加息不断，今时今日银行定期存款和新发售的国债已经有着极为诱人的息率。在这样的背景下，曾经堪称是定存和国债重要竞争对手的趸交分红险无疑就有些落寞了。那么，是不是在高息时代下，趸交分红险就毫无益处呢？要回答这个问题，就必须通盘考虑。
　　稳健收益比拼五大指标
　　无论是趸交分红险还是定存抑或国债，都可被归类为中长期的稳健理财产品。对于这类产品，在选择时以下五大指标是需要考虑的：
　　■保本能力。既然是稳健理财，首先要考虑的就不是盈利，而是避免亏损。不同的理财产品，保本能力是不同的，有些可以实现100%的保本，有些则在特定情况下会出现轻微的亏损，也许亏损额度只是2%-3%，但是对于那些风险偏好极低的投资者，这依然是无法接受的。
　　■保证收益。既然是理财产品，那么收益就是绕不过去的一个问题。在分析收益问题时，要考虑诸多情况下的收益情况。第一种就是保证收益，即稳健理财产品在到期时保证一定可以实现的收益部分。
　　■收益潜力。稳健理财产品因为结构不同，有些仅提供保证收益，但有些在此基础上还会提供基于投资市场表现的额外不保证收益部分，若你不甘于仅仅获得相对较低的回报，还希望在市场好时能有额外回报，那么收益潜力同样不可忽视。
　　■未到期收益。这是第三个需要考虑的收益情况。一般稳健型理财产品都会有一个固定期限，到期才可获得收益。但流动性同样是我们不可忽略的问题，如果资金有急用时，需要提前支取的话，是否能够领取，领取时收益是否会大打折扣。
　　■易购买性。再好的理财产品，也得买得到才是。不同的理财产品因为所处市场不同，有些可能随时随地可买，有些却是要等待机缘，这同样是不可忽略的问题。
　　定存：利率高提前支取是软肋
　　目前，五年期的定存利率为5.25厘，即1万元存5年后连本带息可以获得1.2625万元，相比前几年的低息时代，这无疑是相当诱人的了。而且由于定存的特殊性，利率是以国家信用保证的收益，所以这部分自然是被视作保证收益的。再加上这是银行的核心业务，任何时候也不用怕不能到银行做定存。
　　不过，作为超稳健的理财产品，定期存款的收益也就仅限于此，再无任何潜在的收益可能。当然，既然选择定期的投资者，对这一块收益也就没有什么渴望。
　　如果要说定期存款最大的软肋，自然是其提前支取收益部分。目前，定期存款提前支取按照活期计息，这意味着你存了一个5年期定存后，哪怕因为急用提前一天支取，那么也只能够按照0.5厘的活期利率来结算，从5.25厘到0.5厘，这个收益就大打折扣了。
　　国债：收益高但难买到
　　国债，同样是以国家信用担保的稳健类理财产品，但是收益却要比定期存款更胜一筹。以5月发行的第六期储蓄国债（电子式）为例，同样是5年期，其利率达到6厘，高于定期存款的5.25厘。而且相比定期存款到期一次性还本付息，国债则是每年支付一次利息，所以国债的6厘收益可要比定期存款的6厘含金量更高。
　　而且，在提前支取上，国债远比定存来得优秀。一方面，国债是每年支付一次利息，可以帮你逐年锁定利息收入，而且即使提前支取，国债也有极为优惠的计息方式。根据财政部的规定，持有此次发行的第六期国债满12个月不满24个月按发行利率计息并扣除180天利息，满24个月不满36个月按发行利率计息并扣除90天利息；持有第六期满36个月不满60个月按发行利率计息并扣除60天利息。除此以外，国债若提前支取，还有一笔1‰的提前兑取手续费。这意味着若持有国债不满一年，不但无息可计而且还有手续费，会出现1‰的亏损，这是国债唯一可能出现的不保本情况。
　　到期收益率高，绝大多数时候提前支取的收益率也高，国债总体来看无疑是比定期存款更优秀的稳健类理财产品，不过其唯一的缺陷就是不好买。投资者必须等待新一期国债发行了就去购买，若晚了还有发售一空的情况，这无疑是买国债最大的遗憾了。
　　趸交分红险：缺陷优点同样明显
　　趸交分红险不同于目前保险公司主力推销的期交分红险，后者按年缴费，往往要七八年才能回报，不适合作为定存的替代品，但是趸交分红险则是一次性缴费，往往五年就到期，与定存和国债的确颇为相似。
　　从保证收益角度来看，分红险给出的收益并不高，因为分红险的收益分为保证收益和分红两块。分红架构的存在，使得分红险存在分享大投资市场成果的可能，也使得分析分红险的收益更为复杂。一般来说，保险公司除了会给出保证收益作为低档演示收益外，还会给出中档和高档的演示收益。据业内人士表示，一般分红险都能实现中档演示收益，所以可以将中档收益作为预期收益，而将高档收益与中档的差值作为潜在收益的可能。
　　从收益水平来看，趸交分红险由于往往设计较早，给出的中档收益率也并不吸引人，以某公司的趸交分红险为例，5年到期1万元保费按照中档收益也不过变成1.1957万元，低于定存的1.2625万元，更低于国债的1.3万元。当然，分红险理论上还有获得高档收益的可能--但即使按照保险公司给出的高档演示收益，此款分红险到期收益率依然逊于定存。显然，若从到期收益率来看，趸交分红险未必是好选择，这无疑使其最大缺陷所在。
　　当然，分红险因其结构，在提前支取收益上还是有优势的，虽然第一年可能出现0.4%的亏损，但是第二年及此后几年则可以获得结余定期和国债之间的提前支取收益。更重要的是，分红险不似国债，必须等待新一期发行才可购买，目前许多银行都有代售服务，只要找到合适的趸交分红险，随时都可以买到，这无疑是国债无法比拟的优势。
　　如果你很在于提前支取收益，但又暂时买不到国债，那么趸交分红险是可以作为替代品的--当然代价就是要牺牲一定的到期收益。