“一起理财”免费网络账本(帐本),非常活跃的网上账本和理财圈子(www.17lc.net)〖理财圈〗 → 定投基金需精挑细选 选长期稳健绩优品种
查看完整版本:定投基金需精挑细选 选长期稳健绩优品种
2009/3/14 12:26:10
  牛年伊始国内A股市场表现不凡,这也使得沉寂多时的基金市场重获生机,而投资者的投资热情也多少有所复燃。近来,读者来信再次提到基金定投的问题。其实对于基金投资者来说,定投并不陌生。在动荡的股市环境下,定投作为一种相对低风险的投资方式被重点推广。而在相对弱市的行情中,定投作为一种可以获取高于存款利息的理财方式,也是目前可以选择的较优投资策略之一。为此,德圣基金研究中心解答了读者来信。读者来信:
  老师你好!现在我准备长期定投一支潜力基金,我从排行榜找到以下基金:1、交银稳健;2、华夏回报;3、兴业全球。你们看好哪一支基金?另外,目前新发基金中指数基金较多,我想问问现在点位适合买指数基金吗?还请指教,谢谢!
  选长期预期稳健的绩优品种
  经过一年多的深度调整后,目前国内A股市场无论从股票价格还是估值水平来看,都处于相对低点,越向下市场的投资价值越会凸显。虽然从经济基本面来看,经济下滑的趋势短期内难以扭转,但在各项产业振兴计划不断出台,中央财政货币政策有效配合的影响下,在度过最困难的2008年后,未来市场有逐步修复的前景。德圣基金研究中心认为,从投资成本以及投资收益的角度考虑,此时也是定投基金较好的一个时机选择点。
  牛年伊始,国内市场就表现出强劲的上涨势头,但同时也应看到,由于国内外经济形势尚未发生根本性的转变,市场未来的趋势发展还有诸多的不确定性。虽然经过前期的深度调整后投资者对2009年的市场行情充满希望,结构性投资机会也会不断涌现。但在内外环境日趋复杂的情况下,基金能否抓住现有的投资机会,在实际操作中体现出远见的策略判断力就显得尤其重要。这不仅体现在仓位决策上,也体现在基金的结构调整思路上。
  为此在对定投基金品种的选择方面,我们也就尤为强调对优质公司绩优品种的关注。虽然定投可以将基金投资风险分散到不同的时间段内,但综合不同阶段的市场表现,选择投资能力强,未来业绩稳定增长的基金做定投才是最为主要的选择标准,同时也是规避风险获得稳定收益的保障。
  理性认知指数基金指数基金是近期发行比较集中的一类基金品种,主要原因还是在于市场行情好转之时其特有的投资价值再次得到了认可。指数基金由于采取被动跟踪标的指数的投资方式来跟踪市场走势,是最能反映市场变化的一类品种,但相伴而来的是,指数基金是业绩波动性最大的一类产品。
  从投资成本的角度考虑,对普通投资者来说在相对低点建仓指数基金是较为理想的配置,因为随着市场行情的好转可以跟随其分享股市上行的高收益。从目前市场来看,在经历过一年多漫漫熊市的调整后,国内A股的估值水平已经处于相对低的位置,相当多的个股显现出投资价值。现有点位无论对大的机构投资者还是普通投资者来说都有一定吸引力,所以密集推出指数基金,也适应了市场发展趋势。
  指数基金有两种基本投资方法,一是通过可交易的指数基金把握股市波段行情;二是把指数基金作为长期战略性配置,逐步投资。前者适合通过ETF基金进行交易,但短线投资要求投资者有较高的操作水平和市场判断能力,并不适合普通的投资者或是上班族。对普通投资者来说,根据自身投资需要,逐步战略性配置指数基金是可以考虑的。而定投则不失为配置指数基金的一种较好方式。
  在相对长期的定投计划中,市场代表性强的指数基金最适合作为定投备选品种。积少成多,长期密切跟踪市场的投资特点,也会使定投此类基金取得较高的收益效果。这类基金以沪深300指数基金为代表。因此,近期沪深300指数基金频频发行,也是情理之中。
  组合挑选:优质公司优质品种
  如果具体看这位读者所列的基金,德圣基金研究中心认为,从基金管理者的综合竞争能力的角度来看,华夏、交银、兴业等基金公司都是在牛熊转换行情中表现出较强竞争能力及生存能力的基金公司,其特点是:在熊市下避险能力突出,而在牛年,又恰当地调整了投资策略,体现出高人一筹的策略判断力和投资执行力。
  交银稳健:抗跌性强。在市场全面陷入调整,系统性风险频频显现的投资中,基于先前的谨慎判断,交银系基金对风险反应迅速,在仓位和配置上都作了果断的调整。行业配置调整方面,清晰的宏观趋势判断,使得各基金重仓股组合往往贡献较高的超额收益。基于较强风险意识基础上的投资调整策略,使得交银公司旗下基金普遍表现稳健,体现出较强的抗风险性。交银稳健虽然成立时间并不算太久,但业绩却保持稳定上升的趋势。基于对宏观经济形势的总体判断,基金谨慎对待2008年的投资,并提早布局,及时降低仓位,有效避免基础市场下跌带来的投资风险,成为2008年偏股型基金中的佼佼者。
  华夏回报:仓位策略谨慎。在一线基金公司中,华夏基金在资产配置上的投资决策可以说是牛熊转换中表现最好的。虽然旗下基金整体规模庞大,但仍在仓位调整中走在前面,凸显了前瞻性策略判断和执行力的重要性。在2009年以来,华夏回报仍然坚持低仓位的策略,在资产配置上并未进行重大调整,这使得该基金在反弹行情中表现有所落后。总体来说,华夏回报倾向于低风险操作思路,只有在确定性高的行情中才会转为积极操作,对于低风险偏好的投资者可以选择。
  兴业全球视野:专注投研。兴业基金是规模中等的二线基金公司,对外的形象比较低调。但基金公司对投研的专注使得兴业系基金在近一两年中业绩表现始终扎实、稳健。在2008年市场行情中,该系基金对投资大方向作出独立、稳健的判断力,基金投资基本未出现大的失误,这也是经历市场转折后长期回报仍能保持优秀的保障。兴业全球基金也是牛熊转换中体现出平衡投资能力的少数基金之一。今年的反弹中,该基金策略保持稳健基调,排名有所下滑。但从长期预期来看,仍可作为定投的优选。
  可见,这三只基金各有投资特点。交银精选投资风格稳健,华夏回报追求低风险下的确定回报,兴业全球稳扎稳打,三者都属于同类型基金中较为优质的品种。结合后期市场环境的发展趋势以及各基金投资操作的特点,建议读者根据个人投资偏好取舍,或是以基金组合分散投资。
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