常言道"家有一老，如有一宝"，老人往往是一个家庭的"后勤部"。但对于没有社保的退休老人而言，养老金和保障则是家庭需要解决的一项重要财务规划。特别是独生子女家庭，未来将面对2位老人的养老需求，提前做好资产配置显得尤为重要。
　　与本期案例中王女士家庭类似的情况并不少，理财师认为，这类家庭的突出问题是各类资产几乎都处于闲置状态，资产收益率太低。而针对王女士家庭的具体情况，有效的办法是借助投资和房租收入解决老人养老和医疗保障的问题。
　　个案
　　王女士今年32岁，在一家外贸企业做业务经理，月收入8000元。不过，受金融危机的影响，今年的月收入有可能降到6000元。而且，往年5万元的年终奖今年可能也无法保证。王女士的丈夫今年40岁，是大学教授，每月包括工资以及外快收入约10000元。
　　王女士家有房产两套，其中一套闲置。两套房产面积均为100平米，目前市值分别为50万和120万，无贷款。王女士一家风险偏好较低，有银行活期存款50万元，没有任何投资。夫妻只有基本社保，没有购买其他保险。支出方面，家庭开支每月大约9000元。
　　理财困惑：王女士和先生都是独生子女，王女士的公公、婆婆今年都已63岁，每月有退休金4000元，应付日常开支绰绰有余。而王女士的父母今年也已60岁，以前是做生意的，如今无退休金和社会保险。而且两位老人开销较大，每月生活费需4000元。由于两位老人200万的资产2007年投入股市后大幅缩水，目前只剩下30万元左右，而且70%还在股票里，因此，王女士每月要负担老人80%的生活费。王女士希望通过适当的理财规划，为他们提供一定的保障。
　　财务诊断
　　●家庭资产结构单一，收益率很低。王女士家庭资产负债表显示，唯一的金融资产为活期存款，而活期存款虽然流动性、安全性好，但收益率很低。同时，有一套房产闲置，收益率为零。
　　●家庭月度收支有节余，但未有效运用。王女士家庭收支表显示，每月收入扣除支出后节余3800元。节余资金配置在活期存款上，收益率很低。
　　●家庭保险保障不足。王女士夫妇虽然均参加社保，但并不能满足家庭的保险需求，需要合理增加家庭保险保障。
　　资产规划
　　A保险规划
　　王女士夫妇作为家庭的主要经济来源，只靠基本社保显然不能满足保障需求。因此，夫妇俩应投保商业保险，以作为家庭财务安全的基石。至于王女士父母，虽然无社会保险，但由于他们都已年逾60，若再投保商业保险，可选择空间已较小，因此，建议以投资收益或房租作为其生活费用的来源。
　　就王女士家庭目前的资金状况、收入情况、夫妇现时年龄来看，夫妇俩每年的保费支出宜控制在2万元以内。险种方面，考虑到职业关系及在家庭中所担负的经济责任大小，王女士应以意外险、医疗险、重疾险、年金险为主，其丈夫则以意外险、重疾险为主，并辅以定期寿险增加保障程度。
　　建议王女士夫妇投保某人寿的"财富领御综合保障计划"（两人计划中所包括的产品有所不同，如王女士本人的计划中包括"财富医疗保险"产品，而其丈夫因职业更为稳定、安全，可以暂不投保该产品）。王女士年缴保费8170元，缴10年，可在60岁前享受50万元的人身保障外加100万元的意外身故保障，在70岁前享受10万元的重大疾病保障，还有每年20万元的住院医疗报销额度。王女士的丈夫年缴保费8290元，缴10年，同样可在60岁前享受50万元的人身保障外加100万元的意外身故保障，在70岁前享受10万元的重大疾病保障。
　　王女士夫妇合计年缴保费16460元，可获得最高320万元（二人合计）的保障。而且，在70岁时可获得重疾险保费的返还，合计14.5万元，可作为养老金的补充。
　　B投资规划
　　扣除年缴保费16460元，王女士还有48.354万的活期存款。长期来看，这种理财方式导致资产贬值的概率较大。因此，我们考虑给王女士构建投资资产组合。
　　而除了活期存款部分外，对王女士每月可自由支配的收入3800元和闲置房产也要进行投资规划。
　　1活期存款48.354万：组合投资
　　特别说明：我们将每月提供投资资产配置业绩评估报告，定期（每月）对组合进行评估并进行相应调整。
　　重点投资备选项简要推荐理由
　　灵通快线
　　T+0快速赎回功能，收益高于同期限存款利率
　　工银瑞信信用添利A
　　今年债券市场盈利增长的机会不如2008年，超额收益的机会在于信用债。伴随信贷大量投放，流动性充裕，信用债的违约风险溢价降低。伴随海外股票市场、经济数据的持续疲软，在降息周期仍没结束的情况下，未来一段时间债券市场仍有一定的避险机会。
　　鹏华沪深300指数基金
　　鹏华沪深300指数基金在3月发行，在未来振荡市格局下能有效回避阶段性A股市场的不确定性。沪深300指数未来将推出股指期货，沪深300指数基金将更具市场代表性。另外，指数基金有管理透明、费用较低等优点。
　　易方达科汇灵活配置基金
　　在今年剩余时间里，选股能力强、操作灵活的配置型基金仍有可能获取较好收益。易方达科汇目前规模为7亿多份（资产规模在10亿以内），属于小规模基金。今年市场板块热点轮替频繁、小盘股涨得快的特征明显，比较适合投资灵活、建仓快、抽身快的中小规模偏股基金。
　　博时特许价值基金
　　博时特许价值基金目前规模为6亿多份，今年以来业绩表现突出，基金投资风格积极进取，目前股票仓位超过90%，偏爱金融和房地产行业的配置。
　　纸黄金
　　短期投资配置：作为避风港，金价在近期政府违约风险上升的背景下大幅上涨。由于短期涨幅较大，获利盘较多，近期出现调整，短期趋势不明朗。我们将继续观察，暂不赋予配置权重。
　　2每月可支配收入3800元：定投
　　我们建议对王女士每月可自由支配收入3800元进行工行"基智定投"业务。
　　3闲置房产：出租
　　进入2009年后，受政府连续出台救市措施、商业银行大幅利率优惠政策、发展商降价促销等多方面因素影响，全国主要城市住宅市场回暖，广州地区更是量价齐升，成交面积比前期大幅攀升，表现出阶段性的反弹。
　　我们认为，如果国内经济情况不再恶化，那么目前房价已属基本合理，再度大幅调整的可能性不大。而且，在全球都采取宽松货币政策刺激经济的情况下，未来反有通胀预期的可能。因此，房地产市场盘稳的可能性很大。
　　对于王女士的闲置房产，我们建议其出租。目前，广州的租金回报率在4.3%-5%之间，远高于一年期定期存款利率2.25%.假设王女士出租的为市值50万的房产，保守估计年租金回报率为4%，月租金回报率为0.333%.那么，王女士每月能获得1666.67元租金，能有效缓解现金流压力。
　　方案提供者：工行广东省分行金融理财师蒋文强、阳育钦、欧阳成、陈志瑛、朱定茹