新年，我们该如何投资理财？哪些产品值得关注？对于股市、基金、黄金，专家有何预测？就此进行了深度探访。
　　新年第一个工作日，股市就"绿脸"；基金跟着股市，也是一片惨淡；黄金经过一年的大涨，到年底却又连连下挫，几乎"打回原形"。
　　我们该如何理财？哪些产品值得关注？股市、基金、黄金等等，专家有何预测？就此进行了深度探访。
　　股市
　　现在谈见底太早，等到二季度再看情况
　　2011年，股市没有什么新鲜事，用股民的话来说，就是每天打开大盘都是跌！据有关方面统计，去年扬州股民总量仍然超过了30万，可见，股市仍然是最受关注的一条投资渠道。那么，2012年，股市里会有新鲜事发生吗？
　　股市已跌到了底部？
　　最近两个月以来，虽然股市一如既往地在跌，但是很多股民或许都看到了一丝希望，那就是底部可能快到了。
　　这种希望来自政策面，近期，包括汇金增持四大国有商业银行股份、中央明确表示货币政策将"预调微调"、大力推进结构性减税、存款准备金率下调等政策相继出台，因此，市场普遍认为，2200点－2300点区域或许是"政策底"。
　　不过，在新时代证券扬州营业部分析师刘建伟看来，目前谈底部或许为时尚早，这里面主要可能有3大原因。"首先就是市场的扩容问题并未解决，2011年本来市场上就是资金紧缺，而市场的扩容又是没完没了，光是去年就扩容了7000多亿，股票市场的供给完全发生了变化，股票多了资金少了自然就涨不起来了；其次，对中国经济下滑的担忧也是重要原因，因为现在无论是投资、出口还是消费，都是碰到了不少的问题，国内经济回调是比较确定的事情。"
　　二季度或许才明朗
　　刘建伟认为，虽然利好不断，但短期来看，市场出现根本性转向的希望不大。"除非出现明确的底部信号，否则这些资金短期内是不会再进场的，所以现在的市场缺乏增量的资金进场，是不可能涨得起来的。"
　　刘建伟预测，今年一季度，股市对股民来说，可能依然是残酷的，虽然大盘指数的绝对下跌空间已不大，但是个股可能依然是风险不小。
　　何时才会有转机？刘建伟认为，这可能要到二季度才能明朗。"到那个时候，一季度的经济形势也明朗了，如果国内经济形势比预期要好，而市场底部又走得比较夯实，那么这时场外资金，包括养老基金才会进场，股市才能有所好转。"
　　风险与机会并存
　　虽然目前来看，2012年股市仍不容乐观，但是在股市里，最绝望最恐慌的时候往往就是机会来临的时候。
　　"虽说难见"鸡犬升天"的皆大欢喜场面，但这并不意味着会缺乏投资机会，宏观调控政策的定向宽松和稳增长措施预计将构成利好因素，催生若干热点题材和热门板块，比如：积极财政政策可能惠及的行业，如智能电网、电信等；符合产业结构发展方向的行业和公司；资金实力雄厚、拥有逆周期扩张能力的公司；兼并重组主题。"业内人士这样认为。
　　另外，也有股民认为，股市往往都会走出出乎多数人意料的走势，所以也说不定2012年股市会走出一波爆发性的行情出来。
　　基金
　　过渡时期的好选择 可先买保本基金、货币基金
　　近日，2011年基金的"成绩单"公布，股票基金全军覆没，无一实现盈利，令基民非常失望。不过，在去年A股"熊冠全球"的背景下，这似乎也没什么值得奇怪的。
　　2012年，基金是否值得投资呢？业内认为，在目前股市还在寻底的阶段，基金或许是过渡时期的好选择。"虽说基金去年表现也不佳，但是相对于自己去炒股票来说，也许基金亏损的还算是少的了，目前不少投资者不敢去股市抄底，但又怕错过市场的底部，那么相对稳健的基金或许就是一个好的过渡选择。"市交行理财师程祖龙这样认为。
　　程祖龙建议，2012年，对于风险承受能力低的投资者来说，可以适当关注保本基金和货币市场基金，以此为桥梁，等待股市转好，等情况明朗后，再转向股票方向基金。
　　据了解，近期，伴随着年底资金收紧，货币市场基金收益正不断提升，最新净值数据显示，截至去年12月5日，77只货币市场基金中，已有13只产品7日年化收益率超过了6%，相较同期银行理财产品已毫不逊色。
　　并且，货币基金具有非常好的灵活性，随时可以赎回，如果到时股市好转，投资者可以随时赎回货币基金，转而去投资股票基金。
　　调控继续，难有大行情
　　下半年市场会明朗
　　从目前的迹象来看，2012年的楼市注定又将是调控年。
　　从近期管理层在多种场合的表态来看，2012年楼市还是会坚持和完善调控，进一步落实已出台的各项政策，使房价向合理水平回落。临近年底，包括福州、厦门、海口等11个城市"限购令"期限将至，但住建部已经要求地方限购到期延续。这被视为政策持续从严从紧的信号。
　　业内认为，2012年调控的着力点体现在两大方面，其一是以限购政策为主要手段来抑制投机、投资性需求；另一方面则加紧建设保障性住房，保证中低收入人群的住房需求，优化楼市供应结构。
　　可见，今年楼市调控不会放松，去库存化将面临巨大压力，开发商促销现象将可能会越来越多出现，在这种背景下房价无疑很难涨得起来。所以对于想投资房产的市民来说，今年无疑是应该谨慎一些的，如果实在要投资，那也建议要等到下半年再出手，因为到那时，各项调控政策的效果都将会显现，房市走向也将会比较明朗。
　　虽说房市难有大机会，但是业内认为，目前一些商业地产项目，倒是可以关注，因为其并不在政策调控的范围内，并且其价格可能会受整个房市格局的影响有所回落，投资价值显现。
　　黄金
　　牛市持续10年，"王者"难再归来
　　2011年，黄金由1400美元/盎司起步，在9月初黄金创下了1895美元/盎司的高位，在2011年投资界中一度成为"一枝独秀"的王者，但是到了四季度，黄金开始回落，年底跌回到了1600美元的水平。不过，总体算来，在去年，黄金仍然获得20%左右的涨幅。
　　那么，2012年，黄金整个投资王者会再归来吗？业内认为，这或许已经比较难。
　　"事实上，从2001年开始，黄金牛市已经持续了10年，在过去的几年间，黄金成为了抗通胀的一件利器。在金融危机后，全球经济刺激政策推出，各国扩张性货币政策所带来的通货膨胀，催生了金价的走高，另外，近几年的金融危机，也使得黄金成为国际资金避险的工具，这些因素催生了黄金的牛市。""不过从2012年的情况来看，很多因素或许都要发生改变，比如通胀达到控制，将会使得黄金保值价值削弱；另外，金融危机的逐渐平息，也难以支撑黄金继续上行；还有，近期美元走势较强，也减弱了黄金的吸引力。"业内人士这样分析。
　　对于2012年黄金的走势，业内的普遍看法是：在经过了长达10年的上涨透支后，黄金或许难以再牛下去了，再现大行情或许较难。
　　理财产品
　　总体收益或下降
　　市场面临严厉监管
　　今年下半年以来，银监会多次下达对理财产品的规范，从理财产品的设计、销售都给出了较为详细的规定。 其中包括杜绝理财产品销售中的"冲时点、调指标"，银行不得在月末、季末等考核关键时点前发行超短期限理财产品以达到指标调整的目的；包括理财产品的期限，从11月份开始，银行不得发售低于1个月期的短期限产品；清理"资产池"理财产品等。
　　理财产品市场今年必将遭受严格管理，所以发行量出现下降可能是大概率事件。另外，不久前央行下调了准备金率，体现了市场资金价格将有所下降，由于银行理财产品的收益率水平与市场资金价格密切相关，因此随着存准率的下调，收益率水平也将出现下降。
　　所以，总体来看，2012年，投资者或许要下调对银行理财产品收益率的预期。
　　专家支招
　　理财，如何配置资金？
　　银行理财专家认为，不同的资金量须要制定不同的理财方案：
　　5万元
　　工行李文刚：2/3购银行理财产品，1/3分红险。
　　建行黄冠林：银行理财产品。
　　中行财富中心：银行理财产品。
　　30万元
　　工行李文刚：3-3-4配置，即30%银行理财产品、30%分红险、40%债券基金。
　　建行黄冠林：15万元银行理财产品、15万元债券基金。
　　中行财富中心：10万元银行理财产品、10万元债券基金、10万股基混合稳健型基金。
　　100万元
　　工行李文刚：2-3-5配置，20%分红险、30%债券基金、50%银行理财产品（注：50万元起售的银行理财产品年收益平均比5万元起售的要高出0.3-0.5个百分点）。
　　建行黄冠林：2-3-5配置，20%股票指数基金（注：二季度开始逢低买）、30%债券基金、50%银行理财产品。
　　30万元理财图
　　30%银行理财产品、30%分红险、40%债券基金
　　50%银行理财产品、50%债券基金
　　1/3银行理财产品、1/3债券基金、1/3股基混合稳健型基金