今年9月份以来，凭借"保本增值+保障功能"的双重优势，分红险被重新纳入了热门产品的行列
　　此时已非彼时。
　　去年，分红险产品由于收益相对较低几乎被忽视。但今年9月份以来，凭借"保本增值+保障功能"的双重优势，分红险被重新纳入了热门产品的行列。
　　值得关注的是，11月26日下午，央行宣布从次日起下调金融机构人民币存贷款基准利率1.08个百分点，堪称11年最大幅度的降息。
　　"在当前保险公司资产状况比较糟糕的情况下，降息对其而言是导致盈利能力的下降。"光大证券保险分析师肖超虎说，分红险的收益应该会有所下降。
　　近十家保险公司猛推分红险
　　理财周报记者了解到，早在2002年，国内保险公司销售了大量的分红险，但是接着推出的万能型和投连型险种，迅速吸引了保险投资者的目光。
　　今年9月至10月间，中国人寿、恒安标准人寿、友邦人寿保险、中意人寿、长城保险等近十家保险公司的分红险新产品接连推向市场。
　　11月在北京举行的国际金融博览会，参展的保险公司都首先向咨询者推荐分红险产品，销售人员说法几乎一致："在现在的大环境下，分红险产品最安全，既有保障，也能保证一定收益，年年有返还，集理财与保障于一身。"
　　中国人寿董事长杨超曾表示，分红险让保险公司发展后劲足、内涵价值高、核心竞争力强。历年来， 分红险在中国人寿的产品结构中，一直占据主导地位。
　　中国人寿某分公司总经理向理财周报记者介绍道："分红险的主要投资渠道为国债、存款、基金和大型基础设施建设，由此在投资型保险产品里它的风险是最低的。"
　　理财周报记者采访一家大型寿险公司销售主管陈先生，他表示："现在的经济环境中分红险在规避风险方面确实能起到一定的作用，这也是保险公司主推分红险的原因。一些保险期限短的分红险也可起到减少风险的作用。"
　　"保监会对高风险的投资型险种很敏感，而分红险由于相对较安全，可以在夹缝中求生存。"陈先生说。
　　中山大学保险学系人寿保险学讲师黄河告诉理财周报记者，保监会规定，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不得低于当年可分配盈余的70％。在目前高风险的投资环境下，保监会进一步发布了《人身保险新型产品信息披露管理办法（征求意见稿）》。
　　"降息通道"考验保险公司投资渠道分红将向下调整
　　今年初，各家公司公布的去年分红险分红比率都很高，中国人寿更是达到了8％。但国信证券的研究报告指出，今年利率进入"降息"通道后，预计2008年分红比率不会很高。
　　理财周报记者从上述黄河讲师处了解到："降息对保险公司的影响要根据保险公司的投资渠道而定。理论上说，降息后，除银行存款外，其他投资工具收益都可能上升。而分红是依据保险公司的整体收益而定，要知道分红的变化，就要知晓保险公司的各个投资渠道的收益情况，这一点是很难做到的。"
　　"分红可调整，虽然保监会有规定，但做高做低，是由保险公司决定的。保险公司一般会在各年份之间平滑收益，分红会做趋于稳定的调整，只是不同公司标准不一样。"黄河说。
　　中金公司研究员周光告诉理财周报记者："分红水平如出现大幅度的下降，容易削弱分红险的吸引力，除对新增保费造成影响外，原有的分红险客户也可能出现退保。如果分红较高，公司的净利润又会受影响。"
　　理财周报记者在采访中发现，一位高女士购买了一家大型人寿保险公司的一款分红险产品，年缴保费7000元，已连续缴纳8年，每两年拿到手的返还金只有2000元，分红更是"不值得一提"。高女士感叹道："每年定期缴这么一笔钱，吃不得，动不得，少得可怜的返还金，还不如买其他收益较高的产品。"
　　但也有不同的意见，新华保险一位销售人士接受理财周报记者采访时就表示："随着银行存款利率下调、资本市场走软，客户对分红的预期也会降低，红利对业务稳定影响不大。"
　　复旦大学保险系副教授陈冬梅接受理财周报记者采访时表示："现在保险产品同质化程度较高，短期内客户可能会简单比较收益率。但长远来看，分红险收益本身不透明，介于传统寿险和投资型险种之间。易陷入'文不如传统寿险，武不如投连险'的尴尬境地。"
　　理财周报记者从保监会发布的《个人分红保险精算规定》中看到：保险公司除向客户寄送红利通知书外，不得向公众披露或宣传分红保险的经营成果或者分红水平。
　　保障参差不齐，短期保费高
　　在关注分红险收益的同时，分红险的保障功能怎样呢？中央财经大学保险系主任郝演苏教授曾表示："相比纯保障型的保险产品而言，大多数分红险的保障功能都较低。"
　　上述大型寿险公司销售主管陈先生表示："目前各大保险公司分红险的保障条款各不相同，保障范围有大有小。有的只有身故或全残保障，有的不能附加意外险或重大疾病保险，这样的险种都是不完善的。"
　　关于分红的分配方式，陈先生说："目前分红领取方式主要有四种，分别是现金领取、累计生息、抵缴保费和购买增额保险。投保人如果急于拿到现金，则可选择现金领取；如果不急于获得现金，可选择用累计生息或者购买增额保险。如果资金周转不足，可以用红利抵缴保险费。"
　　"分红产品也有不足，有的分红险缴费期短保费高，而且变现能力差。对短期内现金需求大的家庭来说，建议不要把过多的钱用于购买分红保险。"
　　那什么样的人适合购买分红保险呢？"如果是看中保险资金收益稳定，中长期内没有大笔花销的打算，或者是为养老做准备，那么分红保险也不失为一种好的选择。"陈先生说。