专家提醒凡是结构型理财产品最好先做风险模拟
　　近日，香港渣打两款人民币理财产品出炉，其收益水平比内地同类型产品略低。专业人士提醒内地居民，目前香港人民币理财产品收益暂无优势，以后即使香港人民币理财产品收益较内地有优势，内地居民到香港买产品也应该注意风险。另外，无论是哪里发行，凡是结构型理财产品均应先做风险模拟，以掌握最大的风险程度。
　　近日，香港渣打银行推出了两款结构型人民币理财产品，均为保本型。一款挂钩欧元与美元的汇率，一年期，预期最高年收益率３％；一款挂钩３个月美元伦敦银行同业拆借利息，投资期３个月，预期最高年收益率１．４５％。
　　渣打银行中国区个人银行财富企划部华南区投资副总裁方昉小姐，昨日接受采访时称，渣打银行推出的两款人民币理财产品，渣打中国均有类似产品，且收益率略高。她认为，目前香港人民币需求还不是很大，随着香港人民币需求增加，或许香港人民币的理财收益率水平会提高。据方昉介绍，香港目前人民币一年存款利率约在０．７１％～０．７５％之间，远较内地人民币一年期存款利率２．２５％低。因此，香港人民币理财产品对内地居民尚无吸引力，但对港人来讲，还是多了个理财选择。毕竟人民币理财产品的收益率高过在香港存银行。
　　恒生银行有关人士表示，随着香港人民币需求的提升，相信香港作为人民币的离岸结算中心，人民币利率水平会不断提升，人民币利率提升也会推高香港人民币理财产品的收益率。
　　方昉认为，即使将来香港人民币理财产品收益率高于内地，持人民币的港人不必来内地存钱了，对港人有好处，但内地居民最好也不去买。首先，按香港的法律规定，内地居民无法在香港开设人民币账户。不少内地居民在一些机构的帮助下，在香港开户炒港股、炒黄金，但也仅限港币或外币账户。因此，内地居民如果到香港买人民币产品，只有一个路径就是借道香港居民开户，这样很容易出现纠纷。这种法律风险甚至高于到香港买保险。内地居民只要持赴港通行证，亲自前往购买保单，香港的保险公司均承认保单的合法性。只是这里的"法"是香港的法，而不是内地的法律。一旦打官司，要到香港按照香港的法律打官司。
　　专家观点
　　千万不要盲目跟从
　　目前香港推出的两款人民币产品，均属保本结构型产品。深圳大学保险系张凯老师，曾在香港工作过，专门从事金融工程研究。昨日他接受采访时称，香港是国际金融中心。理财产品最讲究差异化，将来内地居民会看到香港推出的很新颖的人民币理财产品，但千万不要盲目跟从，应吸取内地投资者购买香港衍生品蒙受巨额损失的前期教训。他指出，结构型产品百分之百属于衍生品类产品，在购买时特别应注意风险。最好注意这么几个问题：第一要搞清挂钩结构；第二不要只看收益，更应注意风险；第三，预估风险是否在可承受范围；第四最好请银行销售人员帮你进行"风险模拟"。比如汇率挂钩产品通常会给出一个汇率区间，可以请银行销售人员演示一下，在区间内收益如何，超过区间范围风险是什么、有多大？对风险做到心中有数。
　　方昉建议投资者在购买结构型理财产品时，首先要买结构简单的产品。其次，买标的物明晰的产品。有些标的物是在境外市场发行，其运作行情内地居民根本无法获悉。不懂的标的物，最好不要买。第三，看产品的预期收益、时间与自己的理财规划是否吻合。方昉称，通常银行销售结构型产品时是假设投资者对市场有一个判断，或至少有一个观点。你要分析结构型产品与你的观点吻合程度，看是不是对你合适。（胡佩霞）
　　点评
　　投资者需要对市场判断
　　其实，这种产品需要投资者对市场有判断，也就是说要有观点。比如花旗在国内正热推的挂钩中华区指数基金人民币产品，一年期。这个指数就是产品的挂钩标的，它是在境外上市。买这款产品，本身要求你要对中国内地、香港、****三地的股市未来一年内的走势有个判断，如果你对此根本一无所知，或者没有任何判断，根本就不适宜购买。
　　又比如渣打在内地也有推出挂钩３个月美元伦敦同业拆借利率产品，设定的利率变动空间是０～８％，只要在这个区间内投资者有可能获得收益，最高时实现年收益率３．４％。如果你对伦敦同业拆借利率根本一无所知，你又怎能决定购买！