如今，说起理财，老百姓不再只想到股票、基金、国债，而把一些理财型保险也纳入视野。不少保险产品因其独特的理财保障功能，在投资者的资产配置中占据重要一席。据了解，今年以来，省内多家保险公司理财型保险的保费增幅明显。
　　当前，股市行情低迷，"弱市"下如何选择理财型保险，可是大有"门道"。
　　市市况况：：投连险"失势"，万能险、分红险热卖
　　"今年以来，理财型保险在省内任何一家保险公司、保险代理公司，每个月保费递增约50%-70%之间。1至7月，我公司的理财型保险的保费平均增幅达70%。"河北星宇保险代理有限公司副总经理刘黎明说。
　　记者在省会多家商业银行也了解到，理财型保险今年在银保渠道十分热卖，成为不少市民的选择。
　　太平人寿河北分公司银保部经理汪海透露，去年曾一度热销的投连险产品，已基本失去吸引力，该公司银保渠道今年将主打产品转向万能险和分红险。以该公司的理财型保险产品为例，太平"盈利多"(万能型)、太平"盈盛B、盈盛C"(分红型)今年卖得相当不错。
　　刘黎明介绍，投连险在证券市场处在"牛市"时，收益表现较好，但一旦出现股市波动，极有可能出现负收益，收益可能会高，但风险也很大。而与客户完全自负投资"盈亏"的投连险不同，万能险最大的特点在于为客户提供保底收益，同时按照月度宣告的结算利率进行账户余额月度结算。在资本市场低迷的情况下，该类产品逆市上扬的结算利率给了客户一定信心。据了解，市场上万能险的保底利率一般介于1.75%和2.5%之间，如平安的金彩人生万能险年保底收益为1.75%、中国人寿的"瑞丰万能险"保底收益为2.0%。
　　虽然满目秋实，市场却已嗅到冬的讯息。记者日前从省内多家保险公司获悉，今年以来持续高涨的万能险利率从9月开始下调。中国保监会已对保险公司的投资型保险下达命令，要求压缩保费规模和网点规模，用保障型保险更新换代。此前保监会有关负责人公开指出，要求保险公司注意投资型保险产品资产与负债的匹配，控制投资风险，注意平滑万能险和分红险的收益。这意味着，今年以来支撑银保业务雄起的两大支柱---万能险和分红险，其超高回报的刺激明显难以为继。
　　谁也说不好，四季度的理财型保险市场，会否因为这种政策导向出现重大变局。而我省的一些公司，已悄然开始布置新局，星宇保险代理有限公司目前就正在转型，坚持卖万能险的同时，在向养老金和大病金转型。
　　监监管管层层：：看清风险，擦亮双眼，巧选理财型保险
　　中国保监会今年4月份提示了理财型保险产品可能产生的三大风险：业务大幅波动的经营风险；宏观经济金融的政策风险；信息不对称的信用风险。
　　保险从业人士也指出，在购买理财型保险之前，要擦亮自己的眼睛，走出一些认识误区，才能作出正确的、适合自己的选择。
　　就拿万能险来说，很多投资者都不清楚，它并非真的"万能"。流动性强、可变现是万能险被屡屡强调的一大优势。通常，保险公司都会允许客户从个人投资账户中支取现金，但必须保留约定的最低金额。同时，支取现金时还需支付手续费。而且，万能险保单生效几年内，投保人都要向保险公司支付相当比例的初始费用，刚开始投保时需缴纳的初始费用要占到总保费的一半。万能险的4%、5%年收益率看似很高，但其只是指投资账户中资金的年收益率，而非全部所缴保费的收益率，与储蓄大不相同。专家普遍认为，投保时间短时，万能险投资收益并不高，只有长期持有，同时考虑复利和免征利息税等综合因素，其投资价值才能体现。
　　而分红险则存在红利不确定的问题。不少百姓会因以不足24万元的保费投入获得超过190万元高额回报的广告而心动。但其实，这在某种程度上是将分红险的投资功能夸大了。红利来源于费率的差异、死亡率的差异以及利率的差异。在保险宣传单上3%、5%的红利回报是不确定收益，事实上，多数情况下，红利的作用也就是帮助投资者抵御未来的通胀，而非赚取超额收益。而老百姓在选择此类产品时，应更多关注其身故保障功能，对其理财功能的关注点则应更多着眼于确定的"生存给付"，而不应冲着并不确定的红利。
　　理财专家提醒，购买理财型保险要消除几个认识误区---误区一：买保险是用来投资的。保险的本义是通过保险给付或者赔偿实现风险转移或者生活补偿，而不是投资理财；误区二：收益和保障可兼得。消费者购买保险除了看好投资收益外，还有保障。可是，投资型保险是有侧重的，重在其所宣称的分红或者收益上。在风险保障上，投资型险种作用有限，一般提供意外险保障，且保险金额较低。意外险出险率很低，即使出险给付金也不太多；误区三：收益一定有保证。其实，保险公司允诺的收益来自对收取来的保费的运用，没有谁敢保证投资一定会有收益。
　　普通百姓对理财型保险的误解，可能也与市场上部分保险销售人员的不当行为有关。"十一"长假期间，记者在省会一些商业银行网点发现，一些保险公司销售员仍存在片面宣传理财型保险的"保底"、"高收益"，而对投资风险揭示不足的问题。而且常会把理财型保险产品与储蓄产品做比较，这种推销方式早已被监管部门禁止。
　　专家：因人而宜，根据风险偏好量力而行
　　分红险、万能险、投连险，其保障功能各不相同，对资本市场变化反应程度也迥异，理财型保险是否能如消费者所愿成为股市振荡的"避风港"，为消费者真正守住财？理财专家建议，消费者在选择理财型保险时，关键是首先要问自己一个问题---需要保障还是投资，同时要根据风险偏好、承受能力进行"对号入座"。理财型保险同样也有风险，不是所有人都适合买，购买时一定要理性。
　　"我们这些业内人士都不支持靠保险来赚钱。"太平人寿河北分公司培训部讲师王瑞辉介绍，保险理财要注意几点：一是一定要以保障为前提，保险的本质是保障，在此前提下再考虑理财投资；二是可为理财方式之一，但不要把鸡蛋放在同一个篮子里；三是要量力而行，根据自身风险偏好来选择。"我们通常把保险金额控制在不超过客户家庭年收入的20%。"
　　正如中国人寿资产管理有限公司董事长缪建民曾指出的，保险追求的是本金的安全性、稳定性、长期投资的获利性，它强大的避税功能和保全资产的功能是其他任何理财和投资品种所不能比拟的，保险投资不在于赚了多少，而在于保全了多少。
　　刘黎明给出了一个理财的"三三二二"原则，就是把家庭盈余的30%用来储蓄，30%买国债，20%买基金股票，20%买保险。他同时还指出，要树立健康合理的理财观，树立长期理财概念。他也指出，如果想单纯理财，完全可以去选择其他渠道，比如基金、国债，而不要选择理财型保险。
　　当然，不是说投资型保险不能购买，但一定要有理性的心态，尤其不能将收益和保障同等期待。据悉，当前欧美发达国家的理财型保险业务均占较高比例，如美国占寿险市场的50%，英国占近60%，而我国仅约为30%，发展空间还较大。专家指出，购买理财型保险产品关键还要看投资者的风险偏好。传统保险产品的保障风险相对较低，适合风险偏好较低的人。但对于风险偏好高一些的消费者，不妨购买具有理财功能的产品，如分红险、万能险、投连险。这三个险种中，分红险有很大的保障功能，同时也有部分理财功能，万能险、投连险的理财功能更多些。
　　■(注：文中提到的具体险种内容，请以具体保险条款和投资回报为准。)
　　理财型保险
　　理财型保险，也叫投资型保险，是集保险保障及投资功能于一身的新型保险产品，属人寿保险的新险种。目前在我国开展的理财型保险险种主要有分红险、投连险和万能险。
　　从持有期限上看，分红险期限相对固定，大部分产品为5年期产品，中途不能进行追加。大部分万能险的期限则不固定，客户可终身持有，中途也可追加投资，相对灵活。另外，有些保险公司会对长期持有的客户进行一定的奖励。而且，万能险存取灵活方便，急用时可以借款。
　　对保险销售误导行为，河北保监局下发了《关于规范银行邮政等兼业代理销售保险业务有关事项的通知》、《关于进一步加强人身保险新型产品销售管理的通知》等文件予以规范。2008年，进一步制定规范保险公司单证管理、客户回访等工作制度，逐步建立健全消费者保护机制。（记者　王巍）