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2008/11/7 19:33:08
  据银河证券基金研究中心统计数据显示,今年以来,截至10月21日,基金经理主动操作的开放式基金中,除一只运作不久的次新基金外,股票型基金净值平均亏损幅度达52.15%;混合型偏股基金和混合型平衡基金平均亏损幅度分别为51.25%和43.99%;而62只可比的债券基金中,58只保持了正收益,平均获利水平2.66%,其中,交银施罗德增利债券、国泰金龙债券(A类)的收益率甚至超过了8%,25只(包括B类、C类)债券基金,逾四成收益率超过5%。
  伴随债券基金业绩向好,投资者对债券基金的追捧也在迅速升温。10月15日发行的国内首只创新债券型基金----富国天丰强化收益债券基金,在第三个发行日申购即触及了20亿规模上限,3天内完成了设计规模,宣布提前结束募集,其原定发售时间是10月15日至11月4日。另一只从9月16日到10月17日公开发行的招商安心收益债券基金募集规模达到54.39亿元。相关统计显示,截至今年10月初,共有20余只债券型基金成立,创2005年以来最高纪录,募集总额达800亿元。
  据分析,由于今年以来市场的单边下跌等因素,企业融资困难,已纷纷转向债券市场,而投资者也在逐渐调整自己的组合,基金投资的热点也从高风险、高收益的股票型基金逐渐转向风险较低、收益较为稳定的债券型基金。在供求两方的共同作用下,促进了今年债券市场的繁荣,推动了市场对债券基金认可度的提升。
  收益相对稳定
  债券基金是以国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。相对于股票型基金,债券基金具有收益较稳定、风险较低的特点。在股市上升阶段没有股票型基金收益高,但在股市下跌阶段,债券基金的收益与股票型基金相比就稳定很多,不太受股市波动的影响。
  我国的债券市场主要有三种形态:交易所、金融机构柜台市场和银行间债券市场。交易所和金融机构柜台普通投资者可以直接参与,而银行间债券市场的参与者是各种机构,包括银行、基金公司、保险公司和非金融企业,交易的品种主要是国债和金融债。
  目前我国个人投资者可以直接参与的债券品种主要有凭证式国债、记账式国债、企业债、可转债等交易所里交易的债券品种。在银行间市场交易的金融债、外币债券、企业短期融资债券等收益率较高的产品,目前尚没有向个人投资者直接开放。因此,个人投资者可以通过购买债券型基金更大范围地参与到债券市场中。
  慎选投资品种
  业内人士认为,现阶段对于普通投资者来说,通过购买债券基金来分享债券市场的收益可能是最简便且成本、收益、流动性各方面都比较有优势的方法。不过,专家提醒投资者,尽管同为债券基金,其风险收益特征也不尽相同,据统计显示,债券型基金今年以来业绩表现最好的与业绩表现最差的净值增长率相差超过15%。投资者在选择债券基金时,要加以区分。
  另外,不同投资者的风险偏好、资产状况、理财目标不同,要根据自己的特点精挑细选适合自己的投资产品。对于对投资风险承受力较弱的投资者来说,不妨选择纯债型基金,因为它投资比较稳定。对于风险承受能力较强的投资者,可以选择既可参与申购新股又可投资债券的增强型债券基金,因为该类基金进退自如,可以分享股市和债市的双重收益。而过多参与二级市场的债券基金风险仍然较大。投资者在对债券基金进行投资前,还要对基金公司诚信水平、基金团队的投资能力、基金类型进行审慎鉴别。
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