一年期存款利率逼近保险预定利率上线

　　业内人士预测，存贷款利率大幅下调后，人们购买保险的热情可能大大提升。（记者　王兰君　摄）
　　周四，央行存贷款利率齐降１０８个基点，一年期存款利率降至２．５２％。记者就"买保险是否要考虑利率变动周期"的话题，请教深圳市同业公会和深圳寿险公司的专业人士，三位被采访者异口同声"当然要考虑"。其中，一位在寿险公司做了多年讲师、现任某寿险支公司经理的资深人士告诉记者，"利率已逼近保险公司２．５％的预定利率，从某种意义上讲，存钱就不如买保险了，当然也要考虑实际需求、利率周期及通胀率变动等情况。"
　　那么，除了年龄因素，买保险时该怎样考虑利率周期因素呢？
　　利率变动直接影响费率
　　一位外资寿险公司产品研发部的资深人士昨日称，利率变动对保险公司影响很大。保险产品的费率制订是与利率上下同周期变动的。
　　一位专业人士给记者讲解了预定利率产生的过程：投保人交给保险公司的保费，绝大部分被保险公司计提责任准备金，用于支付客户到期的返还金和责任保障金额。责任准备金实际上是客户的钱，保险公司只是替客户保管，保险公司有责任让这部分资金每年增值，因此保险公司会事先设定一个增值利率，这个利率就是预定利率。买过保险的人，每张保单上都有现金价值表。现金价值的计算，预定利率是很重要的考虑因素。每张保单的现金价值，才是客户真正保证得到的固定收益。如果一张保单缴费期为１０年，缴费５年后退保，能拿回多少保费一看现金价值表就明白了。
　　也就是说，预定利率直接决定着保单收益。预定利率越高，保单的现金价值就越高，投保人的收益就更大。保险公司预定利率设定与经济周期紧密相关，利率上行周期，保险公司设定的预定利率较高，保费相对便宜。利率下行，预定利率随之下行，保费相对贵。
　　比如，经过此次央行大幅降息，一年期存款利率只有２．５２％。而且市场预期还会降息至２％以下。如果这种预期成立，而且这种低利率时间持续两三年，那么现在就买分红型保险较划算。
　　１９９７年至１９９８年间，中国曾出现过预定利率高达１０％以上的保单，随着利率下调，这些高利率保单让保险公司苦不堪言，客户则喜在心头。不过，这种对于客户而言的天大好事不会再有了。多年前，保监会已规定预定利率上限为２．５％，各家公司只能在２．５％以内做文章。
　　慎投长期非分红保险
　　１９９７年亚洲金融风暴之后，一年期存款利息曾降至２％，面对这场全球正遭遇的百年不遇金融危机，市场预测央行还会降息至２％甚至以下。在降息下行周期，我们该如何投保呢？记者请教了几位保险业内人士。
　　专业人士认为，纯保障型保险产品，比如无返还的重疾险，无分红的寿险、意外险等，这些产品与利率周期变动关系不大。投资型保险如投连险，不存在保底收益，也与利率周期无关。但是储蓄型保险比如养老险、教育金储备险、生死两全型的分红险等均与利率周期密切相关。在利率下行周期，如果没有任何保障的消费者，首先可考虑购买短期纯保障产品，不宜投资长期纯保障型保险。如１０年期、２０年期缴费的纯保障终身重疾险等。其二，购买缴费期限较短的分红型保险，如３年期缴、５年期缴甚至趸缴分红产品。
　　不过，也有专业人士认为，２．５％的预定利率在百年不遇的金融危机面前，对于客户而言才显出了一点吸引力。但在５年以上的更长周期看，２．５％的预定利率已相当谨慎。因此，具有投资能力的人，购买消费型短期保障保险后，可将资金进行其他渠道配置。不擅长投资的人，可考虑购买分红型保险。利率下行，有２．５％以内的固定收益做保证，利率上行，通过保险公司的分红也可部分弥补损失。
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　　内地客为何
　　去香港投保
　　尽管不能获得内地法律保障，但仍有内地人士选择到香港投保。其中一个很重要的原因就是保单收益问题。
　　内地的保险费率如同银行存款利率一样，尚未市场化。内地各家保险公司设计产品时的预定利率均在２．５％以内，相差不大。业内人士认为，或许从当前形势看，２．５％的预定利率使保险公司面临压力，但从更长远的周期看，２．５％预定利率政策相当稳健，保证了内地保险公司的生存及可能出现的恶性竞争。有个数据可以说明２．５％的含义。美国多年累积计算的年平均通货膨胀率为３％，发展中国家这一数值还更高。也就是说，保险公司的预定利率还不及年通货膨胀率。
　　而香港保险公司间的预定利率是差异化的，预定利率与银行同期存款利率联动，有的略高一到两个百分点。当然不是所有保险公司的预定利率都较内地高，还需具体公司、不同险种区别对待。另外，汇率风险也应关注。
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　　中年人应增加基本保障
　　于先生（财经记者）每年购买一年期意外险和车险，理由是保险收益较低，有了社保和意外险基本保障后，希望将资金配置在收益更高的投资项目中。比如投资股市、基金。
　　专家点评：这位先生投资意识强，也具备投资能力，不过，作为一家之主，应适当增加基本保障额度。可在工作压力较重的中年阶段，购买一年期大额寿险或重疾险。