随着国民财富的增多，理财需求越来越大。但对于如何正确平衡投资与风险的关系，做到安全投资，过去这一年的经历让许多投资人大为困惑，我们都为通货膨胀与财富缩水所困扰。
　　经济周期与市场风险在经济发展的不同阶段，各类金融资产表现不尽相同。根据GDP缺口潜在GDP与实际GDP的差额和经济活动的强度划分，可以将一个典型的经济周期划分为四个阶段：减速、衰退、复苏和扩张。在四个阶段里，不同类型的金融资产表现出明显的差异。对过去50年美国经济周期和金融资产表现的研究发现：在经济减速期，现金这里指美国3个月国库券，下同是表现最好的资产，平均真实收益率是0.1%真实收益率指剔除通货膨胀后的收益率，下同；其次是股票，平均真实收益率是-0.9%；长期国债这里用20年美国国债，下同表现最差，平均真实收益率为-2.6%；进入衰退期后，前半部分长期国债是表现最好的资产，后半部分股票成为表现最好的资产；在经济复苏期和扩张期，股票都是表现最好的资产，而长期国债则是表现最差的资产。
　　经济运行中经济周期的各个阶段总是不断交替出现。就以上美国的情况来说，不同阶段，明显各异。市场风险总是在不经意的时候出现在投资人的面前。当它出现的时候，投资人可以采取什么样的措施来降低投资损失？同样，在市场机会出现的时候，我们以什么样的投资方式参与投资？在什么时候投资？这些对个人理财投资结果都会产生非常重要的影响。
　　理财投资的保险策略我们普通的投资人可以用什么样的方式在最大限度降低投资风险的同时，获得相对平稳的收益呢？在考虑上述两个因素的情况下，通过投资组合保险，不仅可以保证资产组合不会因为股市下跌而低于投资前所设定的最低标准，而且还具有增值的能力。通常情况下，可以采用两种基本的方式来进行投资管理。
　　1、静态投资组合保险静态投资组合保险通过在期初购买指数期权或指数期货来进行避险，并持有到期，在持有期间内不做任何投资比例方面的调整。在确定组合投资期限和到期时的保险底线基础上保本水平可以设定在100%、90%或110%等，购买根据投资期限设定的短期国债或零息债券，再外加一个买权来实现保险。此时，保险底线的价值就是用相应利率折现的低风险资产的现值。这种方式将风险控制在较低的范围之内，无论市场上涨或下跌，到期至少本金可以得到保证，同时又避免中途频繁调整而增加交易费用，可以充分获得由标的资产上涨带来的收益。有的投资中途可以根据投资人的需要，提供适当的流动性。
　　采用静态投资组合保险技术会面临以下问题：1对于特定的风险资产，其对应的期权不一定存在；2投资组合保险需要欧式期权，而市场上多数的期权是可提前履约的美式期权，利用美式期权会增加提前履约的风险并增加成本；3市场上交易期权的履约价格与投资组合的保险额度不一定相符。
　　2、动态保本投资组合保险目前比较成熟的四类动态保本策略，有期权复制保险策略SCO、固定组合策略CM、固定比例投资组合保险策略CPPI和时间不变投资组合保险策略TIPP。在交易型开放式指数基金ETF推出之际，应用CPPI和TIPP投资于上证180指数，并对这两种策略在不同市场走势下的表现进行了比较，给出了不同参数下两种策略的投资绩效。结果表明，在股市先跌后涨和先涨后跌两种市场走势下，CPPI和TIPP都能达到保本的目的，CPPI比较适用于牛市，TIPP比较适用于先涨后跌和先涨后震荡的市场。这几种策略运用金融工程原理，不断地根据市场参数的变化，调整投资资产与保本资产的比重，以到期本金部分或全部保障为前提进行，通过投资比重的调整实现有效的风险控制。对于较不愿承受风险的投资者或处于下跌的市况来说，是一种很好的投资策略。