中国股民2008年投资生存实录--《红周刊》2008年"投资者生存状况问卷调查"统计分析
编者按:虽然早有悲观的心理预期垫底,但本届"中国证券市场投资者生存状况问卷调查"活动结束后,我们的心情依然难以平复。2008年的中国股市就像一个巨大的"绞肉机",吞噬着投资者的财富和信心。
本届调查问卷活动参与人数创历届之最,达15681人。而从《红周刊》平媒与网站调查分别统计来看,杂志读者的亏损数目和幅度都远远小于网站调查统计口径,对于《红周刊》每位同仁来说,是沉重之中收获的一份欣慰,更要对8％的获得正收益的读者道声喜!
牛年将至,回望惨痛的2008年股市,相信每个参与者感慨万千,尽管这一年大多数朋友没能收获金钱,但教训亦是难得的财富。但愿经过股灾洗礼后,大家能够逐渐成长、成熟,但愿2009年中国股市不再让投资者仅仅收获泪水和教训。
六成投资缩水过半 大幅调降牛年预期
在2007年第50期《红周刊》"头条文章"中关于2007年调查问卷分析中最后一句写道,"在这么多投资者的殷殷期待下（六成股民看高8000点、并希望有30％以上的收益率）,如果反向法则成立的话,我们或许要对2008年能否继续大牛市的步伐保持高度警醒",不曾想一语成真。2008年的证券市场注定要在投资者的回忆中记录下浓重的一笔,也许令人铭记的不仅是上证指数65%的跌幅,还有生活为之发生的改变……
《红周刊》于2008年末再次开展中国证券市场投资者生存状态调查,用这样一种方式总结过去一年的投资生活,纪念这段刻骨铭心的日子,寻找2009年的投资启示。
为了扩大样本规模,本次调查于2008年12月1日起,截至2009年1月4日,实际回收有效问卷15681份。
近6成投资者将过半财产投资股票
从调查样本的股票投资资金规模来看,投资规模在10万元以下的投资者占样本总数的比例为52%,而投资规模在50万元以下的投资者占总数的比例为87%,投资规模在100万元以上的比例仅为5%,可见调查样本主体为中小投资者。
投资股市的资金占财产的比例选项中,近6成的投资者运用了50%以上的家庭财产投资于股市,而选择财产比例超过80%的投资者人数占比为31%,这与《红周刊》2007年调查中14%的投资者动用80%以上的财产投资股票的比例相比,有较大幅度增加,可见2006年、2007年大牛市开启的投资股票热潮并没有因为单边下跌的市场而冷却,而意图通过补仓,摊薄成本也是该比例增加的另一个重要原因。但成本不见越摊越薄,股价却见越跌越低,成为投资者无奈的现实。
而运用了30%以下的家庭财产投资于股市的比例为21%,从投入股市的资金来源分析,近9成的投资者使用了多年储蓄,但也有6%和3%的投资者分别以私人借贷和房屋抵押等银行贷款方式投资股票市场。
近6成投资者坚持满仓操作
目前的仓位水平调查显示,56%的投资者仍然保持了80%以上的仓位水平,而仓位在50%以上的投资者比例也达到74%。较高的仓位不仅仅代表了投资者激进的操作风格,同时深度套牢,不忍斩仓也是重要原因。另外,投资者空仓的比例为8%。而在市场的加速下跌过程中,投资者的操作也显示了这点,56%的投资者选择了一直坚守,而坚持波段操作的投资者比例为24%。通过统计可以发现,操作区间主要集中在4000点离场,在3000点左右重返市场,可见在2008年3月13日上证指数跌破4000点后出现恐慌性加速下跌,而在4月22日跌破3000点则出现反弹行情也并非偶然。
对于投资者买卖股票的判断依据（多选）,选择基本面研究的投资者比例为74%,坚持技术分析的比例为49%,同时仍有30%的投资者听风买股,将"听消息"作为买卖股票的依据,令人惊诧。
近6成投资者资金缩水超一半
在对投资者2008年全年收益的统计中,有近9成的投资者亏损,其中亏损幅度在50%~80%区间的投资者比例最大,达到40%,另有24%的投资者亏损幅度超过了80%,单边下跌的市场也加剧以往股市中"7亏2平1赚"的不平衡盈利格局。不过仍有7%的投资者在2008年盈利。问卷调查显示,风险控制和波段操作能力是他们取得盈利的重要原因。
与上证指数65%的跌幅相比,有36%的投资者亏损幅度在50%以内,明显跑赢上证指数,而这样的表现也优于178只开放式股票型基金52%的平均跌幅。
细分问卷来源发现,通过《红周刊》平台反馈的投资者盈利情况,明显好于通过腾讯网,亏损幅度在80%的比例中,《红周刊》回收的投资者比例为11%,而通过腾讯网回收的比例为26%,亏损幅度在50%以上的比例分别为48%、66%。而在盈利选项方面,该比例分别为8%和7%。由于《红周刊》读者多为有一定投资经验的股民,可见经验对于能否获取好的收益率,起到了至关重要的作用。