插图 魏德敏
　　2009年，"理财"已非热门词汇。
　　不奇怪。2008年股市一路向下，几近腰斩再腰斩；债券市场虽然是大牛市，但15-20%的收益率却难入有暴利预期的投资者法眼；至于曾经大热的黄金，也是有波幅却无大升幅……没有了赚钱效应的诱惑，再加上经济放缓后收入、工作等面临的挑战，越来越多的人开始对理财怀疑、冷淡、厌倦乃至反感。
　　巴菲特谈投资，一大绝招是"在人们贪婪的时候恐惧，在人们恐惧的时候贪婪"，这句话同样适用于"理财"。在2007年乃至2008年人人都在谈理财、都在谈跑赢CPI的时候，的确该对许多打着理财旗号却行投机之实的行为避而远之；但是在当今太多太多人对理财冷淡的时候，反而该是学习理财、实践理财的好时机。
　　是的，理财是需要学习的。
　　在理财很是红火的那段日子，赚钱似乎很容易，理财似乎很简单--但是，那些似是而非的理财观，又有多少在2008年的大熊市中帮我们实现有效规避风险以及一定程度的增值保值的目标呢？纵观各类理财方式、各类理财理念，若你只是希望获得市场的长期平均回报，一个根据年龄设定的资产配置组合+定期定额的长期坚持，的确可以达成目标--但若你希望跑赢市场的长期平均水平，那大量额外的学习是必不可少的。你必须了解我国乃至全球宏观经济的大体走向，知道经济周期的冷暖变化；你需要了解不同资产类别各自的特性，各自潜在收益水平以及与之相伴的风险程度；你更需要知道在不同周期中不同资产配置的合理对应之策；你还需要知道资产贵贱、估值高低的判断依据，以便把握真正的机会。
　　虽然，理论上在这个专业化的社会，这些工作我们本该是交给合格的理财专家来完成。怎奈，在这个发展日新月异的新兴市场中，这样合格的专家实在是凤毛麟角，"把客户的资金通过佣金变成自己的游艇"，这样曾经出现在华尔街的奇景在过去数年中同样发生在我们的理财市场之中。所以，很多时候便只能有劳我们自己亲力亲为，自行了解理财的相关知识，以免上当或被误导了。
　　当然，理财不仅需要学习，更需要实践。而如今，则是实践的上佳时机。
　　从长期来看，同一套理财理念，若执行一致，结果也应该是相差无几的。但是，这终究是从长线来看，短线而言却是会因为开始时机的不同而千差万别的。若是你在2007年年中才在股市赚钱效应的诱惑下开始学习理财，无疑是一件颇为不幸的事情。你的学习速度恐怕赶不上股市疯涨的速度，等你学了点皮毛开始买基金抑或选好股票长期投资的时候，却遭遇了2008年的大熊市。对早在2006年乃至更早就开始实践理财的人而言，长期投资在2008年不过是让他们把赚到的利润吐出来一些，但对于刚刚开始实践投资的人而言，却意味着"老本"的巨大损失--不少人之所以对"理财"颇为反感，或许就和他们的入市时机不佳有关--没尝到理财赢利的甜头，却吃到了理财亏损的苦头。
　　今时不同往日，虽然不能说目前各个投资市场尤其是股市已经处于史上最佳时期，但从各类估值指标来看，至少已不算高估，可算是一个理财实践不错的起点。在今时今日开始实践理财，开始实践资产配置和定期定额投资，也许短期仍可能蒙受不小的浮亏，但程度远不可能和2008年相比，也许熊市抑或牛皮市还会持续一段时间，但这对于定期定额投资反而是积累低价筹码的好时机，只要中国经济和股市从10年、20年来看依然处于上升周期，那么如今开始的实践，必然会在数年后给你不菲的收益和对理财的信心。
　　理财=学习+实践。先学习后实践，一切不妨就从今天开始。