年人理财需求强烈可供选择的产品少
　　老年人理财需求强烈，这从去年基金发售时的火爆场面可见一斑，随着股市下跌，4月15日发行的凭证式国债(二期)发售再次排起了长队，购买场面依旧十分热烈。由于发行量有限，清晨5时多，银行门口不少排队的市民中，很大一部分是白发苍苍的老人。为什么老年人对去年的基金和现在的国债如此热衷？记者随机采访了几位老年人，得到的回答几乎都是："去年基金收益高，买了都能翻番，今年股市不行了，国债利息高于存款，而且安全，我们除了存银行，就只有买国债。"
　　近期发行的国债发行日期适逢2005年4月10日发行的3年期凭证式(二期)陆续到期。大部分持有到期的投资者仍选择购买国债，同时，收益较高的5年期受到投资者青睐，稳健理财销售回暖成为了近期理财市场的最大特点。
　　现在投资理财产品算起来已不少，但真正适合老年人的却不多。股市不断下跌，别说老年人，很多激进型的中青年投资者都不敢再玩了；凭证式国债很难买到；股票型基金跟股票一样赔多赚少；货币市场基金收益率又不高；信托产品门槛太高；黄金理财收益也不稳定；外汇理财就更复杂了，什么汇率区间型、利率挂钩型，需要一定的外汇知识，才能弄清摆在眼前的理财产品。因此，一些收益较高、有一定风险的理财产品，均与一般老年人无缘。
　　除了国债就没有适合老年人购买的理财产品吗？也不尽然。如货币市场基金，它的定位就是现金流动工具，最多两天就可变现，收益率也不会长期大幅波动。目前年收益率多数不到3%。还可选择短债基金，它不同于普通的债券型基金，债券基金可投资一小部分股票和可转债，风险仍然较大。而短债基金投资的品种跟货币市场基金差不多，只不过投资产品的时间长些，正常情况下，收益率应比货币市场基金略高，风险也不大，如果觉得收益率下降到不能让自己满意的程度，就可卖出基金。
　　招商银行北京分行零售业务部产品经理黄杨先生介绍说，银行的理财产品中有一些比较适合于中老年投资者，如债券型理财产品和票据类理财产品，特别是近期股市下跌，销售逐渐升温，它们具有风险较小且收益多高于储蓄的特点。
　　案例分析
　　李大爷是一名退休职工，今年70岁，和老伴月收入共3000元。自1998年退休后，老两口省吃俭用有了15万元积蓄，他们用其中的50%买了国债和定期储蓄，另外50%从2007年开始投资股票基金。可是，今年股票基金不断下跌，李大爷心想总有一天会涨上来，谁知越套越紧。后来他听朋友说，老年人最好买债券基金和货币市场基金，其风险小，收益比银行定期利息高，而且不扣利息税。李大爷听后忍痛赎回股票基金，改买债券基金和货币基金。投资股票基金共亏损了5000多元，这让李大爷心疼不已。
　　-理财建议：
　　指导专家：深圳发展银行德胜门支行理财经理辛璐
　　理财师认为50%投资于股票或者股票基金对老年人来说比例过高，即使股市有反弹也不合适，转投债券基金和货币基金的方向是正确的，另外理财师建议李大爷可以将每月收入分为四块，各自核算。一是月收入的40%即1200元，以现金方式作为生活费开支；二是月收入的20%，作为医疗费及日常活动费用，较理想的是以"钱生钱"的方式储备，灵活两用；三是月收入的20%，即600元的资金用来开立专门投资账户，投资渠道可选择国债、债券型开放式基金等风险低、稳定性强的理想投资方式；四是对于月收入剩余的20%(即600元)，理财师建议他们开立长期储备专属账户，既用于应付自己的临时状况，也能在关键时刻起帮扶晚辈的作用。例如：给子孙筹集一笔深造学费，储蓄方式可选择教育储蓄；为子女婚嫁筹点钱，可用存本取息的储蓄方式，利息用作日常补贴，不仅合理而且合算。积蓄部分，国债、银行定期存款、信托投资产品以及货币市场基金的风险较小，且货币型基金等产品具有很好的流动性，一旦看病有需要，随时可以取回。这些理财品种非常适合老年朋友。
　　张阿姨今年55岁，3月刚刚退休，丈夫还在职，且工作稳定，孩子已经工作。存款12万元，夫妇俩人月收入共6000元，有社会养老保险、医疗保险。之前一直忙于工作，除了储蓄，没有其他理财方式。
　　-理财建议：
　　指导专家：光大银行北京分行零售业务部副总经理、国际金融理财师赵伟松
　　张阿姨主要是要解决自己年纪大了、丧失工作能力以后的生活保障问题。已经步入中老年的张阿姨目前是要保证已经积累的财富，保证目前的生活水准，并让自己的财富保值增值，为自己的退休生活做好准备，所以，财富的保值与升值是张阿姨主要投资目标。
　　首先，购买商业保险。由于张阿姨已经退休，虽然有医疗保险，但风险承受能力不高，应该购买意外伤害、重大疾病保险，以避免发生意外的时候，家庭生活水准不会受到太大影响。根据张阿姨家庭目前的情况，建议通过购买消费型重大疾病险及意外伤害医疗保险来转嫁风险，每年的保费支出在2000~3000元左右。中老年人投保，以下几点是必须多加注意的：一是看有没有"保证续保"条款，二是事前告知自己的病史，避免在未来理赔时的纠纷。
　　其次，张阿姨的家庭投资不宜选择高风险的项目，建议以银行储蓄(或货币基金)、国债、债券型基金投资为主。具体比例建议将12万元中的6万元购买国债，作为晚年养老资金的储备；2万元购买债券型基金或保本基金，虽然收益不高但风险很低；2万元购买货币市场基金，存取很灵活，收益高于同期银行存款；剩下的2万元可存入银行作应急备用金。
　　这种组合既可以满足张阿姨夫妇对收益的追求，又可以有效降低投资风险，使资金渐渐增值，有助于中老年人的身心健康，不至于承担过多的压力。
　　小贴士
　　-资金配置方案
　　激进型：投资股市占总金融资产约30%，投资债券、基金(可以考虑偏股型基金)占20%，投资保险占20%，储蓄占30%。此方案适于65岁以内，身体健康(尤其是无心脏病和高血压)、心态平衡的老年人。
　　均衡型：投资股市约20%，投资债券、基金占30%，投资保险占20%，储蓄占30%。此方案适于70岁以内，身体条件允许、心理素质较好的老年人。
　　保守型：投资债券、基金(只考虑债券型或者货币型基金)占25%，投资保险占25%，储蓄占50%，不入股市。此方案适于大部分老年人。
　　-国债的类型
　　记账式国债：记账式债券是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。
　　凭证式国债：凭证式债券的形式是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以"凭证式国债收款凭证"记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
　　无记名式国债：无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。