2008，高风险理财产品遍吹"流行季风"
　　回顾2008年，动荡多变的宏观经济和复杂的国际金融形势下，人民币理财产品为求生存，不断变脸。从年初的如何跑赢CPI，到年末的如何保本，人民币理财市场中的高风险、高收益类产品几乎每季热点都不同，打新股、与商品挂钩、结构性产品等等理财品种交替上位。然而，在全球金融市场震荡下行和商品价格急涨急跌等因素影响之下，投资者想要淘到一款合适的产品却很难，要看资本市场脸色过日子的高风险理财产品，收益总是差强人意。
　　"打新股"，早春一枝独秀
　　今年初，借着2007年A股大牛市的余威，人民币打新股产品一度成为市场上的"领军者"。当时银行普遍认为，"打新股"将是全年理财的最佳路径，几乎所有银行均推出了自己品牌的打新产品，目标盯牢A股市场。
　　深发展的"尊贵计划"分级型新股申购产品、兴业的"万利宝"新股连连打理财计划、华夏的"新股申购快线-新股只只打"以及建行的开放式新股申购产品……趁着年初A股显露回暖迹象的机会，大举入场，预期收益率一度被喊高到20%以上，同时，银行为了抢夺客源，纷纷推出手续费打折、管理费调降等让利之举，而且投资者的资金可以随时选择进出，这一度让几近退市的打新产品迅速崛起。
　　但是，打新产品的"中兴时代"持续时间不长，随着A股市场陷入跌跌不休的熊市格局，打新股产品日渐萎靡。西南财经大学信托与理财研究所的报告显示，今年4月起，新股申购类（打新）理财产品市场占比急速萎缩，平均收益率大降。理财专家指出，股市震荡、新股发行数量锐减、新股在一二级市场上价差收窄、中签率大幅下降，使打新收益严重缩水，投资者对此类产品兴趣越来越小。在低谷时，部分打新产品的年化收益甚至低于同期储蓄利率，更有甚者，由于新股上市后未及时兑现，结果被套，收益竟然为负。与股市表现休戚相关的打新产品从此彻底被打入冷宫，至今A股仍处于震荡中，上市新股大半破发，打新股重振的迹象渺茫。
　　挂钩商品，上演夏日****
　　进入6、7月份，全球商品期货市场一片红火，原油、黄金、铜、大豆等期货价格不断冲顶。在此背景下，各银行纷纷推出与石油、农产品等商品挂钩的理财产品，其预期收益率跑赢CPI基本无忧。而这类产品也被市场看成"抗通胀"概念的代表者。
　　然而，商品市场牛市很快就显露衰败迹象，石油价格在7月中旬由140多美元/桶的历史高位急速下跌，黄金也从千元高位跌落，伴随着金融风暴的全面爆发、全球经济的衰退，市场对大宗商品需求锐减，商品价格集体走软，这意味着，挂钩黄金、石油等大宗商品的理财产品，面临收益下滑甚至颗粒无收的窘境。
　　眼下商品市场牛市的根基已不存在，因美元阶段性走强，加之资金大批撤离商品市场，商品的前景不容乐观。现在来看，购入挂钩商品类产品的时点很重要，部分在6月前到期的产品，如交行的"浓青-五谷丰登收益优化"系列（12个月）农产品指数挂钩型产品，到期年化收益率达到12%；一季度，还有不少银行设计的产品因触发挂钩条件而提前终止，多数实现了最高预期收益。但理财专家警告，下半年上市的挂钩商品产品风险大增，尤其那些投资期较长、未设保本机制的产品，流动性弱更凸现风险，那些7月以后才入市的，现在多数已被套牢。
　　结构性产品，独立寒秋
　　在股市、商品先后陷入熊途之后，对风险收益进行平衡取舍、强调保本的结构性理财产品优势凸显，成了年末阶段少数值得投资的高收益类产品。
　　结构性产品是在普通存款基础上，加入一定的衍生产品结构，将理财收益与金融市场参数，如汇率、利率、一篮子股票、期货指数等价格挂钩。相比固定收益类产品，它优势在于预期收益"上不封顶"。只要对大势判断准确，即可通过杠杆效应放大收益倍数。不过，这类产品要想实现"上不封顶"也有相当风险，甚至收益很可能为零。在QDII惨遭亏损之后，更多的银行开始转战风险系数相对较低的结构性产品。
　　在今年金融市场震荡下跌的背景下，一些银行还不失时机地推出了看跌的结构性理财产品，希望通过"做空"谋利，而实际上，一些看空型产品也确实收益不错。如深圳平安银行的"安盈理财--看跌美元"人民币产品、东亚银行"看跌美国基金"产品等。