冲动总是伤害我们的投资决策,可要想消除它却太难了。
这个星期二我收到了大学同宿舍朋友的电子邮件,邮件中说他终于结婚了,邮件还附有照片,画面是我的同学和他的准新娘被簇拥在一大堆血红的玫瑰花里,据说他为了求婚动用了999朵玫瑰。"简直是疯了!"我和老婆异口同声地说,由于对花粉过敏,我们两个现实主义者对送花这种行为都抱着嗤之以鼻的态度。据悉求婚仪式的999朵玫瑰以及其他费用总共用了我同学3000多块人民币,我老婆认为还不如把这换成比较时髦的车上用品比较合适。
说到我的同学就要提到我大学的宿舍。我经常怀疑我大学宿舍的某些因素是否不吉利,比如风水什么的,制约了我们几个同学的发育。我们六个人中有三个过了三十岁才有了一个真正的女朋友,总算有一个在三十岁以前结婚的但是在三十岁头上还离了婚。不过,这还用细说吗？先看看我们的身高和体重,我们六个人的总体重达到了450公斤,但是总身高却只有10.2米,这个阵势真希望再加上一位同类体型的老兄,我们倒没准可以在《白雪公主》之类的影片里扮演重要角色。
不过他们最后还是一个一个都结婚了-包括我-是什么力量让一个个矮胖男人在这个无比庸俗的社会里得到爱情的？999朵玫瑰真的起了一定作用么？如果结婚是个具有一定随机性的决策,那么答案就是肯定的,因为玫瑰会有一定的调动女性荷尔蒙的作用,这点荷尔蒙产生的冲动已经可以把一个矮胖男人拉长,并让他看起来显得更顺眼一点了。
无处不在的海德先生
关于人在冲动和情绪平和时所做决策之间存在的差距,丹?艾瑞里和乔治?勒文斯坦在2001年曾做过一个很有说服力的实验,他们测试的方向和我的同学有点类似,简单而言,也就是性冲动实验。实验步骤是这样的,他们召集了一些男性实验参与者,这些人都是有异性取向、年龄在十八岁以上的伯克利分校学生,每进行一个步骤的实验需要1个小时,参与者每完成一个实验步骤可以得到10美元的酬劳。
这个实验是在伯克利大学进行的,艾瑞里一共招募了25名学生来进行这次实验,这些志愿者的特点被描述成"与人为善、聪明并且成绩优秀",基本上"属于在高中时期的成绩都是优等,并且会在家庭聚会上弹奏萧邦的奏鸣曲的那种男生"。
在实验过程里,志愿者通过阅读所提供有关****的图片声音或者信息,从而产生性兴奋达到所谓的红色区域。而在这时候,电脑屏幕上会显示一些问题,诸如"和你憎恨的人上床快乐么？"这类问题,志愿者可以通过操作电脑键盘按钮来进行回答。然后再让这些答案和志愿者们在心情平静情况下对这些问题做出的回答做对比,比较它们之间的差距进而作出分析。实验者之所以只找男性,大概是因为男性在性问题上比较放得开。
实验的结果表明,这些来自伯克利的聪明睿智的年轻人在平静状态下,从小接受的严谨教育会使得世俗的"超我"在他们的头脑中占据统治地位,他们懂得尊重女性,也非常清楚不健康性行为所带来的危险后果,对于比较禁忌的性问题也持回避的态度。而在性兴奋的情况下,则情形大变,志愿者这时做出的决策容易被****所控制,道德上的"对错"界限也会变得比较模糊。而且在兴奋状态下,人们的决策会趋于多变性,也就是说兴奋状态所表现出的决策水平并不只是把某个人平静状态表现出的决策水平同等减少或者增加,每个人在兴奋状态各有不同。而且在正常状态下,志愿者们都无法预测到自己兴奋状态的表现。
这一情形非常类似罗伯特?路易斯?史蒂文森在1885年所写的《化身博士》里的情况。在这本维多利亚时代畅销书里,史蒂文森描述了一个叫做杰吉尔博士的人平时温良恭俭朴让,但在某种情况下他就会变成****四射、穷凶极恶的海德先生的故事。杰吉尔博士知道如何控制自己的情绪,但是他无法控制恶魔附体的海德。这本小说在以后的岁月里成了很多恐怖电影的蓝本,它之所以受到欢迎,也许是因为它触动了人们心里的一个问题,或许我们心中都有一个杰吉尔和一个海德。
玫瑰花也许正起到了诱惑我的同学求婚对象体内的"海德先生"的作用-当然他们的婚姻绝不是一部恐怖片,这也许应该算海德先生干的一件好事-而话题如果拉回到我们的主题-"理财"上来,如果真的像伯克利大学实验中得出的结论那样,一个理智的投资者当然也可能如同那些优雅的优等生无法预测自己性冲动时的状态一样,而无法预测自己在被激动情绪裹挟下所做的投资决策是什么,而且这种决策有很大几率与这名投资者的投资理念背道而驰。那么,海德先生这时候才真是显得恐怖至极,因为它在你不注意的时候可能抓过你的一把钱随便向窗外乱扔。
虽然投资中的海德先生现象对于理性投资者来说,只有在投资过程中出现比较极端的情况才可能发生,但它仍然很可能是具有毁灭性的。那么我们可能通过某种手段来获得消除海德现象的机会么？简单来说还是会有一些老生常谈的技巧的,比如以下我们将要提到的。