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weiweik88
2009/9/14 17:01:58
(文前提要)原本并不富裕的家庭突然有了一笔150万元的动迁费，这让男女主人不知如何是好，年过半百的他们该怎么分配资金，快乐养老呢？
"我们家原本倒也不富裕，突然多了150万元的动迁费，该怎么来用呢？"庞女士的理财困惑源于前不久拿到的一笔动迁费，"我爸爸原来有一套老式住房，因为市政建设需要拆迁，一共分到了550万元，爸爸把450万元分给了我和两个妹妹，我们每人拿到了150万元。"
这突如其来的财富让庞女士和先生一时间不知如何是好。庞女士说，她想过用这笔钱炒股票，可又怕亏了心疼，想买房子，可又觉得没啥太大的用处，所以就想到听听理财师的建议了。
家庭生活原不富裕
庞女士和先生今年都52岁了，退休在家的他们每月收入各有2200元，因为膝下并无儿女，两人的生活倒也过得自在，一般月支出为4000元左右。支出中单项花费最高的属餐饮，每月在1500元左右，剩下的部分在扣除水电煤等基本花销后，时不时需要买些衣服、到外面短途旅游散散心。"我们没想着要省下太多钱，也没有那个能力。"庞女士觉得，让当前的日子过得舒服些比较现实，所以两人月结余一般不会超过四五百元。
因为已经退休在家，自然也就没有年度收入了。支出方面也不需要大额花销。两人除了社会保险以外，并没有投保过商业保险。
家庭资产突然扩容
因为得到父亲给予的150万元动迁费，两人的家庭资产突然扩容。现在，这150万元还在活期账户上"晒"着，没有做任何的处理。加上原有的3万元活存，两人的现金流可谓相当丰富。
庞女士和先生有一笔2010年到期的定期存款，为数5万元。学着朋友去投资的股票目前市值为20万元，"我们2003年就买股票了，不过胆子是越来越小，而且我总结出条经验，'赚了钱就要舍得花掉，不然放着放着就又没了。"
经历了2007年的喜悦和2008年的失落，庞女士和先生对财富有了新的认识，"没有花在自己身上的钱都不是自己的。"
也正因为这样，拿到150万元后，庞女士并没有选择直接投入股市，"资金量大了操作起来更难，胆子也会更小吧。"她想着可以消费一些，再把另一些钱进行投资。
现在，庞女士和先生住在一套60平方米的一室户中。客厅和卧室都朝南，房间虽然说不上宽敞，但很舒适。在庞女士和先生刚刚入住时，周围的配到设施都还跟不上，现在家附近倒成了小有名气、人头攒动的购物中心了。已有10年房龄的房子每平方米单价2万元左右，"人家现在都抢着买房，可我一是没什么财力，二来也觉得没必要"。对于买房，庞女士和先生都没多大兴趣。
150万元拆迁费如何处置
现在，庞女士和先生都希望理财师出出主意，这150万元究竟该怎么用。选择投资还是保守地去存银行呢？如果投资，哪种方式比较稳妥呢？要是想要花费一些，多少比例合适呢？
庞女士也提出，因为她和先生没有商业保险，未来生病只能靠医保，是不是应该留些"救命钱"？多少金额比较合理呢？
专家建议一：资产配置分析与理财建议
一、 资产与负债结构分析
庞女士家庭资产总计298万元，其中流动性资产为153万元，投资性资产为25万元，自用房产为120万元。没有家庭负债。通过对庞女士家庭资产负债情况的分析，我们可以看到：
投资性资产占家庭总资产比例低。投资性资产占家庭总资产比重仅为8.39%。虽然可用于投资的资金非常充裕，但没有有效利用。股票投资占投资性资产的80%，说明庞女士家庭投资比较单一，所以要增加投资性资产的配置。
流动性资产比例高。一般而言，客户流动性资产可满足3～6个月的开支即能防止一些突发事件的发生，庞女士家庭流动性资产大大高于这个比重。庞女士家庭夫妻处于生命周期的成熟期，支出将逐渐降低。可见，庞女士家庭目前如此高的流动性资产比例相当不合理。
没有负债。庞女士家庭总资产负债比例为0，没有任何负债。一般而言，负债比例的安全线为50%。但考虑到庞女士及先生均已退休，没有负债较为合理。
通过以上各项指标的分析，我们可以看到，庞女士家庭收入稳定，现金流动性资产比例过高，而投资性资产比例过低，家庭总资产配置不够合理。
二、收支情况分析
收入方面，庞女士和其先生收入来源仅为两人的退休金收入，收入来源相对单一，我们建议可以增加理财性收入。支出方面，庞女士家庭月支出4000元，略高于上海目前平均消费水平。
三、理财目标
根据庞女士家庭的总资产，我们提出下列理财目标：提高投资性资产比例，降低流动性资产比例；完善家庭保障，安享晚年生活。
四、理财建议
根据上述理财目标，我们为庞女士家庭提出以下理财建议：
留出合理的家庭备用金。从目前庞女士家庭的收支情况看，夫妇俩年过半百，又没有子女，家庭保障也不足，如发生意外、生病住院等棘手的问题，就会给庞女士夫妇造成很大的困难。因此，我们给庞女士预留了相当于6个月日常开支的费用，约2.5万元作为家庭应急准备金。这笔资金除活期存款投资外，还可投资银行的短期定期存款，这样既保持了较高的流动性，又比活期存款提高了收益。
完善家庭保障体系。每个家庭都会面临人身风险、财产风险等各类风险。目前庞女士家庭中只有医保，没有子女照顾。因此，必须完善家庭保障体系。只有获得一定的生命保障和医疗保障，才能使家庭的整体风险降低。考虑到庞女士和其先生已退休，我们建议应配置意外险、住院医疗保险以及重大疾病保险。一般来说，保费开支在年收入10%以内较合适，建议每年的保费可以从家庭总资产中列支。
增设旅行基金。从收支情况看，庞女士虽然夫妇每月盈余较少，但由于有150万元动迁款在手，未来的生活也无需过分担忧。忙碌了一辈子，如今又有了大笔的财富，应该考虑如何享受生活。旅游是老年人比较钟爱的消费项目，建议庞女士建立一个家庭旅游基金，用于支付旅游费用。具体的做法是，从150万元动迁款中，拿出50万元，建立旅游基金，其中20万元用于近5年的旅游消费，平均每年可消费4万元。这20万元可以以活期、货币市场基金、银行短期理财产品等形式存放。剩余的30万元可以投资到指数型基金中去，按照年收益率10%计算，5年后这笔资金将增值18万元，将增值部分拿出来，就又可以支持他们未来几年的旅游费用。
加强投资管理。从投资性资产来看，庞女士的股票投资额为20万元，在总资产中的比重并不高。虽然股票的波动性较高，风险较大，但还是建议庞女士继续持有这部分股票，一方面如果股市行情好，可以获得一定的投资收益；另一方面，也可以让两位退休老人，平常有些事情做，可以当成自己的第二职业。按照庞女士目前的家庭资产状况，即使是这20万元股票全部亏光了，也不会对家庭生活产生特别重大的影响。不过，鉴于多数个人投资者不是专业的投资人士，在股市中往往处于弱势地位，因此不建议他们把剩余的100万元直接投入股市。这部分资金才是他们未来安身立命的保命钱。建议他们可以将这部分资金分成两部分，各50万元，一部分以保守型投资为主，主要投资于定期储蓄、保本型产品或债券基金等，用于家庭医疗费用等额外支出。按每年3%的收益率计算，一年可以增加1.5万元医疗费用。另一部分以稳健型投资为主，可投资一些配置型基金，以应对未来有可能出现的通胀压力。按年收益率7%计算，平均每年可获得3.5万元收益，足以抵御通胀的侵蚀。
要实现家庭资产合理配置需要早作规划，但规划再好只是纸上谈兵。理财重在执行、贵在坚持。我们相信庞女士夫妇经过合理配置家庭资产，定期审查理财计划和目标，定能够过上一个快乐而幸福的晚年生活。
上海银行杨浦支行金融理财师(AFP)庄倩如
专家建议二：保险建议
这个案例比较特殊，从庞女士家庭目前的实际情况来看。对于家庭人身风险保障的需求并不是非常高。主要体现在，膝下无子女，而这笔动迁款又来源于父母房子拆迁，父母的赡养基本不愁，并且又无家庭债务负担。在商业保险中，通过人身保险进行人身风险的转嫁，已经没有可保利益的存在，所以，我们不推荐庞女士投保以保障突出的人身保险。鉴于保险另外的一个投资理财的衍生功能，我们建议庞女士家庭通过一些具有投资理财功能的产品进行适当的投资风险的规避。
从庞女士夫妇的年龄阶段来看，这个年龄阶段的投资风险承受度适中，所以不适合投资风险较高的投资理财产品，从投资理财的目的来看，适合采取保值的方式选择投资理财产品，不能过高承担投资风险而获得较高的投资收益，建议理财目标率定位于5~8%之间。
根据目前保险公司理财型产品的分析，我们推荐庞女士家庭关注两2大类产品，投连险和万能型保险。由于他们家庭此次大笔资金来源的特殊性，建议缴费投资方式为趸交，也就是一次性缴纳。由于保险相对于其他理财工具的灵活性较差，退出的成本比其它投资工具要稍高，所以建议从拆迁款中拿出30~50万元作为保险投资即可。下面我们比较详细地介绍一款投资连接保险和一款万能寿险产品，仅供庞女士夫妇作为参考。
瑞泰人寿--瑞赢之选万能险
投保年龄：52周岁(投保人和被保险人出于投资的角度考虑，可以自由选择)
投保金额：30万~50万元(一次性趸交)
保险期限：5年(1年后，可以选择转换为赢丰之选投资连结保险账户)
初始费用：5%
保单管理费：10元/月
最低保证利率：2.5%
本月官方公告利率：4.25%
中途退保：手续费比例(第一年6%、第二年5%、第三年3%、第四年2%、第五年1%)
身故保险利益：给付账户价值105%
满期收益：保险合同期满，您可以一次性领取万能账户价值作为满期保险金；也可选择免费转换至瑞泰赢盛之选投资连结保险，免初始费用、无买卖差价。
瑞泰人寿--优选之选B款投资连接保险
投保年龄：52周岁(投保人和被保险人出于投资的角度考虑，可以自由选择)
投保金额：30万~50万元(一次性趸交)
保险期限：终身(不定期)
初始费用：0%
买卖差价：2%
保单管理费：10元/月
最低保证利率：无
中途退保：手续费比例(第一年6%、第二年5%、第三年3%、第四年2%、第五年1%、第六年后0%)
该款产品有五个不同风格、不同风险度的投资账户可供选择和转换。
我们建议庞女士投保选择账户配置比例为：80%财智增值投资账户+20%投资平衡投资账户。
庞女士通过上述的两个保险理财工具中的一种进行部分锁定性质的长期投资，以期降低投资风险，获得平稳的收益，投资目的进行养老保障。
上海赢家保险
"我们家原本倒也不富裕，突然多了150万元的动迁费，该怎么来用呢？"庞女士的理财困惑源于前不久拿到的一笔动迁费，"我爸爸原来有一套老式住房，因为市政建设需要拆迁，一共分到了550万元，爸爸把450万元分给了我和两个妹妹，我们每人拿到了150万元。"
这突如其来的财富让庞女士和先生一时间不知如何是好。庞女士说，她想过用这笔钱炒股票，可又怕亏了心疼，想买房子，可又觉得没啥太大的用处，所以就想到听听理财师的建议了。
家庭生活原不富裕
庞女士和先生今年都52岁了，退休在家的他们每月收入各有2200元，因为膝下并无儿女，两人的生活倒也过得自在，一般月支出为4000元左右。支出中单项花费最高的属餐饮，每月在1500元左右，剩下的部分在扣除水电煤等基本花销后，时不时需要买些衣服、到外面短途旅游散散心。"我们没想着要省下太多钱，也没有那个能力。"庞女士觉得，让当前的日子过得舒服些比较现实，所以两人月结余一般不会超过四五百元。
因为已经退休在家，自然也就没有年度收入了。支出方面也不需要大额花销。两人除了社会保险以外，并没有投保过商业保险。
家庭资产突然扩容
因为得到父亲给予的150万元动迁费，两人的家庭资产突然扩容。现在，这150万元还在活期账户上"晒"着，没有做任何的处理。加上原有的3万元活存，两人的现金流可谓相当丰富。
庞女士和先生有一笔2010年到期的定期存款，为数5万元。学着朋友去投资的股票目前市值为20万元，"我们2003年就买股票了，不过胆子是越来越小，而且我总结出条经验，'赚了钱就要舍得花掉，不然放着放着就又没了。"
经历了2007年的喜悦和2008年的失落，庞女士和先生对财富有了新的认识，"没有花在自己身上的钱都不是自己的。"
也正因为这样，拿到150万元后，庞女士并没有选择直接投入股市，"资金量大了操作起来更难，胆子也会更小吧。"她想着可以消费一些，再把另一些钱进行投资。
现在，庞女士和先生住在一套60平方米的一室户中。客厅和卧室都朝南，房间虽然说不上宽敞，但很舒适。在庞女士和先生刚刚入住时，周围的配到设施都还跟不上，现在家附近倒成了小有名气、人头攒动的购物中心了。已有10年房龄的房子每平方米单价2万元左右，"人家现在都抢着买房，可我一是没什么财力，二来也觉得没必要"。对于买房，庞女士和先生都没多大兴趣。
150万元拆迁费如何处置
现在，庞女士和先生都希望理财师出出主意，这150万元究竟该怎么用。选择投资还是保守地去存银行呢？如果投资，哪种方式比较稳妥呢？要是想要花费一些，多少比例合适呢？
庞女士也提出，因为她和先生没有商业保险，未来生病只能靠医保，是不是应该留些"救命钱"？多少金额比较合理呢？
专家建议一：资产配置分析与理财建议
一、 资产与负债结构分析
庞女士家庭资产总计298万元，其中流动性资产为153万元，投资性资产为25万元，自用房产为120万元。没有家庭负债。通过对庞女士家庭资产负债情况的分析，我们可以看到：
投资性资产占家庭总资产比例低。投资性资产占家庭总资产比重仅为8.39%。虽然可用于投资的资金非常充裕，但没有有效利用。股票投资占投资性资产的80%，说明庞女士家庭投资比较单一，所以要增加投资性资产的配置。
流动性资产比例高。一般而言，客户流动性资产可满足3～6个月的开支即能防止一些突发事件的发生，庞女士家庭流动性资产大大高于这个比重。庞女士家庭夫妻处于生命周期的成熟期，支出将逐渐降低。可见，庞女士家庭目前如此高的流动性资产比例相当不合理。
没有负债。庞女士家庭总资产负债比例为0，没有任何负债。一般而言，负债比例的安全线为50%。但考虑到庞女士及先生均已退休，没有负债较为合理。
通过以上各项指标的分析，我们可以看到，庞女士家庭收入稳定，现金流动性资产比例过高，而投资性资产比例过低，家庭总资产配置不够合理。
二、收支情况分析
收入方面，庞女士和其先生收入来源仅为两人的退休金收入，收入来源相对单一，我们建议可以增加理财性收入。支出方面，庞女士家庭月支出4000元，略高于上海目前平均消费水平。
三、理财目标
根据庞女士家庭的总资产，我们提出下列理财目标：提高投资性资产比例，降低流动性资产比例；完善家庭保障，安享晚年生活。
四、理财建议
根据上述理财目标，我们为庞女士家庭提出以下理财建议：
留出合理的家庭备用金。从目前庞女士家庭的收支情况看，夫妇俩年过半百，又没有子女，家庭保障也不足，如发生意外、生病住院等棘手的问题，就会给庞女士夫妇造成很大的困难。因此，我们给庞女士预留了相当于6个月日常开支的费用，约2.5万元作为家庭应急准备金。这笔资金除活期存款投资外，还可投资银行的短期定期存款，这样既保持了较高的流动性，又比活期存款提高了收益。
完善家庭保障体系。每个家庭都会面临人身风险、财产风险等各类风险。目前庞女士家庭中只有医保，没有子女照顾。因此，必须完善家庭保障体系。只有获得一定的生命保障和医疗保障，才能使家庭的整体风险降低。考虑到庞女士和其先生已退休，我们建议应配置意外险、住院医疗保险以及重大疾病保险。一般来说，保费开支在年收入10%以内较合适，建议每年的保费可以从家庭总资产中列支。
增设旅行基金。从收支情况看，庞女士虽然夫妇每月盈余较少，但由于有150万元动迁款在手，未来的生活也无需过分担忧。忙碌了一辈子，如今又有了大笔的财富，应该考虑如何享受生活。旅游是老年人比较钟爱的消费项目，建议庞女士建立一个家庭旅游基金，用于支付旅游费用。具体的做法是，从150万元动迁款中，拿出50万元，建立旅游基金，其中20万元用于近5年的旅游消费，平均每年可消费4万元。这20万元可以以活期、货币市场基金、银行短期理财产品等形式存放。剩余的30万元可以投资到指数型基金中去，按照年收益率10%计算，5年后这笔资金将增值18万元，将增值部分拿出来，就又可以支持他们未来几年的旅游费用。
加强投资管理。从投资性资产来看，庞女士的股票投资额为20万元，在总资产中的比重并不高。虽然股票的波动性较高，风险较大，但还是建议庞女士继续持有这部分股票，一方面如果股市行情好，可以获得一定的投资收益；另一方面，也可以让两位退休老人，平常有些事情做，可以当成自己的第二职业。按照庞女士目前的家庭资产状况，即使是这20万元股票全部亏光了，也不会对家庭生活产生特别重大的影响。不过，鉴于多数个人投资者不是专业的投资人士，在股市中往往处于弱势地位，因此不建议他们把剩余的100万元直接投入股市。这部分资金才是他们未来安身立命的保命钱。建议他们可以将这部分资金分成两部分，各50万元，一部分以保守型投资为主，主要投资于定期储蓄、保本型产品或债券基金等，用于家庭医疗费用等额外支出。按每年3%的收益率计算，一年可以增加1.5万元医疗费用。另一部分以稳健型投资为主，可投资一些配置型基金，以应对未来有可能出现的通胀压力。按年收益率7%计算，平均每年可获得3.5万元收益，足以抵御通胀的侵蚀。
要实现家庭资产合理配置需要早作规划，但规划再好只是纸上谈兵。理财重在执行、贵在坚持。我们相信庞女士夫妇经过合理配置家庭资产，定期审查理财计划和目标，定能够过上一个快乐而幸福的晚年生活。
上海银行杨浦支行金融理财师(AFP)庄倩如
专家建议二：保险建议
这个案例比较特殊，从庞女士家庭目前的实际情况来看。对于家庭人身风险保障的需求并不是非常高。主要体现在，膝下无子女，而这笔动迁款又来源于父母房子拆迁，父母的赡养基本不愁，并且又无家庭债务负担。在商业保险中，通过人身保险进行人身风险的转嫁，已经没有可保利益的存在，所以，我们不推荐庞女士投保以保障突出的人身保险。鉴于保险另外的一个投资理财的衍生功能，我们建议庞女士家庭通过一些具有投资理财功能的产品进行适当的投资风险的规避。
从庞女士夫妇的年龄阶段来看，这个年龄阶段的投资风险承受度适中，所以不适合投资风险较高的投资理财产品，从投资理财的目的来看，适合采取保值的方式选择投资理财产品，不能过高承担投资风险而获得较高的投资收益，建议理财目标率定位于5~8%之间。
根据目前保险公司理财型产品的分析，我们推荐庞女士家庭关注两2大类产品，投连险和万能型保险。由于他们家庭此次大笔资金来源的特殊性，建议缴费投资方式为趸交，也就是一次性缴纳。由于保险相对于其他理财工具的灵活性较差，退出的成本比其它投资工具要稍高，所以建议从拆迁款中拿出30~50万元作为保险投资即可。下面我们比较详细地介绍一款投资连接保险和一款万能寿险产品，仅供庞女士夫妇作为参考。
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投保年龄：52周岁(投保人和被保险人出于投资的角度考虑，可以自由选择)
投保金额：30万~50万元(一次性趸交)
保险期限：5年(1年后，可以选择转换为赢丰之选投资连结保险账户)
初始费用：5%
保单管理费：10元/月
最低保证利率：2.5%
本月官方公告利率：4.25%
中途退保：手续费比例(第一年6%、第二年5%、第三年3%、第四年2%、第五年1%)
身故保险利益：给付账户价值105%
满期收益：保险合同期满，您可以一次性领取万能账户价值作为满期保险金；也可选择免费转换至瑞泰赢盛之选投资连结保险，免初始费用、无买卖差价。
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投保年龄：52周岁(投保人和被保险人出于投资的角度考虑，可以自由选择)
投保金额：30万~50万元(一次性趸交)
保险期限：终身(不定期)
初始费用：0%
买卖差价：2%
保单管理费：10元/月
最低保证利率：无
中途退保：手续费比例(第一年6%、第二年5%、第三年3%、第四年2%、第五年1%、第六年后0%)
该款产品有五个不同风格、不同风险度的投资账户可供选择和转换。
我们建议庞女士投保选择账户配置比例为：80%财智增值投资账户+20%投资平衡投资账户。
庞女士通过上述的两个保险理财工具中的一种进行部分锁定性质的长期投资，以期降低投资风险，获得平稳的收益，投资目的进行养老保障。
上海赢家保险