一向偏爱理财产品的冯女士，最近调整了她的投资结构，把刚到期的一款理财产品，转成了一年期储蓄存款。"说不定还会降息了，我想趁早把收益固定下来。"
　　据记者从杭州多家银行了解到，目前像冯女士这样选择定期存款的的市民越来越多。整体上看，近期定期存款、国债等稳健型投资产品，越来越受追捧。而前期俏销的短期理财产品开始趋冷。专家认为，进入减息周期，市民开始提前锁定利率风险。
　　利率趋低储蓄意愿高
　　去年一直购买银行短期理财产品冯女士，年中时又买了一部分货币基金，这两项投资今年给她带来的平均收益在4%左右。冯女士解释，之所以买短期理财产品，是因为去年银行利率还处在上升期，买短期理财产品和货币基金，一方面可以规避加息的风险，另一方面资金灵活，可以随时抽出来做"抄底"。但现在金融危机愈演愈烈，没人敢轻易说底，于是她决定把部分到期的资金转为定期储蓄。她算了一笔账：投资3个月票据产品预期年化收益3.4%左右，货币基金7日年化收益在3%～4%，如果选一年期定存，年利率3.60%，还不用承担风险。
　　据工行理财师反映，多次减息后，为了避免利率损失，眼下不少市民将手头闲钱转向定期存款，一年期和三年期的定期存款迅速上升，有不少甚至选择年利率为5.13%的5年期定存。
　　由于进入减息周期，长期储蓄稳定的收益开始显露吸引力，加上暂免利息税，5年期定存利率甚至已超过一些理财产品和基金的年化收益率。
　　短期理财销售趋缓
　　与定期储蓄趋热相反，前不久遭追捧的短期理财产品，销售开始放缓。据记者了解，上周一家银行推出的三个月理财产品，销势明显放慢，"之前我们每期产品推出，几乎一两天就可卖完，而眼下，五天过去了，还没有全部销光。"这家银行的大堂经理介绍。
　　"原来买短期理财产品，并不是很在意收益，主要是看重它的流动性，指望股市会反弹，现在看来一时半会行情不会有了，还是把这些辛苦钱保牢再说吧。"一向喜欢买短期理财的张先生道出了心里话。
　　银行理财师分析，短期理财产品前期只所以很俏，一是因为之前不少人对股市还心存幻想，把资金以短期理财的方式暂时放着，这样行情来临时可及时进场；二是在之前的加息通道里，短期理财产品既可以获得比起同档次银行存款高的收益，又不影响下一次加息带来收益。但没想到减息不期而遇，而且减息的频率之快出乎人们意料，所以短期理财产品的优势正在褪色。
　　国债重新遭抢购
　　与定期储蓄受青睐一样，凭证式国债作为安全性高、风险性低的稳健品种，在如今形势下受到追捧。
　　进入本轮降息周期后发行的今年第五期凭证式国债，已于上周发行结束，事实上，在杭州，几乎所有银行都在发行的第一天销完了。
　　据悉，相对今年前四期凭证式国债，由于减息因素影响，第五期国债的票面利率均有所下降，但相对于同期限定期储蓄利率(最新存款利率3年4.77%、5年5.13%)，仍保持大约0.4个百分点的利差。银行人士介绍，因国债收益固定，即使今后央行继续降息，也不会影响国债最终收益。银行反映，这次排队购买国债的客户整体年龄层次有所下降，以前很少有50岁以下的购买国债，现在中年客户也愿意投资国债了。
　　值得关注的是，这期国债发行期间还进行了"调息"。据了解，第五期凭证式国债发行期为10月20日至11月4日，发行时3年期票面年利率5.53%，5年5.98%，但10月29日央行宣布，从30日起下调人民币存贷款基准利率。按规定在国债发行期内如遇利率调整，国债利率也将相应调整。因此，10月30日后(含10月30日)再购买国债的投资者，其持有3年期国债的票面利率下调至5.17%，5年期下调至5.53%。
　　"不过因为国债太火了，认购第一天就全部买完，而利率调整，对已认购的投资者也没有什么影响。"工行理财师解释。