大巧若拙基金定投不是"傻瓜"术
如果有一种最理想的投资术，无疑就是最低点买入，最高点卖出。
假设你从2005年6月7日入场，即本轮行情底部998点，然后幸运地在2007年10月16日6124点卖出。恭喜你，即使你买的是指数基金，短短40个月内，收益也能增长5倍有余。
可是，这样的幸运会"砸"到你的头上吗？答案是，近乎于0。
99%的人，不仅不能在低位买入，高位卖出。相反，不少投资者恰恰在高位入市，然后面临漫长的下跌。
安信证券研究数据显示，当前绝大部分基金持有人的平均成本在指数4500~5500点间。这些人是本轮下跌损失最为惨重的人群。
郑小姐就是其中之一。
去年9月份，市场蓬勃发展。求财心切的她，从父母处"急调"20万元进场。一年时间，已亏损50%。
"现在想来觉得很蠢，但当时那种气氛，没有办法不昏头。"郑小姐懊悔不已，但为时已晚。
半年前，郑小姐还想，把基金留给儿子吧！现在，她换想法了，准备把基金留给孙子。
如何能避免像郑小姐那样一失足成千古恨呢？尝试一下定投吧！
定投一族提早"微笑"
只要投资方式对了，郑小姐的实际情况，也许并没有那么悲观。
我们分别用定额定投和一次性投入，来计算郑小姐的损失(见右上图)。
第一种情况，假设郑小姐从9月1日调来20万，全部购入50ETF。
另一种情况，郑小姐以定期定额的方式，将20万分13次投资，每月1号定投1.54万元。
两种投资方式相较之下，定投少亏3万多，即15%。
而且，如果她能坚持低位定投，也将比其他人更早获利。
在中国****，人们将股市下跌、探底至回升的曲线，称为"微笑曲线"，因为它很像人们微笑的嘴形。定期定额，是一种提早实现微笑的投资方式。
国内第一只开放式基金华安创新2001年9月21日发行。当时，上证指数刚刚经过2245点高位，回落到1807点，也算得上是个相对高位。
假设投资人从华安创新发行开始，坚持每月定投，分红转投资，即使到2005年6月的1080点，指数跌去近800点，也仅亏损1%。再坚持一个月，将转亏为盈。
如果郑小姐能坚持定投，而不是完全放弃投资，她的"微笑"，将比别人提早到来。
被动的"智能"管理
在中国****，定投的发展推广已经有20年。截至去年，****共同基金资产规模超过2兆元，基民人数突破180万人，定期定额投资约有60.8万人。如加上境外基金投资者，至少有100万人选择以定期定额方式，投资基金。也就是说，超过半数****基民，选择以定期定额的方式投资基金。
相比之下，国内定投推广才四五年，人们的接受程度还不高。更有甚者，很多人并不相信定投，因为这种方式看起来太"傻瓜"。
"我不是很喜欢那种完全被动的方式，很没成就感。"张先生坦言。看着指数每天下跌，他宁愿静静等待底部来临，而不愿意定投。
和张先生一样，很多不选择定投的人，更愿意凭自己的直觉加减筹码，觉得那样的投资更显智慧，更易于掌控。
然而，定投真的像人们想象中那么"傻瓜"吗？
还是以郑小姐举例。假设她每月定投1.54万元购买50ETF，资金固定不变。
去年9月3日(9月1、2日均双休日)，郑小姐买入华夏50ETF，二级市场价格为4.155元，1.54万元可购入3701份。此后，其价格随指数上涨，1.54万元所能购买的基金份额也不断减少。到2007年10月16日6124点，50ETF二级市场价格为4.599元，1.54万元只能购买到3344份。可见，在市场逐渐上涨的过程中，定投"智能"地减少了投资人买入的基金份额。
同样，在下跌市场中，定投也智能地增加买入的基金份额。
定投看似平凡简单，实则已经帮助投资者在不同的市场环境中，加速降低平均成本。随着市场波动，定投是一种定期但不定量的投资方式。这就是它的"智能"所在。
积小成多无忧投资法
2007年7月份，****一家人力资源网站对"工薪阶级投资术"进行调
查。结果显示，56%的受访者认为，比起单笔下单，定期定额最能看到效果、赚得最多。
工薪族热爱定投，究其原因，是因为有规律的投资，可以帮助他们积少成多。
看看1925年~2002年，美国77年的股票交易历史。如果1925年投资1美元在大公司股票上，到2002年，收益是1775美元。
值得一提的是，中国作为新兴市场，年平均成长速度要比美国市场更快一些。据媒体统计，过去14年，中国股市的平均增长率为18%。这意味着，如果你能坚持定投，按照平均市场回报，其积累速度，一定比美国市场更快。
这还不能诠释定投的所有优势。之所以把定投称为"无忧投资术"，是因为它还可以帮助投资人解决最大的隐忧--亏损。
有研究表明，按美国的股市历史，定投一年的投资人中，30%亏损。定投5年的投资人中，亏损的比例减少至10%。如果定投时间增加至10年，亏损比例，则只剩下2%了。也就是说，只要时间足够长，定投亏损的比例就大大降低，甚至趋向于零。
素有"****基金投资教母"称号的****投信投顾公会秘书长萧碧燕，自身经历很有代表性。1994年，她开始定期定额投资基金，距今已有14年。2000年，萧碧燕定期定额买了1只全球科技基金。这档基金在科技股崩盘时，净值从190元跌到约30至40元，赔了近60%。投资到第3年还是负报酬。最后，在第4年获利近20%出场。