伴随市场资金面逐步宽松，各期限Shibor（上海银行间同业拆借利率）也在逐步走低，受此影响，银行稳健理财产品预期收益率也是每况愈下。为追求理财收益尽量透明，近期市场上甚至出现预期收益率紧跟Shibor的理财产品。
　　理财收益率受货币市场拖累
　　尽管本周央行连续进行两次正回购操作，累计回笼资金300亿元（由于本周公开市场到期资金20亿元，实际资金净回笼280亿元），但本周市场资金面继续宽松的局面没有丝毫改善。数据显示，本周各期限Shibor利率持续走低，短期Shibor利率降幅较大，隔夜Shibor昨日报于2.5292%，已创去年7月份以来的8个月的新低。而6个月至1年的中长期Shibor持续走低的迹象尤其明显，尤其是6个月Shibor，自去年11月28日见顶5.5242%之后，便一路下跌，不再回头。
　　银行稳健型理财产品主要投资于债券、票据、货币市场等领域，与货币市场资金收益率关系密切。受Shibor利率持续走低影响，近期发行的稳健型理财产品预期收益率也每况愈下。据财汇资讯不完全统计，下周沪上在售的人民币理财产品共有158只，其中预期年化收益率达到或超过6%的产品只有1只，也只有6%。所有产品平均预期年化收益率为4.87%，与上周统计的4.96%相比明显下挫。
　　在平均预期年化收益率走低的背景下，不少预期收益率相对较高的理财产品还是不面向普通投资者发售，只面向机构投资者和VIP客户发售，对于普通客户来讲，还只能退而求其次。
　　理财产品可以更透明
　　从在售理财产品来看，目前理财产品的资金投向也比较复杂，除了传统的债券、票据、货币市场等领域之外，还有将募集资金投资于信贷资产、收益权，甚至还有基金等领域，如工行推出的2012年第10期"工银财富"资产组合期酒收益权产品，尽管预期年化收益率高达5.7%，但产品说明书中没有明确表示共有多大比例的资金投资于期酒收益权，由于大多数投资者对于期酒未来的价格走势很难把握，因此产品到期后实际能获得多少收益不确定性较大。
　　由于同一只理财产品的资金投向往往是多个领域，并且银行不会给出各领域的投资比例，因此理财产品的不透明让不少稳健型投资者非常苦恼。除非是银行保证本金和收益，否则都有可能面临无法实现预期收益的窘境。不过，也有银行推出预期收益率紧跟Shibor的理财产品，尽管银行不会给出明确的收益率，但是根据产品设计，投资者在此款产品成立之时，就可以确切地知道自己买的这款产品到期后实际收益率是多少。如北京银行推出的"心喜"系列人民币SHIBOR关联非保本理财产品，该产品实际收益与起息日当天的同期限Shibor相关联，实际收益率为起息日当天的Shibor减去销售服务费和托管费。假设投资者购买6个月期的产品，昨日是产品起息日，昨日6个月Shibor为5.2786%，银行收取销售服务费年率为0.3%，托管费年率为0.08%，那么该产品的实际年化收益率为5.2786%-0.3%-0.08%=4.8986%。购买此类产品有个技巧，越接近起息日购买，预期收益率越明确，但也有个问题，如果投资者预期Shibor利率在销售期内会大幅上涨，就会容易出现投资者争相抢购，产品提前售完的局面。因此，投资者能够对Shibor的走势做出正确的判断才是关键。