国外有关表明，在经济衰退的恢复期，小盘股往往会更易“醒来”，出现所谓“小盘股现象”。因为经济扩张时，这些公司的收入和利润将会大幅增长，并引起投资者关注，因而小盘股比大盘股更具有投机性，当投资者确定经济复苏时，小盘股就会从经济衰退中点算起的3年时间内有所表现。

　　专家表示，目前基金市场上主要有两类以小盘股为主要投资对象的基金，一类是以小盘两字命名的主动投资基金，广发、易方达、华安等基金公司都有此类基金；还有一类是被动投资小盘股的基金，例如正在募集的广发中证500指数基金。在全球经济全面复苏的大趋势下，股市有望确立长期的上升趋势。一旦市场确立升势，指数基金尤其是成长性好的小盘股指数基金将大有可为。

　　仅以最具代表性的小盘指数——中证500指数为例，该指数包含沪深两市中流动性较好、市值处于中等区间的小盘股，其总市值和流通市值分别约占全市场的9.59%和16.39%。由于覆盖沪深两个市场，且样本股空间较大，其代表性好于市场上其他的中小盘风格指数，如深证100指数、指数等。

　　今年以来，中证500指数的表现明显超越市场。根据Wind，截至11月3日，中证500累计涨幅105.59%，超过了以中小盘股为主的深证100收益率达4.9个百分点，超过深证成指9.5%，超过沪深300达18.21%，超过中小板综合指数达17.93%，超过上证综指35.68%，在各主要指数中表现突出。

　　从中长期表现来看，小盘股的特色就是成长性高。自2007年1月1日至2009年9月30日，与国内主要指数相比，中证500指数的累积收益率是最高的，超越上证综指93.12%，超越深证成指28.41%，超越深证100指数15.66%。

　　由于小盘股的长期成长性好，中证500指数基金可作为长期资产配置基本品种。作为基本配置品种，中证500与沪深300相关系数最低，是理想的组合搭档。

　　中证500的波动性最高，年化收益率也较高。非常适合作为风格配置的基本品种。从历史经验看，小盘股指数风格特征明显。例如，近三年每年的第一季度，中证500指数的走势都远远强于上证综指，也比其他指数走势更强。如果进行波段操作，存在丰富的投资机会。

　　另外，对于基金投资者来说，中证500波动大，长期收益高，特别适合作以基金定投的方式进行投资。做过一个测试，如果从2007年10月16日上证综指6124点当日起开始定投，至2009年10月16日（收盘2976点）刚好两周年。定投中证500指数的收益高达21.66%，领先于深圳成指、沪深300、上证综指等指数。