2011年，在挣钱理财生活方面是难忘的一年，在这一年里：投资者经历了太多的大起大落，大喜大忧；在这一年里，你赚钱了？还是赔钱了？不管如何，在我们的理财生活中都烙下了很重的一笔。喜也好，忧也罢，2011即将成为过去。让我们相约2012，共同携手创造美好的财富生活。 1股市：梦想丰富现实骨感 2011年的股市，"梦想很丰满，现实很骨感"。 上半年，投资者们在券商营造的虚幻牛市里，满怀信心地憧憬4000点。下半年，又在机构极力粉饰的估值底中，不断地抄底。 年末，货币政策放松，终于让投资者看到希望，然而对经济下滑的担忧，又给股市蒙上一层阴影。 诡异的K线图 回望2011年股市走势，K线图形上呈现的是一条诡异的抛物线。 1~4月，上证综指从2700点震荡攀升至3067点，构成上抛线。 4月份，由于通胀形势陡然上升，决策层迅速加码货币紧缩政策，导致行情从3067急转直下到2600点附近。 4月中开始的下抛线，幅度之大，超出了几乎所有人的预期。由于欧美债务危机，国内通胀超预期走高等，引发指数在整个二、三季度反复滑落至2307点。 截至12月5日，距离年内高点3067，上证指数跌去了24%。两市总计2270余只A股股票中，只有348只股票升幅为正，年跌幅大于20%的股票超过1200只。 谁牛谁熊 2011年股市谁最牛、谁最狗熊。年度牛股：华夏幸福，年度升幅212.8%。年度熊股：东山精密年度跌幅64.4%。 年度最抗跌行业：食品饮料、传媒。年度最差行业：钢铁、有色金属。 盘点年度涨跌幅，2000多只股票中，年度黑马、牛股与往年一样，依然主要集中在低价重组股和题材股中。 有喜有忧 据统计，仅上半年，A股两市市值就蒸发了8424亿元。结合沪深股市1.6亿的A股账户数量估算，理论上，每户股民上半年亏损5257元。在下半年更是从2700点滑向2300点。 2011，投资者们非常不理解，非常不爽，那么何来的喜？ 上市公司喜啊。据统计，今年一至三季度，沪深两市IPO融资总额合计约2333.29亿元人民币。截至12月1日，共计有252只新股上市，完成圈钱大业。 2基金：全面"沦陷"亏亏亏 "沦陷"最深：分级基金惨不忍睹 2011年亏损最严重的，非分级基金莫属。由于设计了杠杆功能，在市场下跌时，分级基金也承担了更大的风险，进取份额跌幅达到2倍。 截至12月6日，上证综指下跌17.26%，深成指下跌23.05%。Wind数据显示，截至12月6日，2011年亏损最多的7只基金全部是分级基金。 "沦陷"最绝望：股票型基金无力回天 要说分级基金与指数基金的亏损让人无奈，那么，股票型基金亏损那么多，则让人绝望。 数据显示，截至2011年12月6日，成立时间超过半年的264只股票型基金没有一只赚钱，平均亏损19.18%。 另外，也有一些股票型基金表现得比较抗跌。比如，东方策略成长、易方达医疗保健、宝盈资源、华夏收入等基金，都比较好的控制了风险，亏损都在10%以内。 "沦陷"最不争气：混合型基金分化大 股票仓位弹性比较大，遇到单边下跌的市场，可以通过降低股票仓位来减少损失，这是混合型基金的重要优势。那么，它们在2011年，发挥这个优势了吗？ 现实有喜有忧。喜的是，部分基金有良好的表现，在很坏的市场环境下，依然比较好的保护了本金。由最牛基金经理王亚伟管理的华夏策略表现依然抢眼，虽然没能取得正收益，但是5.85%的亏损已经让投资者非常满意。 忧的是，大部分混合型基金都"不抗跌"。截至2011年12月6日，成立时间超过半年的169只混合型基金平均亏损16.94%。 这让投资人非常愤怒：混合型基金怎么能比股票型基金亏得还多呢？ "沦陷"最冤：债券型基金也遭遇厄运 在股票遭遇熊市时，债券往往会迎来一波牛市行情，业内总结了一个规律，叫"股债跷跷板效应"。 然而在股票跌得一塌糊涂时，债券基金也难逃厄运。三季度，先是城投债危机来袭，接着欧美债危机不期而至，国内债券市场跌成一片。债券基金四季度虽然小有反弹，但无奈大势已去。 截至2011年12月6日，成立时间超过半年的196只债券基金平均亏损2.32%，除51只基金实现正收益外，其他基金全部亏损。 "沦陷"最无奈：指数基金难挡市场下跌 以跟踪指数为目标的指数型基金，遭遇市场系统性风险时，眼看着净值下挫，却无能为力。 截至12月6日，成立时间超过半年的113只指数基金平均亏损18.77%。就连亏损最少的次新基金国投瑞银沪深300金融，损失也超过10%，大部分指数基金亏损都超过20%。 3外汇：美元与欧元的较量 2011年，美元指数呈"V"形走势，欧元危机的一次次发酵，让美元成为全球避险资本的"避风港"。年关将至，我们回顾一下2011年外汇市场所走过的风雨历程，以期从中得到更多交易思路，为2012年的外汇交易打下基础。 事件1 G7联合干预外汇市场 "3·11"日本大地震，导致日元大幅升值。为了稳定，3月19日，日本央行与其他G7成员国一致行动，干预外汇市场。这是10年来的G7首次联手干预国际外汇市场。 事件2 欧洲央行如期加息 欧洲央行4月7日宣布，将基准利率由1%提高至1.25%，以遏制突破调控目标的通货膨胀。 此后的7月7日，欧洲央行再次宣布加息25个基点，并声称加息大门远未关闭。 事件3 美国主权评级遭降 8月5日，标普将美国长期债信评级调降至"AA+"，并维持负面展望。但其他两家主要评级机构穆迪和惠誉均保持美国Aaa评级。 事件4 瑞士央行强力干预汇市 9月6日，瑞士央行采取了前所未有的措施，宣布设定欧元对瑞士法郎的最低汇率1.20，并承诺如果有必要，将购买无限量的外汇。瑞郎对欧元在该消息公布后瞬间暴跌近9%。 事件5 美联储4000亿"扭转操作" 9月20~21日的美联储议息会议决定，联储执行扭转操作，至2012年6月底，购买4000亿美元期限在6至30年的国债，同时卖出等量的期限在3年以内的国债，以此延长持有国债平均期限。 事件6 六大央行再次联手注入流动性 美国联邦储备委员会11月30日发表声明称，美联储决定与英国、日本、加拿大和瑞士等国的央行采取协调行动，以支持全球金融体系。 4期货："软弱"成为关键词 商场如战场，这句话用在瞬息万变的期货市场，可谓是恰如其分。挥手之间，硝烟弥漫的2011年即将过去，期货市场也开始出现较明显的变化。 大合约当道 今年铅、焦炭以及甲醇期货先后上市，在产业指导和抑制投机的主导思想指引下，大合约成为今年新上市品种的相同选择。由于门槛较高，这些合约到年底也没能成为市场资金追捧的对象。 宏观政策与市场走势联动 纵观全年的行情走势，宏观政策对商品价格走势的影响力度越来越大。虽然各个商品供需状况在不同影响下，走势有强有弱，但高低点出现的位置竟多次不谋而合，再次表明市场与整体经济的联动性已经大大增强。 弱势震荡行情贯穿全年 在上半年受到监管的条件下，期货市场成交大幅萎缩，全年行情震荡幅度较大。其中，9~10月的欧债危机风险集中爆发阶段，令投资者损失惨重。