一提到理财，大多数人都认为理财就是增值、保值，而中国农业银行北京分行高级客户经理刘倩则认为，理财不光是资产增值、保值，真正理财规划的意义是一生财务资源配置效用的最大化，投资分为很多种，人生阶段的投资方式也不一样，刘倩做客理财面对面为投资者详解了家庭生命周期的特点及相应资产配置。
　　●投资要看清楚误区
　　据她介绍，目前有很多的理财误区，建议投资者要认清真正的投资，理财不能只关注收益率，高收益必定是高风险，投资者在关注某一产品时，一定要了解清楚这个产品投资渠道及投资方向，不能光看收益率。有些投资者的风险态度不理智，经过牛熊市转换后，对任何投资都失去了信心，投资态度改变，投资不是靠运气的，而是要找到适合自己的投资方式。而有些人认为基金定投就是长期持有，其实是错误的，基金定投累计的不是净值，而是份额，定投也要选好波段。还有些投资者认为靠养老金就可以安享晚年的思想也是错误的，投资人现在上缴的养老金是为现在老年人享用，而到他们老了的时候，不知道会不会还有这些养老金。是个不确定的事情，所以不能完全靠这个安享晚年。
　　●家庭生命周期分为四阶段
　　家庭生命周期，可分为四个阶段，而每个阶段又可以从四个方面体现，时间段、收入、支出及状态。第一阶段，家庭形成期，时间段为起点是结婚，终点是生子，年龄在25岁至35岁之间。这个阶段的人事业处在成长期，个体收入较低，并且追求收入成长，家庭收入也在增加。支出体现在由于年轻，喜爱浪漫会有些花销，正常的家计支出、礼尚往来，还有一部分人为了学业考虑深造，也是一笔不小的支出费用，如果结婚了要考虑生子的准备，还有如果买的房子有贷款，还有考虑房贷的月供。目前的状态是资金略有盈余，属于"月光族"及"卡奴"这种人。
　　第二阶段，家庭成长期，时间段为起点是生子，终点是子女独立，年龄在30岁至55岁之间。目前正处于事业的成熟期，个体收入大幅增加，家庭财富得到累积，还有可能得到遗产继承。但支出也很多，如父母赡养费用、正常的家计支出、礼尚往来、子女教育费用，还要为自己的健康作出支出准备，有一定经济基础后还要考虑换房换车等。目前的状态是责任重、压力大、收大于支、略有盈余。
　　第三阶段，家庭成熟期，时间段起点是子女独立，终点是退休，年龄在50岁至65岁之间。这个阶段正是事业鼎盛期，个体收入达到顶峰，家庭财富有很大的累积。支出体现在父母赡养费用、家计正常的支出及礼尚往来，还有就是为子女考虑购房费用。目前状态是收大于支、生活压力减轻、理财需求强烈、风险评估结果不稳定。
　　第四阶段，家庭衰老期，时间段为起点是退休，终点是一方身故，年龄在60岁至90岁之间。正常的收入有退休金、赡养费、房租费用，还有一部分理财收入。支出体现在正常的家计支出及健康支出，还有一部分休闲支出，如旅游等。目前状态是收支相抵、属于"月光族"、收不抵支、风险评估偏保守。
　　●资产配置很重要
　　资产配置就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。对于不同类型的投资者而言，资产配置的含义也不尽相同。对于多数专业投资者，资产配置通常意味着要计算各种不同资产的收益率、标准差和相关性，并运用这些变量进行均值-方差最优化从而选择不同风险收益率的资产组合。
　　刘倩分析，资产配置可分为四个方向，第一，保险，因为保险是生命的保障、财产的保障，是很好的避税工具及储蓄工具，它还具有特殊的用途。第二，节税，这样可以减少不必要的支出，保证收入质量，但是需要专业的知识。第三，投资，投资种类繁多，不了解不要盲目地投资，要看这个产品是否适合自己。投资的主要目的就是抵御通货膨胀，另外的一个目的就是获得超额收益。第四，贷款，为什么要贷款，首先，贷款可以缓解资金紧张，其次具有杠杆作用，再次就要考虑利息节省问题。
　　投资品种上大致可划分为三种，第一种，股票，它的特点是安全性低、收益性高、流动性较低、可替代产品为股票型基金和指数型基金。第二种，债券，它的特点是安全性较低、收益性较低、流动性低、可替代产品为债券型基金、信托产品、银行的理财产品和保险产品。第三种，货币，它的特点是安全性高、收益性低、流动性高，可替代产品有银行的短期理财产品及货币型基金。
　　根据每个投资者的风险评估结果，来判断每种产品的占比，风险评估从年龄、学历及工作状况，财富状况及理财资金占比，既往投资经验，及家庭责任四方面进行，人群可分为进取型、稳健型和保守型三种，根据每个投资者自身来决定投资占比。
　　●四阶段四配置
　　家庭生命周期的每个阶段的投资配置也是不一样的，形成期，也就是非家庭期，在这个阶段的投资目标是攒钱去进修深造的费用，未婚要准备结婚费用，结婚买房要准备首付款，如果家里有房子，还要准备装修费用。在保险上的安排，考虑上些意外险及期缴寿险，建议在10年左右，保险上的受益人最好为父母。在投资安排上建议做基金定投，年限可设置在5年或者更长，还要做一些固定的储蓄。建议股票占比70%，债券占比10%，货币占比20%，货币占比要多是因为留一部分资金用来应急使用，合理的应急资金为工资收入的三倍，也就是三个月的工资。在贷款安排上避免过度透支消费，可以善用信用卡免息分期付款服务。
　　成长期，在这个阶段的投资目标是结婚后就会有生子的准备，还有换房计划，所以在保险安排上，和形成期一样投资意外险及期缴寿险，但是受益人最好为配偶。投资安排同样要做基金定投和储蓄，投资配置上和贷款安排上和形成期一样。
　　成熟期，在这个阶段的投资目标主要就是子女教育金，孩子独立后要有为购子女房计划，还有父母赡养的计划。在保险安排上意外险是必不可少的，但是在期缴寿险的年限上要增加到15年以上，同时最好投资一些趸缴寿险，这个可以留给父母，或者为孩子购房时当首付，受益人为子女最好。在投资安排上以稳健为先，基金定投及储蓄不可少，在品种配置上有变化，股票占比60%，债券占比30%，货币占比10%为宜。在贷款安排上，可以用房屋贷款来换房，农行推出的置换式住房贷款+存贷双赢适合资金紧张的投资人使用。
　　衰老期，这个阶段的投资目标为要有退休计划、健康管理计划及购房计划，当有一方身故，还要考虑到遗产规划。在保险安排上建议投资期缴寿险，15年以上，同时还要投资一些趸缴寿险，受益人最好为子女。在投资安排上，基金定投、储蓄依然不能少，股票占比50%，债券占比40%，货币占比10%为佳。在贷款安排上建议同成熟期的安排。
　　刘倩建议投资者如果要规避遗产税，最好购买趸缴寿险，受益人为子女。在投资安排上主要以储蓄为主，股票如果要配置，建议少配置一些在20%左右，债券在60%，货币占比20%，多投资固定收益产品。