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2008/9/25 14:00:06
  22日起,两只债券型基金同时发售:富兰克林国海强化收益债券型基金、光大保德信增利收益债券基金。东吴优信稳健债券基金也将于10月6日起正式发行,至此,今年以来发行的债券型基金已达27只。据银河证券基金研究中心统计,今年以来已经成立和正在募集的债券型基金规模已经超过过去5年(2002年~2007年)规模的总和。
  业界人士认为,弱市中,债券型基金的低风险优势显现,为投资者提供了多样化选择。
  ●弱市交出好成绩
  今年以来,伴随着市场的"牛转熊",基金投资的热点也从高风险、高收益的股票型基金逐渐转向风险较低、收益较为稳定的债券型基金。债券型基金也在弱市中取得了骄人的成绩。
  截至9月17日,大部分债券型基金都取得了正收益,其中易方达、交银施罗德旗下的债券型基金表现尤为抢眼。在申购时基金公司收取销售服务费的普通级别中,易方达稳健收益(A级)、交银施罗德增利债券(C类)、易方达增强回报(B类)分别以4.44%、4.44%、4.30%的收益率位列前三;在不收取销售服务费的优先级别中,易方达稳健收益(B级)、交银施罗德增利债券(A/B类)、大成债券(A/B类)、易方达增强回报(A类)分别以4.66%、4.65%、4.52%、4.50%的收益率位列前四名。
  值得一提的是,今年以来成立的新债券型基金均保持了正增长。但在低迷的市场中,债基的业绩分化较为明显,也出现了跌幅超10%的债券型基金。但整体良好的收益使投资者再次认识到,债券型基金是弱市中的资金"避风港"。
  ●债市发展面临良好机遇
  "弱市中,债券型基金的低风险优势显现,管理层也倾向于发行债券型基金。在此背景下,中国债券型基金市场也得到了进一步发展。"富兰克林国海强化收益债券拟任基金经理刘怡敏认为,不仅仅是债基本身特性导致了其扩容,随着债市品种增加,债券投资机会的增多也为债券型基金的迅猛发展提供了投资良机。
  在通胀预期下降和市场利率下行的推动下,债券价格有所上涨,而股市财富效应的减弱,则令更多的避险资金涌向债市,成交量持续放大。建行河南省分行国际金融理财师李大海表示,随着债券市场的规模越来越大、投资者风险意识的不断提升和债券市场强劲走势的延续,债券型基金将在相当长一段时间内保持快速扩容态势;而从紧的货币政策也逐渐走向中立,市场基准利率还有下调的空间,债市发展面临良好机遇。
  光大保德信增利收益基金拟任基金经理于海颖表示,"双率"下调是货币政策松动迈出的第一步,让债券市场再次成为投资的热点,进入降息通道后,债券市场的上升空间有望就此打开。
  ●前景看好,有望与国际市场接轨
  和国际市场相比,国内债券型基金目前仍处在发展初期,但潜力很大。统计显示,债券型基金在美国、欧洲、日本的基金市场中份额占比分别约为15%、35%、80%,而国内债券基金占比仅为5.3%。截至2007年年底,经过3年的连续增长,全球基金业资产总量已超过21万亿美元。在全球基金投资产品结构中,股票投资占43%,固定收益类产品占30%,货币市场产品占11%,对冲基金占7%。
  国海富兰克林基金外方股东母公司富兰克林邓普顿集团著名的全球债券基金经理迈克尔哈森认为,无论是中国市场还是国际市场,固定收益产品地位都不可小觑,它是全球投资市场的基石。
  对于全球债券市场,迈克尔哈森认为,目前有超过100个国家全部或部分开放了债券市场,固定收益产品成为全球投资市场不可或缺的重要组成部分,各国的投资者对债券基金的需求巨大且稳定。"中国本次债券基金发行高潮将会促进中国债券市场的新发展,在未来几年它可能会改善固定收益产品的市场准入标准,进一步扩大固定收益产品的品种和规模,逐渐与国际债券市场接轨"。
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