杭州楼市的价格战，已经铺天盖地打响。从下沙、九堡、临平，到三墩、申花路、滨江，再到西溪、闲林和城东新城，这轮价格攻势来得如此猛烈，使得许多购房者纷纷敞开了钱袋子，投入到新一轮买房大潮中去。

　　不过与此同时，也有一些购房者心存疑虑。虽然房价节节下滑大大减轻了购房压力，但受调控影响，央行近年来数次加息，贷款利率上浮，贷款所要支付的利息增加不少，那么，现在买房，到底合不合算？

　　三年来5次加息

　　1-5年期，5.76%；5-30年期，5.94%这是2008年12月23日商品房的贷款年利率，这也是近5年来，商品房贷款基准利率的最低点。

　　这个节点之后至今的近四年时间里，央行已经连续5次加息。其中，2010年两次，2011年三次。继距离现在最近的2011年7月7日加息以来，商品房贷款1-5年期贷款利率已经达到6.90%，较2008年12月23日上浮1.14%，5-30期贷款利率达到7.05%，上浮1.11%。

　　值得一提的是，这几年时间里，楼市出台的重重调控，在首付和贷款利率上设置的门槛。比如2010年4月，“新国四条”规定，二套房首付至少50%，贷款利率不低于基准利率1.1倍。

　　2011年2月，杭州出台“限购令”，规定首套房首付4成，利率上浮10%，而两年前，首套房首付最低可至2成，利率可在基准基础上打7折。而二套房首付比例更是提升至60%，利率上浮20%-30%。第三套房则全面停贷。

　　房贷一向被作为一种银行杠杆，深受买房者的喜爱。限贷政策出炉，无疑让购房者压力陡增：不仅首付压力加大，同时还款利息也一下子增加了几十万甚至上百万元。2011年，楼市行情惨淡，限购政策无疑是重要原因之一。

　　不过最近这段时间，房贷重新松动的消息不断。先是不少银行的首套房利率回归基准，首付3成更是成为一种普遍现象。这两天，更是有银行传出首套房利率可以打折的消息，有的已经低至9折。二套房的贷款政策松动则不是很明显，除了部分银行首付可以5成之外，贷款利率还是牢牢锁定在1.1倍以上。

　　房价下调降低购房成本

　　房价确实已经下跌不少！对于购房者来说，这样的印象无疑已经越来越清晰。事实上，一些购房者在房价高位时只能购买丁桥或者三墩房源的资金，现在已经能在桥西或城东新城买一个同样的户型。

　　最近5年来，楼市的房价可谓坐过山车，几上几下。上涨行情主要集中在2007年和2009年。前者受流动性过剩、股市暴涨和地王频出等因素促动，而后者则是受惠于一系列救市政策。2010年下半年，虽然楼市成交有所放缓，但年底土地市场的火爆，却让房价出现了一轮上涨。这也使得这段时间的房价，成为5年来楼市的最高位。

　　而如今，随着调控深入，房价下调幅度明显。不过，各个楼盘的价格调整幅度并不是整齐划一的，有的跌了10%，有的跌了20%，有的跌了30%更多，对于购房者来说，这无疑是大大降低了购房成本。那么，房价下跌和利率增加，到底哪个更厉害一些？

　　案例分析

　　以一套市场最高位时总价100万元，首付3成、贷款30年、采用等额本息还款法的房子为例。按照2010年年底价格比较高位时的价格作为参照物，当时利率已经上调过一次，贷款利率7折已经基本上没有，8.5折已经是比较低的折扣。而现在，银行的利率最低可以打到9折，以房价分别比当时降了10%、20%、30%，利率分别为9折、基准和1.1倍为例，可以得出如下图表。

　　由左图表可知，跟2010年年底相比，现在买房成本确实已经下调不少。当时100万元的房子，即使申请到了利率8.5折优惠，最终购房总额也将接近169万元，而现在即使房价下调1成，利率申请到9折，最终购房总额也只要168万元。一旦房价跌了3成，即使是利率还要1.1倍，最终支付的购房总额，也只要147万元。而现在，房价跌3成的楼盘，还是挺多的。

　　案例分析

　　目前，杭州的房价基本上已经回到2009年金融危机后，房价还没上涨时候的价格，应该说已经接近当时的低位。如果以这个时间点的价格为参照物，那么贷款利率应该还是目前买房的一个劣势。毕竟当时，首套房首付一度只要2成，利率最低可到7成。

　　由左面的图表可以看出，如果可以享受到2008年12月23日市场利率最低时的7折优惠，那确实是非常合算的。贷款70万，30年的利息是53万元，而现在即使最低打9折，也要87万元，利息一下子多了34万元。但值得一提的是，这几年享受7折利率优惠的这部分购房者，也受到了不断加息的冲击。即使现在利率打7折，所要支付的利息款也已经达到了64万元，比利率最低时利息总额增加了11万元。从这个角度上来说，不断加息确实给购房者增加了不少压力。