1、9月26日是重要的时间窗口，是第3季度最后一个交易日。今日的仓位要在10月下旬的基金季度中予以披露。部分仓位很轻或者较轻的基金将面临较大的压力。一般来说，如果股市出现反弹或者股市出现拐点，基金踏空的风险远远大于套牢的风险。股票基金业绩比较方法是和大盘或者某一进行比较的，每只基金均在基金合同中明确定义了业绩比较基准。

　　2、从9月19日晚的来看，股票方向基股票仓位不足60％，纳入口径的244只股票方向基金（指数基金除外）19日当日平均增长率为5.79％，意味着股票方向基金整体平均仓位不超过60％。净值增长率区间基金数量分布如下：9％以上有4只；8％以上有21只；7％以上有47只；6％到7％之间有90只，占统计总数的37％。次新基金的普遍仓位比较低，有16只基金的日净值增长率在2％以下。

　　3、本周我们已经推出了2篇报告，分别是胡立峰、李兰撰写的《《大盘涨停基金仓位60％，后市存在加仓2500亿—4000亿的可能》》（9月22日）和《高仓位基金遭申购稀释 后续增量资金充足》（9月24日），基本：随着市场反弹创造的外部环境，基金的可动用资金将越来越多，加仓2500亿到4000亿的可能性在大幅度增加。在2500点以下，基金的巨额资金将为市场稳定发展提供重要基础。

　　4、基本结论：由于今日是重要的季度截止日，因此预计相当多的空仓或者轻仓基金在今日有较大力度建仓动作，由此对二级市场将有较大影响。