股神巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司3日宣布,该公司将斥资大约260亿美元收购全美第二大铁路运营商北伯林顿铁路公司77%的股份。受此消息影响,最近两个交易日国内铁路类概念股纷纷大幅上扬,长期横盘的大秦铁路继周三大幅上扬后,周四再度上涨超过4%。国恒铁路开盘20分钟后涨停,同时带动了铁龙物流、广深铁路、中国中铁、中国铁建等相关的上涨。

　　随着市场调整的深入,投资将从前期的追求不确定性溢价向追求确定性溢价转换,铁路链等业绩增长稳定的,其投资吸引力将凸显出来。

　　今年以来,为深入推进西部大开发,积极扩大内需,国家2009年在西部开发18项重点工程中,投资总规模为4689亿元,其中,前8个重点项目全部为铁路基建项目,包括重庆至贵阳铁路等即将新开工的重点项目,总投资达3582亿元,占投资总规模的76%。

　　从投资额度看,2008年我国铁路固定资产投资额只有4168.47亿元,未来几年年均固定资产投资额将达到7000亿元以上,今后也有望维持在这样一个高水平之上。对比我国和、日本等的人均铁路营业里程,我国人均铁路营业里程远远落后于这些国家,经历过这一轮的大规模建设,未来我国铁路的发展空间仍然很大,铁路投资将是一个持续的过程。

　　而铁路建设的加速直接带来相关上市公司业绩的稳定增长。未来几年我国铁路建设的年均投资额将达到6000亿元以上,中国中铁、中国铁建作为我国铁路建设的龙头企业,将分享这一大蛋糕,因而其业绩高速增长可期。机车车辆购置投资方面,2008年购置机车额度为566.35亿元,今年计划额度为780亿元,未来几年有望达到1000亿元的年均投资规模。中国南车作为我国铁路机车车辆的龙头企业,也将首先受益于大规模机车的采购拉动。此外,机车需要一个逐步配置到位的过程,即铁路机车的采购也将是一个较长的过程,这一板块的公司所受的拉动效应将长于基建类公司,预计机车采购的景气度至少将延续到2015年。

　　另外,对三季度的持仓情况进行分析后,发现铁路运输是在整个交运行业中唯一被增持的子板块。铁路股今年以来明显跑输大盘,由于安全边际高,基金增持铁路股意在长远。

　　不过,巴菲特效应在A股铁路板块上能否持续体现则要打上问号。毕竟巴菲特收购的是美国铁路公司,对A股铁路板块的提振属于隔山打牛。目前,铁路股基本面比较好,市盈率水平在20倍左右,估值偏低,处于价值洼地,投资者可将其作为稳健型品种适当配置。