今年以来,封闭式基金一直表现平淡。封基,到底是已经味同嚼蜡,还是仍然蕴藏着"暴富神话"的富矿?
表现平平封基折价率提高
上周,上市交易的32只封基中只有14只实现上涨,占比不到50%。其中涨幅最大的是基金泰和上涨3.61%。近两周因为分红而表现较好的7只基金在本周大多下跌,其中基金通乾一周跌幅高达3.05%。
分析人士指出,封基表现平平,主要是因为在正式分红前,其分红行情已经充分表现过;到分红行情出现时,因为折价率提高、套利空间有限,封基的涨幅就落后于大盘。但是,在股市涨幅渐高的情况下,封基反而"因祸得福":随着折价率的逐渐提高,投资价值再度彰显。
"一方面,股票上涨意味着封闭式基金的净值上涨可能性增加,另一方面,股价表现平淡又意味着股价涨幅低于净值涨幅,这样一来,封闭式基金的折价率又会大幅度提高。"浙商证券分析师姚小军指出,折价率是评价封闭式基金投资价值的一大因素,折价率提高从某种程度上看,也是彰显出封基的投资机会。截至上周收盘,封闭式基金的折价率排行榜显示,32只封闭式基金中,已经有15只以上的折价率又再度回到30%以上,折价率最高的为基金普丰,上周折价率为33.38%。
踏空者或可转战封基
"对错失前期市场机会的投资者而言,还是可以从中捕捉套利机会的,在选择品种中笔者以为封闭式基金套利机会较大,对于稳健型投资者而言短线和长线都有机会。"对踏空者,资深股评家应健中这样建议。
"对于封闭式基金的投资建议是增持。"浙商证券姚小军也指出。在他们看来,投资封闭式基金甚至比投资银行理财产品、或者开放式基金要来得有保障得多。
封闭式基金的投资空间有多大?姚小军指出,截至4月10日,封闭式基金的平均剩余年限为5.07年,平均折价率为25.61%。在不考虑单位净值增长因素的情况下,封闭式基金折价率归零平均可为封闭式基金持有人带来35.49%的收益率,年化收益率为7.07%。从收益率曲线来看,明显高于银行定期存款的收益率曲线,具有吸引力。
如何布局封闭式基金
一般而言,短期内关注封基可以重点考虑单位净值和折价率这两大因素。投资者需要根据自己的投资周期去谨慎选择适合的封基。
应健中分析,在交易的封闭式基金中,最早到期的只有3个月时间,最晚到期的为2017年8月。这些封基中根据存续时间的长短每个都有折扣率,最少的打九五折,最多的打六折,如果投资预期只到今年的二季度,那么买打九五折的三个月后到期的封基会比较合适,如基金天华。但是如果投资者看好2020年上海成为国际金融中心,那么可买打六折、2017年到期的封基。
同时,因为封基交易不收印花税,交易成本极低,封闭式基金还可以成为短线投资者的投机品种,投资者就可选那些每日交易量大的品种做做差价。