此前数期，主要介绍了胜率、风报比这两个在分析投资业绩时最重要的指标，同时亦简单介绍了利用凯利公式将胜率和风报比用于仓位管理的一些方法。而本期将介绍更多指标，有助于帮助你从不同的角度去甚至自己的投资表现，去分析一个交易系统的性能。
　　一、多空胜率
　　做多和做空，虽然从理论上讲都是一个方向的选择，但是在实战中，往往多少还是有一些区别。这种区别一方面是来自于交易规则本身，虽然诸如期货、外汇保证金等交易做多与做空的方式是完全相同，只不过是仓位选择而已，但是对于股票等品种，则做多和做空在规则上存在差异--如在次贷危机中，股票的做空甚至受到限制乃至禁止；另一方面，还是有不少市场只允许做多，譬如A股。虽然本身可以同时多空，但是作为衍生市场，其跟踪的标的市场依然以做多为主流，比如决定股票及股指期货表现的股票市场，就是多头弥漫。
　　正因此，一个交易系统，或者一个交易者在做多时，其表现可能与做空时迥异。所以我们在进行分析时，最好能够分别针对做空和做多的交易计算胜率，如此你便可以大体把握在不同方向上你的的战绩是否有差别。若你的交易战绩做多的胜率显著高于做空，那么若希望进一步提高整体的胜率前提下，就不妨直接规避所有的做空交易，自然便可进一步提高胜率。
　　当然，除了多空交易本身的胜率之外，还有一个不容忽视的指标就是多空盈利交易各自占总盈利交易的比重。毕竟，也许一个系统做多的胜率很高，但是其能够发出的信号寥寥无几，如此的做多信号，价值就相对有限了，也许还不如同时胜率较低但是信号比较频繁的做空信号了。
　　当然，正如在本系列开首时就强调的那样，胜率不是唯一决定投资成果的因素，反而是要搭配上风报比才能综合反映成果。所以若能够获得多空交易各自的风报比，那么对于分别判断做多做空交易的各自表现，就更为方便了。
　　二、连续赢亏次数
　　对交易者而言，有时候我们会感到时而手风顺，每次交易几乎都赚钱，时而又手风比较背，此次交易都以亏钱出场。这样的现象，虽然我们一般用手风来解释，但其实是在进行投资中一个很正常而且可以解释的现象--尤其是趋势交易者。
　　对于趋势交易者而言，若是捕捉到一波大的趋势行情，那自然可以在短时间内快速获得丰厚的回报，但是一般在一波大的趋势行情之后，市场往往会进入盘整僵持阶段，这时候许多区间盘整的行情会被趋势交易系统"误报"为新的入场信号，如此出现连续亏钱的情况也就毫不意外了。而这样的连续亏钱，往往会让不够成熟的交易者心生沮丧，甚至暂时中止交易--而这往往又会导致错过下一波大型的趋势行情，错过上佳的盈利机会。
　　所以，如果知晓平常交易中平均的连亏次数和最大次数，那么你就可以了解在正常情况和极端情况下你会面对多少次连续亏损，这有助于你将亏损尤其是连续亏损这个打击"正常化"，将其视为投资盈利过程中不可规避的必然过程，将相关的损失视为不可回避的成本。
　　不仅于此，有的交易者甚至会利用相关数据，在连亏次数已经显著大于平均水平的时候，尝试增加仓位或者做好加仓准备，以免一旦出现大趋势的盈利行情，就可以从中赚到更多的回报。当然，连亏数据是如此，连赢数据也是如此。若连续盈利多次，大幅超过历史平均水平，那么也许就可以考虑采用更为严格的入市信号，避免连赢之后可能出现的亏损尤其是大幅亏损交易。
　　三、最大亏损比
　　最大亏损比其实是一个和连亏次数休戚相关的指标，只不过后者关心的是盈亏的次数，而前者关心的则是连续亏损的百分比。无论是胜率、风报比还是本期介绍的多空胜率、连续盈亏次数这些指标，其实对于许多普通的投资者，都是不太直观的。与此相比，最大亏损比却是一个很是直观的指标--尤其是将净值走势图画出来之后。
　　一个投资者也许能够忍受较低的胜率、较低的风报比或者其它指标，但是其恐怕不会允许出现过大的最大亏损比，比如连续亏损导致资金损失30%-40%，那恐怕是会让人神经紧张的。就像对对冲基金而言，最大亏损比同样是一个让许多基金经历心惊胆战的指标，很多以追求平稳追求绝对回报的基金弱势出现了10%-20%的连续亏损，那必将迎来投资者蜂拥而来的赎回"盛情"。
　　对心理承受能力一般的投资者而言，追求一个较小的最大亏损比的确是一件有益身心健康的事情，至少让你的投资更平稳，你的心态更轻松--即使因此略微牺牲长期收益率，也是可以接受的。