降息时代,银行热推分红险
　　周四，央行再度降息。至此，央行已在两月内三次降息。在降息时代不可逆转之际，很多居民想把活期存款转成定期，或者购买国债等其它替代品。连日来，记者在广州一些银行发现，分红险已成为银行热推的理财品种。甚至有读者及投资者称，有银行理财师对他们声称分红险可作为国债、定期存款的替代品。记者就此采访了多位理财专家，他们均表示分红险与定期存款、国债不能混为一谈。
　　理财专家宝典
　　对于收入稳定且短期内没有大笔开支计划的人而言，分红险是不错的选择，中长期持有才能发挥一份分红险保单"聚沙成塔"的累积效应，这是因为分红险的主要功能是保障，分红更多体现在资产配置、强制储蓄方面的作用。
　　银行热推分红险
　　本周三，记者到位于五羊新城的中行、建行、农行、浦发银行等网点暗访，发现分红险已成为不少银行力推的产品。
　　在中国银行营业网点，柜台上摆放的宣传资料几乎全是分红险。有国寿安享一生两全保险（分红型）、中英人寿金苹果C、新华保险红双喜新C.当记者咨询想把股市里的钱拿出来买国债或者存定期时，大堂经理告诉记者，国债现在很难买，如果这笔钱长时间不动用可考虑购买分红险。在建行网点，记者看到柜台的显眼位置摆放着新华保险红双喜C产品简介，理财人员正在给一位中年妇女推荐。他告诉记者，最近建行发售的几款产品都不承诺保本，建议记者购买这款保险。
　　在银行网点，虽然有的理财经理会将分红险收益和定期存款及国债进行对比，并强调分红险在获得收益的同时还多一重保障，比国债更好，但同时也明确表示，分红是不能确定的。
　　事实上，银行代售的分红险销售强劲增长。广州华康保险代理高级经理汪春凤告诉记者，今年以来，随着股市持续下行，寿险市场开始上演"冰火两重天"，投连险已连续遭遇销售滑坡。相反，分红险销售却持续保持了强劲的增长态势。业内专家预测，2008年分红险仍将是寿险市场的主流产品。
　　分红险短期收益可能下降
　　在银行网点，记者看到有投资者在咨询分红险的时候非常关心收益问题。西南财经大学信托与理财研究所研究员曾理说，今年分红险综合收益率基本在4%左右，而去年分红利率多在5%以上，其中中国人寿的投资收益率达到了5.5%左右，加上其2%到2.5%的内含预定收益率，分红险的综合收益率达到了8%左右。
　　分红险去年较高的分红率还会持续吗？"很难判断分红险收益走势。"中国人寿广东省分公司银行保险部总经理唐威认为，分红险不是短期投资，其投资标的一般是大额协议存款、国债等，虽然进入降息通道，但大额协议存款在降息前已锁定一批。目前看来，分红险今年收益可能比去年要低，但明年很难讲。随着保险资金投资渠道进一步拓宽，比如加大对基础设施建设的投资，长期来看还是能获得不错收益的。
　　汪春凤说，在购买分红型保险产品时，不能单纯地以分红返现等投资目的作为衡量产品优劣的唯一标准，只有中长期持有才能发挥一份分红险保单"聚沙成塔"的累积效应。
　　分红险不能成为定存替代品
　　"不能替代，因为它们在本质上是不同的。"曾理说。分红险都是与一定的保障型产品连在一起的，如生存保险、重大疾病保险等。与定期存款以及国债相比，分红险最大的不同是投资收益不确定，如果保险公司经营状况不好，投资收益率会低于一年期银行存款利率。
　　汪春凤则认为，分红险的优点除了有保本保息的稳妥外，还有免税分红兼且保险保障的功能。对收入稳定且短期内没有大笔开支计划的投保人来说，分红险是不错的选择。
　　典型案例
　　家住广州天河北的刘小姐最近希望将一笔32万元的活期存款转为定期或其它替代品。当她到某国有商业银行天河北一家网点咨询时，银行理财人员却向她大力推销分红险，声称这是一种能替代国债及定期存款的产品。
　　分红险果真有这个功能？
　　小贴士
　　如何选择分红险
　　现在银行代卖的分红险大至分为两类：一类是保障型；一类是纯储蓄型。
　　唐威表示，在购买分红险的时候，需要注意以下几点：首先，了解产品的期限。宣传过程中可能会存在将期限人为缩短，把它和定期存款类比的情况。比如说三五年就可以还本，但实际上缴费要缴10年，如果造成误导提前退保，投资者会有损失；其次，要仔细看保障内容是否切合自己的需要，对分红不要期望过高；再次，要计算返还的实际数值，不要只看返还8%、10%这种比例，而是要仔细计算保险金额是多少；最后，有的保单具备借款质押功能，具有一定的流动性，这也是很重要的一点。
　　本专题采写/制表：本报记者 杜雅文