尽管股市一路飘红至3000点，带动保险公司投资连结保险（简称投连险）业绩回升。但记者昨日从市内多家保险公司获悉，由于今年以来，投连险失效率出现较大提升，很多投保人未能在"云开月明"前守住阵地，以致错失资本市场的这一轮上涨行情。
　　业绩回升退保踏空行情
　　国金证券统计的25家保险公司的136个投连账户显示，自去年11月股市出现反弹以来的近7个月中，股票型、混合偏股型、灵活配置型投资连结保险账户单位价格大幅的回升，部分投连账户单位价格甚至回归到2008年初的水平。中金公司的统计也显示，在这一轮股市回暖中，不少投连险跑赢基金，部分绩优品种更是刷新了昔日上证指数6000点时的市值水平。
　　然而很多投连险投保人未能见证这一幕。广东保监局统计数字显示，尽管2009年一季度A股回暖，但广东个险新单保费中，投连险负增长高达80.52%，市场表现最为糟糕。
　　30岁的李先生2007年5月份投保投连险，年缴保费6000元，保额12万元。李先生选择进取型账户类别，将资产的70%-100%投资于股票基金，其间未转换过其它账户。2008年，受资本市场大幅下挫的影响，李先生的保单账户价值大大缩水。思前想后，李先生在2009年退保。退保后，李先生不但没有了12万元的身故保障，还损失了两年的初始费用、保障费用和保单管理费共计5023元；再加上投资账户下降，一笔账算下来，李先生总共只从保险公司拿回6791元。"两年合计交给保险公司12000元，到头却只拿回6000多元！"李先生深感投资失败。不过，上个月，李先生再度查询，发现由于资本市场大幅回暖，先前的投连险价值已经较他退保时上涨约30%。
　　投连险一买十年不缩水
　　李先生并非个案。多家保险公司表示，投连险退保造成的保险失效较为严重。保险公司指出，退保主要分两种情况。较前段时间的退保，主要是因为投保人见账户大幅缩水，恐慌之下斩仓，以致损失不菲。而近期新近冒头的退保，则是因为不少投保人在投连险这一轮涨势中，为锁定收益，也打算通过退保，赎回投连险。
　　"这一轮股市的起伏已经再度证明投连险必须长线持有。"多家保险公司强调，"短线投资是投连险的大忌"！
　　信诚人寿指出，根据资本市场的短期走势追加投保或退保都不科学，不符合投连险的产品特性。专家指出，投连险的灵活性较基金、股票差，短期退出成本很高。短期退保将令投保人遭遇三大损失：其一，潜在损失兑现为真正损失；其二，失去保险保障；其三，支付大量初始费用、保障费用和保单管理费。
　　"高昂的进出费用决定购买投资连结险必须是一项长期投资计划，一般来讲，十年左右账户价值才不至于缩水，但同时投保人在这期间可以拥有股票、基金、债券、银行存款所不具备的保险保障。"专家指出。
　　投连险一样可以定投
　　除长期持有之外，专家认为，综观国内外股市，绝大部分都是上下波动的行情。在固定周期以固定金额进行定期定额可以最大程度地弱化投资风险。
　　以某投连账户为例，假设其1月份账户单位价格为1元，其间经历不同程度的下跌和上涨，至6月份时账户的价格为1.20元，如果按照每月定额投入500元来计算，总计投入3000元，截至6月份，其账户价值为3726元，而如果在1月份时一次性投入3000元购买该投连险，其6月份时的账户价值则只有3600元。
　　专家指出，在原理上，投连险定投与基金、黄金投资定投一样，是以时间成本来熨平投资风险。
　　"景气经济循环是有一定的周期，从高点到低点再返回高点，可以画成一条微笑的曲线图，投连险定投就是通过进场时点的分散来平摊成本和风险，属于'逢低多买，逢高少买'的稳健投资原则。"友邦保险广东分公司称。
　　投连险也要勤于打理
　　此外，专家认为，投连险是一个比较灵活的保险投资产品，需要投保人根据市场行情和自身经济状况的变化，及时打理，作出调整。
　　专家指出，账户转换是风险到来前，规避风险的一大利器。投保人一旦嗅到暴风雨的气息，可以马上要求保险公司进行账户转换，将资金暂时放到低风险的固定收益账户。而一旦感觉到春暖花开，则可以再度转向到偏股型账户，享受经济繁荣的成果。
　　此外，与股票、基金、债券、银行存款这些投资渠道不同，投连险的一大卖点是投资的同时，可以提供保险保障。投保人可以根据自身经济状况的变化及时调整保障额度。如为子女购买一份投连险，由于孩子出生到成年之前，经济与责任较轻，这时可以选择较低的保障额度，如10万-15万元，主要资金用于投资账户；孩子成长进入社会后，经济责任加大，可以将保额调高为20万元以上，同时，由于收入增加，可加大投资额度，加快财富累积；而当孩子成家立业、有了子女后，责任进一步加大，保障额度就需要进一步增加到30万-50万元；当孩子的孩子已经独立，养育孩子的任务完成后，可以降低保障额度，增加保单的投资功能。