富爸爸感悟： 第一最好不炒股 第一最好不炒股， 如此便可不会输； 第二最好不要看， 如此便可不心乱； 第三最好不相问， 如此便可不挂念； 第四最好不推荐， 如此便可无人怨； 但凡多看必心乱， 但凡推荐多遭怨； 安得与君长相伴， 相守相忘不相欠。 投资是否很难，是否需要每天盯着K线图？是否需要知道庄家、黑嘴或者机构？是否需要理解什么是操纵、行情或者政策？ 对于很多成年人来说，或许非常重要。而对于本期《财道》的3个10岁上下的小朋友来说，这些既不重要，也毫无意义。在"富爸爸"的指导下，他们的投资"业绩"全部超越了所对应的大盘指数。对他们自己来说，迈出了人生理财投资的第一步。下面的故事在很多人看来也许纯粹就是"运气"，不过这种"运气"年年似乎都在上演。 那么"富爸爸"是谁？本期《财道》中的"富爸爸"就是知名投资人杨天南先生，曾对他有过(见2010年9月5日《实证投资：每月最多交易一次》)。不过，这些孩子共通的投资策略，不是每月至多交易一次，而是一年都不交易几次。 财商实验：从压岁钱开始 "我用计算器算了一下，赚来的钱是银行利息的25.5倍，就是25.5年才能赚来的利息，到那时我就该34.5岁了，这是一件多么伟大的事呀！"--摘自小朋友箫箫的日记 "我们要超越通货膨胀，要不然就成了失败者。"--摘自小朋友格宁的日记 第一次财商培训，始于5年前"富爸爸"杨天南的建议。 建议的对象，是两位小朋友。其中一个是11岁的格宁，"小伙子"钢琴弹得不错，其父母是杨天南相熟已久的朋友；另一个是杨的外甥女，9岁的箫箫，爱舞蹈，学习好，常在班里考第一。 2006年春节期间，"富爸爸"杨天南对两个孩子的父母提出建议：指导孩子用过年收到的压岁钱进行一些投资尝试。 杨天南说，10岁前后是一个人形成财商观念的重要时期，但学校里一般不会教这方面的内容。他举例说，股神巴菲特11岁就买了第一只股票。从他本人从事金融投资十数年的经历来看，如果能早点受到熏陶，将受益匪浅。 不出他所料，家长都表示赞同。 理财通常由储蓄、保险、投资和税务四个部分组成。一个家庭财富的升腾动力主要来源于投资，但这也是最难的部分。尽管如此，杨天南还是决定从最难处着手。 2006年4月份，杨天南分别带孩子们去了银行，大致讲解了牌子上花花绿绿数字的意思，让他们拿个小本子仔细地记录了银行一年、三年、五年的利息率。然后，孩子们将压岁钱放在证券公司的账户里，购买了他帮助挑选的股票。 后来的一段时间里，杨天南和孩子们见面的时候，就讲解投资、储蓄、股票、通胀、利息等等生活中可能遇到的有趣的相关话题，但是不包括日常"炒"股票、庄家、操纵、K线等内容。 杨天南说，人们往往认为经济学的内容枯燥难懂，实际上并非如此。"在我上大学时，一份《北京晚报》是2分钱，后来是0.5元、1元，增长了25倍、50倍。这就是我为了说明通货膨胀问题所用的例子。" 8个月后的2006年12月10日，两个孩子分别写了第一篇以金融投资为内容的日记。 这时，格宁的投资获得了79%的回报。 他在日记里写道："从投资中我得到启示：干事有许多的方法，有一些方法效率高，有些方法效率低，所以我们干事要选好方法。" 而箫箫同学的回报率略低，为64%。她写道："我用计算器算了一下，赚来的钱是银行利息的25.5倍，就是25.5年才能赚来的利息，到那时我就该34.5岁了，这是一件多么伟大的事呀！" 2007年春节前，两个孩子收到了第一份业绩报告。 格宁的回报率为112%，箫箫为174%，在短短10个月的时间里他们的成绩为TOP5%--可以跻身于当时股市投资者中顶尖的5%行列。 让杨天南惊异的是，小朋友格宁还写了一篇总结。其中一段原文是这样的："我们投资的目的是超越通货膨胀，什么是通货膨胀呢？举个例子，早在明朝永乐时期是十贯钞一石米，到了洪熙元年是二十五贯钞一石米。所以我们要超越通货膨胀，要不然就成了失败者。" 风险与输赢 "所谓跌，就是在各种因素的作用下，卖的力量大，买的力量小，股票就会跌。"--摘自小朋友格宁的总结 "这一年过去了，我终于有一些明白了风险的含义……有人说：白忙活了大半年。连我那从2006年6月份就开始投资基金的妈妈也是进退两难，正准备等待时机解套呢。"--摘自小朋友箫箫的总结 2008年，A股"熊"相毕露。 这时，格宁已经13岁，箫箫11岁了。从2007年5月到2008年5月，是他们进行投资尝试的第二年。 2008年5月，格宁回报是8.73%的收益率，箫箫的投资收益率为14.26%。两个孩子开始的时间不完全相同，但同期中国股市的指数下跌了约12%，表现均战胜了大盘二十多个百分点。 第二年开始的时候，"富爸爸"杨天南强调：未来一年的投资主题是"风险"。至于什么是风险，简单地说"就是某个时候投资人的钱可能会比本金少"。 事实也正是如此，2007年5月，孩子们就遇上"5·30大跌"。12个月中，富爸爸给两个孩子上了4次课，分别是谈投资理念、回顾表现和答疑。 经过又一年的考验，两个小朋友写出了年终总结。 格宁写的是"胜败输赢"，他写道："所谓跌，就是在各种因素的作用下，卖的力量大，买的力量小，股票就会跌。在2007年11月11日我的资产回报率为67.65%，截至2008年5月11日资产收益率(降)为8.73%，(同期)上海证券综合指数下跌12%，所以虽然说我的资产跌了，但仍然战胜了大市20%。" 箫箫的题目是"风险的含义"。她写道："这一年过去了，我终于有一些明白了风险的含义。今天是2008年5月11日，周日。我来到姥姥家，舅舅给我拿来了几个关于我投资的数据。目前我的资产收益率为14. 26%。不过比起去年11月10日的资产总值还差得远呢，那时的收益率为60.85%。这也应该算是风险了吧。舅舅给了我几份资料，使我了解到半年来金融市场非常不平静。有人说：白忙活了大半年。连我那从2006年6月份就开始投资基金的妈妈也是进退两难，正准备等待时机解套呢。" 富爸爸笔记 为了投资而忘却投资 冬天的寒风中下班路过书摊，相熟的店老板热情地招呼，说起前些天孟加拉国股市大跌9.2%引发暴乱，次日复大涨15%的新闻，旋即谈到看中的个股如何在一周之内大涨30%，令人感到小小的空间被各色事件塞得满满。 当问及全年整体是赚还是亏时，店老板一脸遗憾地说："股市赚钱真难，如有轻松赚钱的方法就好了。""我儿子的账户倒是赚钱了，他天天上学，没有时间看行情的。"我想到去年给小儿阿威学投资开立的投资账户。 新年到了，按照惯例要做一系列的年度投资总结与回顾，看看过去一年有无收获以及经验教训值得借鉴。今年这个用于投资教育的小小账户倒令我好奇了一下。 去年4月，二年级末的阿威主动提出要学投资。自2010年4月以10万港元开始，至2010年12月底资产总值为122179.28港元，回报率为22.18%(+22.18%)，同期大盘上升6.96%(+6.96%)。这样的表现在所有投资案中算是中等，但有意义的是平时阿威主要在进行正常的学校学习，既不炒股也没时间看，在投入产出比上堪称最佳。 八岁的阿威能提出学投资，我猜测他并不是出于对投资的偏好，而是在尝试和了解了一系列的方向后，朦胧地觉得干投资好像就是坐在电脑前就可以赚钱的营生。无论如何，有机会对孩子进行一下财商的熏陶倒不是坏事。 我于是借了个香港市场的投资账户，约定借给他10万元投资，年利息6%。 开始后的一两个月，恰逢大势下跌，这个投资账户也随之有了约15%的账面损失，算是不小的打击了。但阿威因为天天上学，并不晓得细节。当我在周末告诉他："你投资的钱变少了"时，他无奈地说："那只好等着了。" 11月的时候，投资创了新高，收益率达到百分之三十几，在看到数字后，他提议："爸爸，我应该一年给你6000元的利息，今年可不可以给你10000元？""为什么要多给呢？""这样我明年给你2000元就可以了！"小小年纪已有了居安思危的想法。 年终的数字出来后，看到账面多了两万多元，儿子很高兴，并不计较比之上个月少了一万多的事。我问他如何安排？他说："六千还利息，给你和妈妈一千过年。"或许不应指望他在短时间内对于投资有独到的见解，多少能在财务方面有些思考，就算是有进步吧。 这个小小投资个案由于资金不大、目标长远没有日日操心的烦恼反而取得了较优的投入回报比，令我有越轻松越成功的感觉。