信心－信用－信贷－实体经济，在金融衍生品泡沫被戳破之后，市场开始关注实体经济会受到多大的伤害。虽然各国向市场注资的行动此起彼伏，但依然难以缓解体系信贷紧张的局面。在投资方面可遵循以下思路：一是坚持选择景气相对独立的细分，电网投资和铁路投资拉动的电力设备、铁路运输设备和铁路运输是值得重点关注的；二是选择估值相对偏低的商业贸易和景气仍然处于高峰的医药保健行业。在整个大周期行业回落的背景下，日用品消费类行业可以提供较好的保护；三是继续坚持融券等利好板块，其中具备估值优势的公司目前仍然是较为理想的选择。