水泥昨日领涨大盘，早盘太行水泥（600553）、江西水泥（000789）、海马股份（000572）等近7只个股涨停，不过，前日涨停的龙头海螺水泥（600585），昨日只有小幅上涨，盘面出现资金撤离迹象。显示，机构对海螺水泥存在分歧，而有人士认为海螺水泥短期内存在风险，投资者应该谨慎。

　　5万亿基建传闻水泥板块走强

　　交通部正酝酿一个5万亿规模的基建计划，在此传闻的刺激下，水泥板块连续两日大幅上涨，昨日更是成为支撑大盘的。沪深两市昨日维持弱市震荡格局，受累美股大跌，投资者对未来经济形势缺乏信心影响，沪深两市跳空低开，下探1700点整数关口，最低探1703点，后在水泥板块强劲带动下震荡上升。上证综指报收1717.72点，跌42.89点，跌幅2.44％，成交277.7亿元；深成指报5720.55点，跌145.23点，跌幅2.48％，成交107亿元。

　　昨日早盘太行水泥、江西水泥、海马股份等7只个股涨停，水泥板块延续了前日的强劲表现，主要是受到国家将投5万亿进行基建的消息影响。此计划涉及领域包括公路、水路、港口和码头建设等。

　　在这一特大利好作用下，前日行业龙头海螺水泥早盘涨停，并带动水泥及基建股全天走强，水泥板块前日大涨8.7％，海螺水泥、太行水泥、江西水泥等17只水泥板块涨停，遥遥领先于各大板块。

　　近期备受机构关注的海螺水泥处在风口浪尖，昨日，海螺水泥继续上涨，不过跟前日的涨停相比，幅度已经大大减小，昨日海螺水泥开盘18.37元，最高价19.33元，最低价17.85元，收盘价18.49元，上涨0.65％.成交188366份，换手率3.58％.

　　机构分歧大买入、做空

　　海螺水泥最近走势和机构之间角力有着密切关系，机构对应双方正是基金和QFII营业部。从topveiw数据观察，以10月29日为分界点，前期基金在下跌过程中不断买入，而几个QFII营业部齐心合力卖出打压股价。在10月29日后，QFII反手做多，海螺水泥股价触底反弹，基金则开始做空，两大势力在海螺水泥中针锋相对，QFII营业部中以中信（600030）营业部最为明显，从10月15日以来到10月29日该营业部买入1325万，卖出14329万，共计卖出1.3亿，而在29日以后，反手做多，到1月4日为止买入6911，而卖出仅52万。同该营业部一起行动的还有国际金融上海淮海中路、北京高华证券北京金融大姐营业部、申银万国上海新昌路、瑞银证券营业部等席位。

　　相对的和QFII反向操作的正是基金席位，从10月23日到29日数据来看，基金席位共计买入14372万，卖出5656万，净买入8715万，而29日以后数据上则变为买入6849万，卖出11830万，净卖出4980万。

　　"在这个位置上，机构对海螺水泥的分歧是很大"，民生证券首席分析师厚峻分析，从昨日的盘面看，海螺水泥出现资金撤离迹象，不排除反弹后做空的可能。基金的股近期都在补跌，而之前大幅减持的股票最近出现资金流入现象，比如钢铁股。

　　中长期短期有风险

　　在5万亿投资基建的前景下，处于行业下滑中的水泥板块开始被看好。渤海证券指出，未来水泥需求依然强劲，依旧看好有技术、成本和资金优势的海螺水泥。

　　国元证券（000728）曾对海螺水泥组织了一场联合调研，通过与公司层、投资者三方互动，结果认为，今年四季度和明年上半年可能是行业比较困难的时期，明年三季度行业可能会出现向上的拐点。受国内固定资产投资增速下滑以及市场的持续不景气影响，水泥行业需求出现一定程度下滑，不过政府可能会加大对基础设施的投资规模，城镇化进程加快，基础设施继续保持增长，将拉动水泥等基础建筑材料的需求。短期内给予海螺水泥中性的投资，基于公司未来迅速的产能扩张和良好的成本控制能力，以及优良的内部治理结构，给予公司中长期推荐的投资评级。

　　"海螺水泥近期正处于大型下降通道的上轨，短期内有风险"，厚峻分析，虽然机构对海螺水泥的持仓变化不大，但大盘趋势性压力下，海螺水泥不可能独善其身，昨日更是出现明显的资金撤离迹象，卖盘一路往下压，"短期内要谨慎"。

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