随着一季度的结束，券商等机构纷纷公布了二季度策略。虽然券商对二季度大势走向的判断出现分歧，但对于热点板块则英雄所见略同。总体而言，二季度有三大投资关键词：一季报、估值修复、通胀。
　　一季报
　　热门板块：食品饮料、机械制造
　　年报还在密集披露，不过，平安证券就提醒投资者，不妨提前埋伏即将到来的一季报行情。对于一季报行情，平安证券认为，2月份未能跑赢指数的食品饮料会在良好的业绩出炉后有上佳表现。其中，食品饮料个股中的一季报业绩高增长股有不少，如酒类企业的汾酒，金种子酒、洋河、古井贡等；此外，在市场向上预期下，投资者还可关注业绩与估值双升机会，主要是高端白酒和子行业龙头，如贵州茅台、泸州老窖、张裕A等。
　　在"主题投资"已过度炒作、估值水平持续高位运行的背景下，"业绩驱动"或将成为下阶段市场的主导力量。
　　对此，渤海证券则表示，在一季报业绩浪下，机械制造板块有望积极表现。机械行业在高投资带动下有望获得相对确定收益，其中，特别是工程机械、轨道交通设备等子行业带来的投资机会较大。在一季报业绩浪下，机械制造板块有望积极表现。此外，国元证券分析师赖艺棠也表示，智能装备制造个股有望在后市成为市场热点之一。其中，巴菲特在中国投资设立的IMC国际金属切削有限公司，近期开始大量招聘技术工程师，这给相关个股赋予了巴菲特概念，值得投资者关注。个股方面建议可关注南通科技、软控股份、机器人等股的后市机会。
　　估值修复
　　热门板块：银行、地产
　　尽管2011年一季度，在央行信贷调控的背景下，货币增速明显下滑，央行三次全面上调存款准备金率，让工、农、建等大行的法定存款准备金率已经上升到20.5%。不过，据东北证券分析师唐亚韫估算，2011年第一季度，银行业绩同比增速将在22%以上，也就是说，一季度上市银行依然会交出亮丽的成绩单。对此，长江证券(也表示，看好短期回调后银行板块在业绩发布期的估值修复行情，特别是4月份，这是银行年报和季报集中发布的季节，部分银行亮丽的一季度季报将给股价带来积极影响，投资者不妨提前埋伏银行股。个股方面，建议投资者关注招商银行、兴业银行、民生银行及浦发银行。
　　基本面来看，房地产行业似乎不容乐观，全国各城市限购细则一一出台，三次调控措施在全国大中城市全面铺开；货币政策持续紧缩，增大了房地产行业的资金压力。但在经历长时间的调整后，渤海证券分析师易华强表示，目前房地产当前的估值水平基本反映了调控政策带来的悲观预期，向下调整空间不大，已经具有一定的估值优势。在考虑2011年的业绩预期情况下，地产板块平均市盈率仅10倍左右。不过易华强强调，只有部分地产股值得关注，建议投资者留意两类公司：一类是具有全国布局或布局二三线城市的行业龙头企业，如万科、保利地产、招商地产、荣盛发展；一类是受益保障房建设并且盈利模式良好、估值存在优势的个股，如中天城投、天房发展、首开股份等。
　　通胀
　　推荐板块：零售百货、有色
　　东海证券分析师张先萍认为，进入二季度，通胀依然是市场关注的热点话题，而受益通胀的零售百货行业也有望在近期调整后迎来反弹。张先萍表示，2010年以来，百货业平均收入增长率在20%左右，在通胀背景和消费升级背景下，零售业整体受益，其中百货业弹性更佳受益也最显著。而目前行业估值处于阶段性低点，维持行业"超配"评级。个股方面，建议重点配置受益于通胀、估值处于阶段性低点的高端百货：鄂武商、中兴商业、广州友谊、银座股份；此外，受益金银珠宝、通讯、汽车热销，且处于估值洼地的连锁公司也值得关注：如潮宏基、老凤祥、豫园商城、天音控股、中大股份。
　　在复苏前景带动下，基本金属价格也呈现上涨趋势，而通胀也从旁给力贵、小金属。其中，利比亚局势仍持续动荡推动油价上涨，感到不安的投资者将贵金属作为避险投资对象迅速推高了黄金白银价格。此外，除稀土金属价格呈现大涨态势外，金属锑、铋、镓、锗、铟和APT等与新型产业密切相关的小金属价格涨势也十分明显。对此，德邦证券表示，预计小金属板块将受益新兴产业预期，领跑有色板块。同样看好有色的东北证券分析师杨霞辉建议投资者，股价未呈现大幅上涨的中金岭南、稀土品种的包钢稀土以及小金属上市公司锡业股份、金钼股份、云南锗业等个股有投资机会。