随着债券牛市的持续，对于其后期走势的分歧也日益加大，让许多基民感到困惑。其实，由于债券基金在重仓持有品种上并不相同，这些品种在不同的市场趋势下呈现的获利能力也不同。由此决定，只要能够周而复始地持有能够顺应市场趋势的品种，就一定能够使你的债基照样丰产丰收。
　　一、通过建备选库，确立投资目标。可查阅基金财务报告，依据报告期末按债券品种分类的投资组合中不同品种所占基金资产净值比例情况，通过分类横向比较将符合以下条件的债基依次选入备选库：1、企业债券占比最大的；2、国债、金融债相加后占比最大的；3、可转债占比最大的。
　　之所以如此选择是因为，企业债利息在所有债券品种中最高，并且牛市初期通常会在各路资金追捧下为你带来短期超额收益，但该品种信用等级较低，尤其无担保信用债，当价格被疯狂炒高后不但存在向价值回归的风险，还可能面临因企业破产而造成的巨大损失。故只适合于牛市初期阶段性持有。
　　国债和金融债投资回报虽低于企业债，但属于政府或大型金融机构发行的最高信用等级债券，其价格与价值的偏离度最低，抗风险能力强，因而，应成为在宏观经济前景和债券市场趋势均不明朗阶段的最佳选择。
　　可转债利息较低，但具备债性和股性双重特性。从债性角度看，定期支付票息、到期支付本金，具有名副其实的保底功能。而当后市股票价格超越其转股价格时，可转债将表现为股性特征，会随着股票价格的上升而显现出转债所独有的投资价值。故当股市转暖时，应选择持有可转债占基金资产净值比例最大的债券，以确保收益明显超过其他品种债券。
　　二，通过对宏观经济阶段性走势的预判，确立买卖时机。
　　1、大宗商品交易价格在持续小幅上涨基础上又展开了大幅急升，银行存款利率历经了多次上调，人们对通货膨胀的恐惧到了极点，宏观经济显然将要盛极而衰。与之所对应的是，国债指数、企业债指数在阶段性底部持续缩量徘徊，跌无可跌，此时可做试探性买入企业债券占比最大的债基。当发现CPI开始回落，市场对下调存款利率产生预期，而国债指数、企业债指数出现小幅上扬，则应实施追加买入。
　　2、下调存款利率的预期兑现，宏观经济阶段性走势难以判断，国债指数、企业债指数在急涨过后出现回调，此时即应赎回企业债券占比最大的债基，转换为国债、金融债占比最大的债基，以规避相应风险。
　　3、大宗商品交易价格由阶段性底部出现回升，股市在历经熊市后开始小幅上扬，宏观经济有望进入复苏期，此时鉴于股债两个市场的负相关性，即应赎回国债、金融债占比最大的债基，转换为可转债占比最大的债基，以确保你在规避债市大幅回落的同时，还可以分享到股市上涨所产生的收益。