"十一"长假后，股市迎来久违的上扬行情，但经济政策依然不明朗，加息延期、金价创新高，面对这波行情，不少投资者对接下来的投资反而更加迷茫。在市场不确定因素较多的最后一个季度，我们该如何理财？
　　昨天，咨询了相关业内人士，理财专家建议，对于目前较热门的各种理财渠道，市民投资产品不宜过于单一，应该善于做加减法，适当地增加或减少个人资产中某些理财品种的配置，以让资产更快增值或规避风险。
　　这些理财品种做加法
　　现金和保险
　　最成功的理财是让家庭在任何时候都不会出现财务危机，但现实生活中，往往很多人疏忽了最基础但很重要的两点：紧急备用现金和保险。
　　"不能把所有的钱都拿来做投资，那绝对不是会理财的人干的事。每个家庭必须预留6个月的生活费作为紧急备用金，这笔钱必须是可以随取随用的现金，假如一户家庭的月平均生活开支为5000元，那么至少得留3万元的现金在手上。"招商银行义乌支行理财师张震说。
　　另外，拿出家庭年收入的10%用于购买保险。张震说："保险是让人比较纠结的产品，买了你可能会后悔，不买你更后悔。现代家庭的抗风险能力普遍不强，买保险就是规避意外风险的最佳途径，因此，建议市民每年拿出10%的收入给家庭成员购买保险。具体怎么买，可以咨询银行理财师或其他专业人士。"
　　股票和股票型基金
　　张震说，每年的第四季度，A股都会有上涨行情，这是大概率事件，因此建议投资者加大股票投资比例。
　　至于股票选择上，他看好农业板块。"农业板块相对比较稳，进可攻退可守，根据往年经验，操作时间为第四季度进入，春节前退出。今年全球20多个国家出现粮食危机，农产品涨价的趋势很难改变，对于农业板块来说是利好。而作为农业大国，每年元旦过后国家都会出台一号文件来提高农民生活水平、稳定农业发展，这种政策性利好往往也能使农业板块走出一两个月的上涨行情。"他说。
　　在张震看来，全球经济出现二次探底的可能性下降，日本降息可能会引发新一轮的流动性宽松，铜、橡胶等资金参与度较高的工业商品可能再度成为领涨品种，而金融类股票目前处于相对安全的区域，也可适当配置。
　　对于频遭打压的地产股，尽管加息延期，但业内认为国家试图拉低房价的决心没变，相关政策还会陆续出台。"更重要的是，现阶段多数房地产公司的日子依然比较好过，财务报表上也比较好看，财务数据对于股票的影响还没有体现出来，股价波动多停留在股民对政策因素的影响判断上。"因此，他建议少碰地产股为好。
　　对于风险承受能力相对较弱但又想获得较好收益的投资者，在四季度里加大股票型基金的配置是不错的选择，本身在做基金定投的市民，可以追加一些资金。买基金，还是一句老话：长期持有才能出效益。
　　黄金
　　进入三季度，表现最抢眼的投资品莫过于黄金，就连一向谨慎的高盛投资银行，前日也调高了其对金价的预期，将未来3个月、6个月和12个月的金价预期分别修正至每盎司1400美元、1525美元和1650美元。金价的上涨，主要是由于避险资金的涌入。
　　"虽然四季度进入了黄金的销售旺季，可实际需求的增长并不能支撑金价大幅攀升，拉动黄金价格一路走高的主因还是全球经济复苏缓慢，投资者抵御通胀和规避风险的需求。"北京产权交易所黄金交易中心义乌营业部的分析师陈永红告诉。
　　值得注意的是，连续上涨55天后，金价在国庆节后出现下跌，短期来看黄金价格波动加剧，有出现小幅回调的可能。首先，从金价的历史走势看，一轮急涨之后往往会有一波快速回调，2008年下半年的大幅回调就是例子；其次，与金价一直反向变动的美元，自6月份以来累计跌幅已超过12%，接近上升趋势线，显现出缓慢回升的迹象。再次，金价在涨，机构却开始减持，全球最大的黄金上市交易基金-SPDR Gold Trus就已接连3日减少了黄金持仓量。因此，短期操作上，需要警惕回调的风险。
　　在投资方式的选择上也是因人而异。"从长期保值的角度，首选金块或者金条，这些是硬通货。短期获利可以考虑黄金T+D交易或黄金期货，但这两种风险较大，尤其是后者。"陈永红说。
　　另外，他认为从投资的角度看，购买黄金饰品或是黄金股票意义不大。黄金饰品存在损耗和难回购的问题，黄金股票的涨跌则主要受股市波动影响。
　　这些理财品种做减法
　　外汇
　　在张震看来，尽管中国政府极力抗争，人民币升值已是趋势，留给人们的悬念只是升值幅度和具体时间，日元方面也是一样。事实上，第三季度国内各大银行的外币理财产品发行数量达到了一年中的低谷。
　　他说："对于大众投资者而言，下半年不建议买外汇产品，或减少不必要的外汇理财配置。"因为人民币升值预期可能会对这类产品造成冲击。而且炒外汇需要具备一定的专业知识，还要有兴趣并且有时间盯盘，尤其是晚上时间，如果这些条件具备，可以尝试购买招行的外汇期权。
　　据了解，投资外币理财产品不仅要承担产品本身价格波动风险，还要承担可能的汇兑损失。在国内通货膨胀和人民币升值预期的双重压力下，外币理财产品年收益率达到8%左右才能保本，但目前各家银行发行一年期外币理财产品很难达到这种收益水平。
　　另外，澳元近期的表现可谓惊艳，对于手中持有美元的投资者，可考虑换成澳元，做一些短期澳元理财产品，但一定要选择短期收益率较高的产品，以规避风险。
　　因此，相对于外汇而言，首选还是人民币理财产品，购买时尽量选择投资于债券、票据、国债类的产品，因为这些政策性的风险较低，收益中等。
　　银行理财产品
　　新近出炉的银行理财产品前三季度成绩榜显示，前三季度到期的5096款产品中，仅有38款未能兑现预期的最高收益率，总体表现还是不错的。但查看收益率时，仍发现了一个问题：近年流行的短期或超短期银行理财产品，多数并未跑赢CPI（居民消费价格指数）。
　　数据显示：9月发行的理财产品，期限为1～3个月的预期年化收益率在2.5%左右，3～6个月的为3%左右，6个月～1年的预期年化收益率约为3.5%，与9月份的CPI持平。这对于那些想通过购买理财产品来抵御通胀的投资者，并不合算。
　　招商银行的理财师楼先生告诉，从目前来看，理财产品仅适用于作为资产配置的一部分，不宜过多持有。首先，短期或超短期理财产品的收益较低，对于想获取高收益的投资者，应该更多地考虑购买大宗期货，或是去做黄金交易，这些中长期都向好；其次，短期或是超短期理财产品，虽然多为保本保收益，但也不是完全无风险，像有些涉及信贷资产转让的，也有它的风险点。因此，现阶段想要单纯通过理财产品获得资产的保值增值几乎是不可能的。
　　那么中长期产品是否好过短期产品呢？多数分析师都表示并不尽然。"并不存在长短期哪个更好的说法，虽然表面上看长期产品的收益率更高，可是它需要占用的资金和承担的风险也更大。通胀的预期和加息的压力一直都在，从长远看，长期产品并不会更好。"深圳发展银行义乌分行的理财师孙翔说。另外，义乌偏好长期产品的投资者少，还跟义乌生意人多，对资金流动性要求较高不无关系。