降的是利率提振的是信心 大幅降息如何影响生活
　　核心提示
　　26日，中国人民银行决定，从次日起下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点；从12月5日起，下调工行、农行、中行、建行等大型存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，下调中小型银行存款准备金率2个百分点。
　　"这是我国央行在国务院常务会议提出适度宽松货币政策基调以来的首次降息，调整力度之大，频率之快，为历史罕见。"亚洲开发银行高级经济学家庄健说。
　　结合记者正在东部沿海地区进行经济形势调研所掌握的情况，从三个经济角度来观察可以发现，此次大幅降息对于减轻企业负担、促进经济发展可谓一场及时雨，有利于扩大内需的系列措施尽快取得实实在在的成效。
　　企业--
　　有助降低财务成本
　　记者在珠三角和长三角采访时，不少企业家反映，目前订单减少、利润空间压缩严重，过高的利率水平使得企业利息负担过重，财务成本过高。
　　"经济增长的本质，是企业要增长。企业是经济社会健康运行的细胞。只要企业发展了，经济就一定能好起来。"昆山开发区原主任宣炳龙说。
　　的确，记者在此次东部沿海地区调研明显感到，国际金融危机对东部地区企业的负面影响正在显现，从出口导向型企业到其他类型企业，从劳动密集型企业到资本密集型企业，从中小企业到大型企业，从制造业企业到服务型企业，都感受到改革开放30年来没有过的寒意。不少企业成本居高难下，营运资金缺乏，财务费用高昂。很多想推动产业升级的企业也感到有心无力。
　　当此之时，大幅降息对企业，直接和间接的影响都是十分巨大的。"那些以前对推动产业升级有心无力的企业，可能就通过这次大幅降息而获得了支持。优势企业一旦发动起来，就会在整个产业链条中形成新的动能。"光大证券研究所研究员黄学军分析说。
　　楼市--
　　有助稳定购买预期
　　一直以来，因价格高企而备受诟病的楼市在利率的变化中也备受关注。人们关心的是，利率变化对楼市运行会产生怎样的影响。"对于稳定房地产市场价格具有十分重要的意义。"上海一位不愿透露姓名的房地产开发商说。
　　记者此次在东部沿海地区进行经济形势调研时发现，各地房地产价格都有不同程度的下行情况，购房者的预期并不乐观。
　　黄学军分析指出，一方面，由于房地产企业是资金密集型企业，负债率都非常高。此次大幅降息对房地产企业降低负债率有很大帮助；另一方面，此次大幅降息可减轻购房者贷款负担，从而拉动包括房地产业在内的多个行业消费，有益于经济稳定发展。
　　银行--
　　息差不会快速下降
　　银河证券分析师洪量表示，此次非对称降息体现了政府对银行业绩的一种保护。由于六个月以及长期贷款利率下调幅度小于存款利率下调幅度，因此有利于避免银行在降息通道中由于息差下降太快而业绩受到太大影响。而之所以一年期和一至三年贷款利率下调幅度更大，则是为了配合中央刺激经济的计划，降低企业融资成本：一般来说，企业借款一般以一年期短期借款或者一至三年中期借款为主。
　　国金证券分析师许柯看法则比较谨慎。他认为，总的来说，企业贷款利率要到明年1月1日才会下调，因此央行数次降息对银行今年业绩影响不大。虽然此次贷款利率下调幅度低于定期存款利率下调幅度，但是由于活期存款已经降无可降，而活期存款在银行存款中占比能够达到50%左右，因此总体看来，银行息差收窄的趋势并没有改变。
　　保险--
　　固投收益将受影响
　　对于在A股市场调整时期加大了定期存款和债券投资配置比例的保险公司，此次降息对其固定权益类投资恐怕不是好消息。
　　洪量认为，对于保险公司来说，降息是双刃剑：一方面，权益类投资可能会受到降息利好刺激，因股价上升而取得更好的投资收益；但是另一方面，由于保险公司投资组合中，定期存款和债券投资占了绝大部分，降息对其固定收益类投资收益率毋庸置疑会有负面影响。
　　不过，值得一提的是，在央行多次降息的背景下，各家保险公司万能险利差损的现状有望得到缓解，有助于寿险公司走出利差损困境。
　　民生--
　　百姓分享财富效应
　　大幅降息将使得百姓的利息收入有所降低。但是，应该看到，在社会财富构成多元化的今天，在经济社会各界积极应对国际金融危机冲击的当前，大幅降息对于民生而言，也有益处。
　　首先，对大多数贷款买房者而言，大幅降息将使其"月供"从即将到来的新年开始大大减少，省下来的钱可以用到更需要花钱的地方，扩大内需就是从这点点滴滴的地方开始；其次，对于股民而言，大幅降息短期内直接构成对股市的利好，长期则因有利于企业降低运行成本而间接有利于股市。
　　事实上，扩大内需、促进增长就是最大的民生。大幅降息而降低企业运行成本、推动经济增长中获得的收益，老百姓也会从中受益。个中道理十分简单：企业兴，则就业稳；就业稳，则收入增；收入增，则内需足；内需足，则经济旺。经济发展，则国泰民安。
　　"三重视角"看此次大幅降息，可以归纳为一句话：下降的是利率，提振的是信心！
　　【影响】
　　【观点】
　　预测--
　　未来还降135个基点
　　摩根斯坦利首席经济学家王庆表示，年底前降息具有最直接的效果，而在这次降息后，预计到明年年中还会有135个基点的降息。
　　王庆认为，在2009年上半年将出现通缩的迹象，为防止经济的进一步下滑，政府会采取强有力的手段刺激经济。而由于大部分一年期以上的固定期限银行贷款的利率都会在根据年初第一天的基准利率进行调整，因此在年底之前降息具有最直接的效果。房屋抵押贷款的利率也会根据五年期的基准贷款利率进行相应调整。
　　明上半年集中降息
　　银河证券首席经济学家左小蕾对新浪财经表示，考虑到通胀压力的减小，降息的过程会延续到明年年中。而年中以后，降息对银行的影响就不大了，所以预计降息过程将集中在明年上半年。
　　此外，左小蕾认为明年还会降息，主要考虑到要和积极的财政政策配合，政策组合拳才是拉动经济的有效方式。其次，中央为拉动经济布局要发5000亿债券，这势必需要更宽松的流动性支持。此外，另一个重要考虑是，信贷市场成本的下降，有助于在国家投资之外拉动民间投资。
　　建议--
　　新房奴选按时调息
　　短短百天时间，基准利率下降189个基点，但多数机构和专家仍认为，短期内我国还不能走出降息通道，预计来年仍将有多次降息的可能。如果是这样，来年打算加入贷款购房队伍的新房奴，如何利用降息政策为自己省钱呢？房贷专家建议，来年新房奴在与银行签订贷款合同时，应尽量选择按月（季度）调息的还款方式。
　　交行房贷专家指出，多数房贷客户由于当初与银行签订的是按年调息合同，所以，五度降息只能在明年1月1日一次性兑现，考虑到来年仍有至少4次降息可能，这部分客户再下一次"减负"将要等到2010年元旦之后。因此，来年申请房贷的市民可以提前谋划，向银行的信贷经理尽量争取按月或按季度调息的还款方式。