年化收益率少有超5% 设计硬伤拉低未来收益率
　　据世界黄金协会统计，第二季度全球黄金总需求增长36%，各大商业银行纷纷鼓吹：黄金理财产品的未来收益率不可限量。一系列的黄金理财产品由此粉墨登场。但事实情况真的如此吗？
　　那么，这些黄金理财产品的收益到底如何呢？结果可用不尽如人意来形容。
　　国际金价1年之前1000美元每盎司，而今约1260美元每盎司，其间的价格走高幅度超过了25%。但2009年~2010年发行的多数黄金理财产品，年化收益率均没有超过5%。在整个理财产品中，仅属于中规中矩的水平。
　　了解到，在2010年8月到期的700多款银行理财产品中，未达到银行发行时的预期收益率的只有6款，数量不足1%，其中却有5款是与黄金关联的理财产品。而700多款产品中也仅有13款产品是与黄金挂钩的。
　　原因：设计有硬伤 银行方面"心不在焉"
　　造成黄金理财产品收益率不尽如人意的原因是多方面的。首先是设计方面的硬伤。但凡与国际金价浮动挂钩设计的理财产品，都很难达预期的上限。反过来我们要看，为什么银行要设计如此之高的浮动价格，试问2001年以来，国际金价哪一年涨过了110%？可见，这种设计本身就有不合理的成分，黄金市场不过是银行借以吸引投资者的幌子而已。
　　广东省黄金协会首席黄金投资分析师朱志刚还认为，市场上由银行发行的所有黄金理财产品，都没有脱离"银行理财产品"这个范畴定义（中国市场暂时还没有公开发行的黄金基金产品）。
　　而所有银行理财产品的投资风格均是保守型理财产品，可期待收益率本来就很少有超过5%的。我们看到，在黄金产品的设置方面，各银行都是有所保留的，黄金投资部分很少有超过30%的比例。
　　而银行方面，发行黄金理财产品，也似乎"醉翁之意不在酒"，借助黄金走高大市推销银行理财产品，才是主要目的。
　　理财建议：
　　进取投资者别 购买该类产品
　　那么，对于这种设计精心、收益平淡的产品，普通市民是否该染指呢？招商银行理财师李春晨认为，挑选理财产品就像挑选衣服，首先要问自己需要不需要，再者要看其本质是什么产品。从这点来说，黄金理财产品收益较稳定，投资期限短，比较适合于具有短线融资需要的家庭投资者，作为家庭理财的保守部分；近半年时间，经济大市不稳，可以将原有的债权、定期投资转换成这类产品。但如果投资者本人是进取类型，或者是黄金投资的偏好者，大可不必染指，实物黄金、纸黄金、T+D黄金均有更高的可期待收益率。
　　并且，他认为，2010年的国际金价走势，并没有比2009年更加犀利，与此挂钩的银行理财产品，其收益率前景不太可能更好。
　　黄金理财产品分类
　　以类别来看，黄金理财产品可分为两类。一是信托类，是信托公司开发后委托银行代售的产品，投资方式比较灵活，可期待收益率偏高，灵活投资于股票、债券与黄金市场。
　　第二类就是商业银行自主开发的银行理财产品，以保守投资风格为主，投资方向有一定限制，可期待收益率偏低，但收益相对稳健。
　　另从期限来看，与黄金挂钩理财产品均属于中短线产品，一般的期限为1年，也有1年半与8个月的。而从设计方式上来看，则是不一而足，既有与实物金条挂钩的，也有与黄金交易所挂钩的，有与浮动金价挂钩的，也有（1+1）投资于信托市场及黄金市场的。