2009年私人银行客户的投资追求:投资实业、投资奢侈品、投资海外房地产……
　　寒气逼人的2009年，金字塔顶端的私人银行客户希望投资什么领域呢？
　　由于经济危机尚未远去，当前理财的黄金法则就是稳健至上。然而，当普通投资者正在争抢银行发行的保本类理财产品时，私人银行的客户们除了稳健收益类产品外，还需要花样更丰富、收益更可观的投资品种。
　　在近日举办的"2009私人银行财富管理峰会"上，央行有关负责人建议私人银行不仅要为客户提供金融、奢侈品等领域的投资产品，还应该为客户创造更多实业投资的机会。多家私人银行部门负责人告诉记者，事实上，为客户提供实业投资机会已悄然在内资行的私人银行中流行，包括股权投资、奢侈品投资等多样灵活的投资工具和贴身管家式服务等，是目前内资行的私人银行进军高端市场的两大利器。
　　个案
　　李先生是一位股票操盘手，10年时间他积累了上亿元的资产。出于对资本市场的了如指掌，李先生对私人银行以金融投资为主的服务并不感冒。去年年底李先生计划退休，他希望将资产分散投资。私人银行的客户经理为其选择的投资工具不仅包括股市，还涉及私募股权、奢侈品、艺术品以及海外房地产市场，客户经理甚至还可以为他包办预订到欧洲观看英超联赛的门票以及所有行程，对此李先生非常满意。
　　实业投资 日渐兴起的私行业务
　　与普通客户投资目标因市场而变不同，私人银行客户的投资目标比较稳定。中国银行私人银行部广州分部总经理刘赛丽表示，在一项对私人银行客户的投资需求调查中，无论市场环境如何，高端客户对财富管理的首要目标还是资产安全保障，其次才是增值。"私人银行客户已经完成了财富积累的阶段，尤其是在全球经济危机背景下，客户的投资需求不会发生太大的变化。"
　　而其他银行私人银行的相关负责人也表示，金融危机对高端客户的投资风格不会造成太大干扰，原本投资激进的不会变得保守，而原本谨慎投资的也不会因此而改变投资风格。"私人银行客户大部分都从事实业投资，因此，在金融市场不大好的环境下，客户更愿意寻找实业投资的机会。"招行私人银行一位投资顾问对记者表示，"高端客户在投资领域的选择上会比较谨慎，他们更倾向自己熟悉的领域，减少尝试性的投资。"
　　据了解，私人银行也开始为客户寻找实业投资的机会。"举例来说，一位从事煤矿开采的企业主，他完成了财富积累后就不需要再亲自开矿了，我们会帮他物色一家有潜力的煤矿开采企业来投资。"招行私人银行的投资顾问称，这种类似"债转股"的投资模式较受高端客户的欢迎。"但投资的行业一般都是客户从事过或者比较熟悉的行业。"
　　此外，私人银行近期纷纷将私募股权投资作为对客户的主推产品，包括建行、中行、交行、招行等银行都先后推出私募股权信托产品。如交行去年曾经针对私人银行客户推出了两款境内PE信托产品，投资方向涉及金融、高技术和新兴产业（包括半导体、生物医药和服务外包等），该产品通过交通银行和交银信托帮助客户筛选优质投资项目、监督投资管理方的投资行为。
　　而中行私人银行部则与PE（股权投资）和VC（风险投资）建立长期合作关系，在化工、城市建设、公路、铁路、矿山、房地产开发、水电开发、钢铁等行业挖掘投资机会。
　　不过，与实业投资相比，PE投资并不被推崇。"如果客户有要求，我们会找投资人进行推荐，但一般情况下，PE一定只能是资产配置的一部分。因为 PE进去之后，要给投资企业带来商业价值，但私人银行客户的资金显然不具备这一特点。此外，PE市场的激烈竞争和退出渠道问题使得这个市场的风险巨大。" 一位股份制银行私人银行部负责人对记者称，"实业投资实际上解决的是财富增值的问题，高端客户更需要的是银行为其提供多样化的投资选择。"
　　奢侈品投资 富人独享的投资领域
　　说到多样化投资选择，奢侈品投资就是富人必不可少的一个选择。在全球经济不景气的环境下，高端客户对奢侈品投资的需求旺盛，私人银行对于该类产品的开发也热情不减。
　　去年底建行和工行先后试水普洱茶和红酒投资。而包括中行、招行等银行的私人银行部人士均表示，2009年将陆续为客户提供以红酒、茶叶、名表等奢侈品为标的的金融投资产品。
　　据普益财富研究员张星介绍，目前投资普洱茶和红酒的理财产品在设计结构和理念上完全类似，在理念上采取了"实物（认藏）消费+投资理财产品"，并且购买了理财产品的投资者可以获取相关资产公司（酒庄和茶业集团）提供的增值服务。"在设计上，这些产品采用了银行、信托公司和企业合作，推出信托计划。而为了保证投资者的资金安全，产品通常设定了回购协议，并且由拥有关联企业或者总公司等提供的担保。"张星介绍，在预期收益上，这两款理财产品的收益率分别为7%和8%，均高于普通理财产品。
　　"奢侈品投资往往是高端客户资产配置的一小部分，既能够用于消费，又可以达到部分资产增值的目的，何乐而不为？"张星说。他认为，相比高端客户资产配置的需求，奢侈品投资只是锦上添花。
　　海外投资 从金融向多样化市场扩展
　　海外市场是帮助富人抵御风险、实现资产合理配置的一大利器，私人银行在该领域可谓挖空心思，其投资领域从金融市场扩展到了艺术、房地产等市场。
　　招商银行上海私人银行在去年年底曾经为客户提供一场投资美国房地产的专业讲座。"如果他们有需要，我们可以为他们寻找专业的地产经纪。"招行私人银行的投资顾问对记者说。
　　除了房地产市场，私人银行还致力于为拥有海外资产的客户提供国外资本市场的投资机会。如交行为其私人银行客户推出海外全权委托投资计划，委托汇丰投资管理公司进行全球投资组合。据介绍，该计划投资的市场包括欧洲、美国等成熟市场和亚洲、中南美、拉丁美洲等一些新兴市场，投资的资产涵盖股票、债券和其他另类资产。
　　提供服务，而不是卖产品
　　"为客户提供所需要的一切"是私人银行为高端客户服务的一项宗旨，因此，大部分私人银行都会强调提供客户需要的服务而不是卖给客户产品。
　　"商业银行的贵宾理财一般都是一个客户经理对一名客户的1+1模式，而我们私人银行则是每个客户由一个私人银行客户经理加客户经理助理再加一个投资顾问共同服务的至少三人的服务模式。而且，在客户经理团队背后还会有投资顾问团队为他们提供支持。"刘赛丽对记者表示，"私人银行能够为客户提供的不仅仅限于投资咨询服务，更是全方位管家式的服务。"
　　据透露，未来私人银行还可能提供买车、竞拍古董、预订演出比赛门票等一系列富人需要的增值服务，还有的私人银行为客户预订伦敦交响乐团的门票、提供移民英国的咨询、安排客户到摩洛哥买游艇等。近日，中信银行私人银行为了吸引客户，还聘请资深收藏鉴赏专家韩江鹤女士为独家艺术投资顾问组织系列艺术品收藏和鉴赏活动。