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2010/7/31 10:12:05
  7月飘红,指数基金再回公众视野。就在即将过去的7月份,受益大盘的持续反弹,指数基金整体表现抢眼,成为这轮市场反弹的最大受益者之一,而作为抢反弹的有效工具,指数基金在反弹市中的优势尽显无遗。不过,即使同为指数基金,但由于跟踪标的指数的不同,在这波反弹中的表现也不一样。
  指数基金整体抢眼
  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至7月29日,66只指数基金7月份以来整体大幅飘红,平均涨幅高达11.24%。而从这一点来看,指数基金的整体平均涨幅,与沪深两市大盘涨幅差不多。由此可以看出,在市场反弹阶段,指数基金的高仓位成为最大优势。
  万家180指数基金经理欧庆铃博士对此表示,指数基金产品被动投资跟踪标的指数的特性,使其无论在什么时候都必须保持至少90%以上的股票仓位,并且最大努力的追求与标的指数"共进退"。因此,在市场处于长期牛市或底部反弹的时候,指数基金能够及时准确地跟上市场上涨的步伐,如此优势,也使指数基金成为投资者"潜伏"股票市场的利器。
  不过,就在上半年,由于市场的连续下挫,指数基金几乎受伤最重。就在上半年,48只指数基金平均跌幅高达26.68%,而同期沪指的跌幅也要达到26.82%。
  中小盘指基七月领先
  当然,就在7月份的反弹中,由于行业板块涨幅的差别,造成指数表现也有不同。而从7月份来看,大盘指数涨幅明显要弱于中小盘指数,这样的结果就是,跟踪中小盘股指数的指数基金表现要领先跟踪大盘股指数的指数基金。
  上述统计数据显示,就在7月1日到7月29日期间,南方深成ETF、易方达深证100ETF、融通深证100三只基金涨幅领先,同期涨幅分别达到15.78%、15.47%、15.05%,也是三只涨幅均在15%以上的指数基金。南方深成ETF联接、易方达深证100ETF联接、银华深证100、易方达上证中盘ETF四只基金涨幅紧随其后,均在14%以上。此外,南方中证500、鹏华中证500、广发中证500表现也不错,同期涨幅均在13%以上。
  反之,以沪深300、上证180、上证50等大盘股指数为跟踪标的的指数基金涨幅落后。其中,博时超大盘ETF同期涨幅仅为8.02%。
  普通股基也有"战斗机"
  相比指数基金的整体风光,主动管理型的偏股基金近期表现稍逊一筹。但是,尽管整体表现欠佳,但部分基金的表现还是很强,甚至同期表现要好过指数基金。
  同样是来自WIND资讯的统计数据显示,从7月1日到7月29日,按照复权单位净值增长率计算,357只开放式偏股基金(剔除指数基金和成立时间不足三个月的次新基金)平均涨幅为8.8%。相比同期大盘超过9%的涨幅,上述基金无疑要逊色很多。其实,这也很容易理解,经历上半年的连续重挫后,大部分偏股基金的股票仓位较低,反弹落后也在情理之中。
  不过,从具体基金产品来看,部分主动管理型偏股基金同期表现也不逊色。其中,光大保德信中小盘以16.53%的同期涨幅,位列上述所有基金涨幅榜的首位,而景顺长城能源基建以16%的涨幅紧随其后。毫无疑问,上述两只基金的同期表现要好过所有指数基金。此外,银华领先策略、银华核心价值优选、富国天瑞等基金同期涨幅排名靠前。
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