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牛年2月,上证综指始于2008点,收于2082点,短短30天内多只个股翻番,基金暴涨,搅动投资市场一池春水,最终又归于平静,面对来去匆匆的突发行情,基民应做如何准备?当下一次行情将临时,基民又该如何把握?
封闭基金
长线利器
经过测算,以折价率25%买入封基,即使股指下跌至1200点,仍可以保住本金无损。
近期封基折价率连续上升,截至上周五加权平均折价率已从去年底的27.13%升至27.84%(剔除瑞福进取和富国天益债券)。而有19只封基的平均年化到期收益率已超过7%,从长期来看,这些封基价值受市场波动影响较小,是较为稳健的投资品种。
上述年化收益率超过7%的封基有2只今年到期,其余大都在2014年底之前到期,所以选择买入封基是长期投资,不应看重短线交易机会。
选择封基应当考察封基安全边际和选股风格。目前5只最被低估的封闭式基金是:基金同益、基金兴和、基金景福、基金同盛和基金银丰。基金科瑞选股能力强,基金同益、基金同盛和基金银丰投资风格稳健。
(国信证券 杨 涛)
指数基金
定期定投
缺少经验的投资者不应当盲目跟风,比较稳妥的方式是选择定期定投,尤其是选择主流的指数基金。
近期也出现基金大搬家现象,前期投资债券基金的资金转换至股票基金,而且幅度很大。而在指数前期涨幅较大,部分基金选择落袋为安。上述看大盘炒基金的方式,将基金当成股票炒,这种操作方式并非理性。因为基金有时滞性,净值波动落后于市场指数的涨跌,如果以市场波动作为基金买卖的依据,不如直接炒股票了。
投资者选择投资基金,是希望基金能削弱市场波动对个人资产的影响,所以对于缺少股票市场投资经验的基民而言,不应当盲目跟风,比较稳妥的方式是选择定期定投,尤其是选择主流的指数基金。指数基金与市场相关度较高,可以过滤不可预期因素的影响。
(银河证券 马永谙)
混合基金
震荡高手
在选择混合基金时,先选行业,再选基金。目前关注防守型行业,比如前期整体涨幅不大的公用、医药行业。
虽然目前政府已对中国经济开出十大"药方",但"药效"显现还需要时间,宏观经济仍处于病痛阶段,这也决定了目前行情的短期性。
震荡行情适合混合型基金灵活快速的操作风格。2月末的这次调整,股票基金比较被动,而混合型基金股票仓位在80%至30%,有部分混合基金仓位在上周的大跌中下降非常迅速。
在选择混合基金时,先选行业,再选基金。目前关注防守型行业,比如前期整体涨幅不大的公用、医药、生物行业,这些行业受经济周期影响的程度较小。再选基金,应当仔细观察基金经理的投资风格和判断市场节奏的能力,比较其以往的选股标准和投资成绩。不赞成基民短线操作基金的心态,对持有基金的申购赎回的周期至少应长于一个季度。
(世纪证券 鲍松柏)
股票基金
反弹福星
应当关注股票仓位较高的股票基金,同时选择股票仓位低且业绩稳健的基金品种,两者相互搭配。
短期来看,市场仍然维持在2100点上下震荡行情。如果3月份市场触底反弹,偏股基金仍将成为大赢家。但考虑到股市震荡的风险,在投资者的基金组合里可以配置相应的稳健品种,应对市场波动。建议关注股票仓位较高的偏股基金,同时选择一只股票仓位低且业绩稳健的基金品种,两者相互搭配。(申银万国 朱 贇)
2009年以来各类偏股基金业绩前十名一览
股票型基金(除封基、指数基金) | 净值增长率(%) | 混合型基金 | 净值增长率(%) | 指数型基金 | 净值增长率(%) |
中邮优选 | 22.62 | 宝康配置 | 18.79 | 深100ETF | 19.1 |
世纪成长 | 22.33 | 富国天瑞 | 18.35 | 友邦华泰红利ETF | 18.69 |
金鹰中小盘 | 21.33 | 国泰回报 | 17.81 | 融通深100 | 17.66 |
华宝成长 | 20.92 | 东方精选 | 16 | 长城久泰 | 16.8 |
华夏精选 | 19.59 | 益民创新 | 15.62 | 国泰300 | 16.8 |
兴业社会 | 18.77 | 方达价值 | 15.52 | 大成300 | 16.71 |
广发小盘 | 18.04 | 友邦成长 | 15.38 | 嘉实300 | 16.7 |
国富价值 | 17.58 | 华宝收益 | 15.19 | 华安180ETF | 16.48 |
光大新增长 | 16.52 | 鹏华动力 | 14.8 | 华安MSCI | 16.44 |
友邦价值 | 16.46 | 华商领先 | 14.76 | 博时裕富 | 15.91 |
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被低估封闭基金一览
名称 | 到期收益率 | 年化到期收益率 | 期末折价率 | 到期日 | 到期年限(年) |
基金景福 | 52.10% | 8.93% | -34.25% | 2014-12-30 | 5.84 |
基金安顺 | 37.65% | 7.12% | -27.35% | 2014-06-14 | 5.29 |
基金科瑞 | 45.89% | 5.71% | -31.45% | 2017-03-12 | 8.04 |
基金同益 | 43.11% | 8.44% | -30.13% | 2014-04-08 | 5.11 |
基金同盛 | 51.51% | 9.06% | -34.00% | 2014-11-05 | 5.68 |
基金景宏 | 41.21% | 7.95% | -29.18% | 2014-05-05 | 5.18 |
基金兴和 | 47.73% | 8.89% | -32.31% | 2014-07-13 | 5.37 |
基金汉兴 | 44.55% | 7.63% | -30.82% | 2014-12-30 | 5.84 |
基金银丰 | 49.15% | 5.81% | -32.95% | 2017-08-14 | 8.46 |
基金久嘉 | 43.14% | 5.17% | -30.14% | 2017-07-05 | 8.35 |
基金鸿阳 | 49.30% | 6.34% | -33.02% | 2016-12-09 | 7.78 |