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2009/12/28 20:02:31
  今年以来,随着市场的节节攀升,基金主动暂停或限制申购的现象再次出现。据好买基金研究中心统计,至2009年12月21日,除正处于封闭期的新成立基金外,市场上共有36只开放式基金处于限制或暂停申购状态。
  股基暂停申购表现不一
  限制和暂停申购的动作制造了"紧俏"感觉,常使投资人热追限制申购的产品,及同一公司旗下其他产品。不过,是不是限制或暂停申购的基金的业绩都比较好,值得投资呢?是不是限制或暂停申购的基金,其同公司旗下其他基金的业绩也比较好呢?
  根据好买对目前市场上限制和暂停申购的股票型和混合型基金的统计,就整体而言,除了限制申购的混合型基金表现一般外,暂停或限制申购的基金在2007年和2009年的牛市中,业绩确实明显好于同类平均水平,2007年差距在40%左右,今年以来的差距也在20%左右。不过,在2008年的熊市中,限制和暂停申购的基金没有表现出比同类基金更好的防御性。
  暂停申购不是好基金标签
  虽然整体业绩水平较好,但各个基金表现并不相同。以暂停申购的广发聚丰为例, 2007年底规模400亿元,抛开同期大盘上涨的因素,广发聚丰份额一年扩大近5倍。不过,从业绩表现来说,近1年以来,广发聚丰回报55.27%,低于同期同类59.28%的平均水平,而近2年来,该基金净值下跌19.18%,跌幅大于同类平均的13.70%。
  另一只在2007年红极一时的暂停申购的基金中邮核心优选,以其激进的风格,也经历了业绩的大起大落。在2007年6月底该基金规模扩大到162.26亿元。2007年大牛市中,激进的投资风格使中邮核心在66只股票型基金中排名第一。而在2008年急转直下的市场中,中邮核心的业绩也急转直下,在100只股票型基金中排倒数第二。今年以来,随着市场的上扬,其业绩又迅速回升,在136只股票型基金中排名第八。
  一好不等于全公司好
  当然,暂停申购的基金中也有一些业绩出众者。华夏基金公司就是代表。
  今年以来,暂停申购的华夏大盘精选、华夏复兴、华夏策略、华夏红利业绩均位列同类基金前四强。尤其是华夏大盘精选在6个月以来、1年以来、2年以来均蝉联同类基金排行榜第一名。基于此华夏在投资者中建立了良好的口碑。
  对华夏基金的狂热追捧的最好证明是在12月11日,华夏盛世精选发行当日即结束募集,募集达187亿份。不过,该基金经理刘文动管理的华夏蓝筹混合(LOF)、华夏优势增长基金经理今年以来业绩均未进入前四强。事实上,除四只暂停申购的基金外,华夏旗下其他股票和混合型基金今年以来均未进入业绩排行榜前四强。
  好买基金分析师提醒投资者,暂停申购的基金业绩未必好,而业绩好也不一定证明其同公司旗下其他基金的业绩一定好。买不到暂停申购的基金而购买同一公司其他基金的做法,值得慎重考虑。
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