编者按
　　10月9日起，我国下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，同时国务院取消存款利息税。一个月内次降息，理财专家分析，这肯定会对老百姓原有的理财规划产生影响。今天，《钱袋子》记者走访了部分理财师，请他们在降息的背景下，建议投资者该如何调整自己的理财方案和投资方向。在"进行债券型理财产品投资"呼声最高的当下，投资者又该提防什么？掌握哪些窍门？
　　10月9日起，我国下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，同时国务院取消存款利息税。在此情况下，理财师建议不要贸然将活期转存为定期，近期的投资主力可以应为债券型理财产品。
　　贸然将活期转为定期并不可取
　　据工行洪山支行工作人员介绍，降息的消息发布后，再加上有进一步的降息预期，于是就有不少市民到银行咨询想把活期存款改为定期。该行的理财师认为，贸然将活期转为定期并不可取，因为这次降息对存款收益影响其实是非常有限的。根据计算，以1万元为例，调整前一年期存款扣除利息税后为393.3元；调整后由于免收利息税，因此到期利息为387元，储户的利息收益仅少了6.3元；如果是三年期定期存款，则调整前后实际到手的利息收益不变；如果是5年期存款，则降息后因免收利息税因素，储户收益还多出11.25元。
　　理财专家认为，与其在活期与定期之间左右为难，投资者还不如关注其他理财产品。在股市持续低迷和利息收益下降的情况下，投资者可根据自己的风险偏好来相应更换理财产品，这些产品主要有国债、债券基金等。
　　债券型理财产品成投资热点
　　在降息的背景下，债券型理财产品将成为理财市场的热点。对于个人投资者来说，可以通过两种方式投资债券。目前市场上有两种记账式国债。一种是银行间柜台记账式国债；另一种就是在上海和深圳两个交易所流通的记账式国债，市民可在证券交易所买卖，投资者可以获取固定的利息收入，也可以通过市场买卖赚取差价，利率的升降还可以为投资者带来更大的收益。另外，市民也可选择以债券为投资标的的理财产品，比如银行债券类理财产品或者债券型基金。
　　在步入降息周期时，光大银行福州分行陈学伟理财师认为投资者应尽量购买目前市场上期限较长的固定收益类产品，比如该行的一系列"高收益、低风险、不收费"的人民币理财产品。建议投资者在产品的期限选择上，投资者首先要注意的是手头资金的流动性要求，短期内无用途的资金可考虑进行中长期投资，以锁定目前市场上的较高利率。
　　小窍门
　　投资债券基金需"两面看"
　　伴随着A股市场持续深幅调整，债券型基金作为安全边际较高的理财品种，获得了投资者高度青睐，在此债券投资热潮下，光大保德信基金理财专家提醒广大投资者，在选择债券基金时需"两面看"，从产品、公司两个方面来筛选出更具投资价值的债券基金。
　　首先，从产品角度而言，要充分了解产品的风险收益特性，做一个明明白白的投资人。光大保德信基金有关人士指出，今年以来债券基金虽整体表现稳健，但仍有不少债基出现负收益，增长率最高的达到9.7%，而增长率最低的为－6.1%。来自银河证券的数据显示，8月份，只投资股票一级市场的纯债基金和可以投资股票二级市场的一般债券基金在收益率上出现较大差别，其平均净值增长率分别为0.51％和0.17％，两者差异高达三倍之多。由此可见，债券基金的设计与股市关联度级别对债基收益有一定影响。
　　其次，在选择好产品的基础上，对基金管理公司的考察不可或缺。一家值得信赖的基金公司应该具备以下几个标准：旗下产品业绩相对稳定；股东实力强，公司股权稳定；信誉良好、没有违规记录；内部管理及风控体系也较完善；行业领先的客服质量等。
　　提醒
　　投资债券也有三大风险
　　债券市场虽不像股票市场那样波动频繁，但它也有自身的一些风险。
　　违约风险：发行债券的债务人可能违背先前的约定，不按时偿还全部本息。这种风险多来自企业，由于没有实现预期的收益，拿不出足够的钱来偿还本息。
　　利率风险：由于约定的债券票面利率不同，债券发行时通常会出现折扣或者溢价。有些债券可在市场上流通，所以能够选择适当时机买进卖出，获取差价。而这些债券的市场价格是不断变动着的，利率发生变动，债券的价格也会跟着发生变动。一般情况下，利率上调，债券价格就会下降，而利率下调，债券价格就会上升。在有些时候，利率的变动会使债券价格朝着不利的方向变动。所以在购买债券时，要考虑到未来利率水平的变化。
　　通货膨胀风险：例如，您购买了一种三年期的债券，年利率是3%，但这三年里每年的通货膨胀率都达到5%，投资这种债券就很划不来。
　　除了上面这三种常见的风险外，债券还有其他一些风险，如赎回风险、流动性风险等。每种风险都有自己的特性，投资者要采取相应的防范措施。(记者 林海)