德意志银行大厦的19楼，有一家没有受到全球次贷风波影响的投资公司--银杉投资。理财一周报记者一踏入这家公司，即被公司其乐融融的气氛感染--会议室与CEO办公区完全敞开，员工与客户在另一个区域亲切交流。公司尽头，新的办公领域正在开辟，CEO柯睿思（Ross Curtin）说公司正在招募一批新员工--这一氛围与大多数过冬中的私募截然不同。
　　银杉投资的首席执行官柯睿思是一个澳大利亚人。2003年，他发现了中国精英阶层的巨大潜力，于是成立了上海银杉投资，希望建立起从海外置业、银行贷款到离岸基金等一站式的理财服务平台。五年之后，银杉投资不论是在客户寻求还是在服务范围上，都渐渐形成了自己的风格，不仅在全球危机的寒风中屹立不倒，还在走向更为广阔的发展空间。
　　在国内的全球投资基金纷纷遇到瓶颈之时，柯睿思向理财一周报记者分享了离岸基金的投资经验。
　　150只海外基金中选择
　　理财一周报：是什么契机让你来中国成立这家投资公司的？
　　柯睿思：我本人在2003年来上海的时候，主要是帮助境外投资者寻找合适的投资机会。 此后，我们收购了上海本土的一家投资咨询公司，这家公司本身也是一家金融服务公司，在业内有比较良好的口碑。与公司董事成员接触的时候，发现我们有相同的投资理念。而且，我们服务的对象主要是中国人，如果我们以当地企业的面目出现，客户会感觉更加亲切。
　　理财一周报：离岸基金是你们主要的收入来源么？
　　柯睿思：我们共有三大客户理财解决方案，分别是离岸基金、澳房置业、国内按揭。我们的国内按揭就是帮助客户在中资银行与外资银行中找到比较合适的贷款服务；置业服务就是帮助客户在澳大利亚找到有投资价值的房屋。很多客户原先在海外买房，只是一种置业或移民的需要，而我们要做的事情是帮助他们在置业的同时，还让他们的资产保值增值，发挥投资的功能。而离岸基金由我们的英国合作者Hansard作支持。从过往经验看，我们的置业团队与基金团队资金规模上差不多，近期有变化的是按揭团队，中小企业的融资需求和个人消费类贷款的需求都有了极大的增长。总体而言，我们的业务不同步，各个业务在不同的周期，发挥各自不同的优势，它们共同构成我们的收入来源。
　　理财一周报：可不可以认为，Hansard是个基金交易平台。你们有自己的研究团队么？
　　柯睿思：事实上，我们的离岸基金就是Hansard集团在上海的代理机构，Hansard是在英国上市的金融机构，在远东地区的总部在香港。Hansard的客户分布在全球170个国家，他们挑选全球表现最好的150多只基金作为他们的代理品种，诸如美林、JP等知名投行旗下基金。他们有自己的研发团队，专门设计符合欧盟和亚太地区市场的产品。我们在上海大约有20多人规模的研究团队，分析各个基金的评估报告，为客户选择合适的基金。
　　理财一周报：你们的功能，就相当于FOF（基金中的基金）？
　　柯睿思：没错。就好像厨师炒菜，怎么选材，放什么佐料，结果都是不一样的。尽管不少证券市场受到次贷危机的影响，但南美、东亚等新兴市场，仍保持一定的增长。我们会根据市场变化，随时对我们的基金组合进行调整。有时候客户会自己提出调整需求，多数时间是我们帮他们做配置建议。一些不经常不主动联系我们的客户，我们每月都会给他们发一份评估报告，告诉他们基金净值的变化，让他们明白我们作及时转换的原因。
　　理财一周报：你们离岸基金的平均收益大概在多少呢？
　　柯睿思：这真的不太好说，因为每个客户的基金配置都是不一样的，每个客户对于风险的偏好和对于收益的预期都因人而异。从平均来看，一年以前，我们的回报率在80%～90%，今年的回报率在10%～15%。基金配置的最高损失在10%左右。
　　看好资源类基金
　　理财一周报：你们与国内海外基金相比有什么主要优势？
　　柯睿思：海外基金平台的重要功能是组合投资、科学配置、分散风险，这就需要基金在行业、投资类型与国家区域之间分散投资。如果说前两项，国内境外基金与我们具有相同的实力，那么在国家区域的选择上，大多数在中国发行的境外基金，受到相应政策局限，主要投资在中国香港、新加坡等大中华市场，而近期这一市场是下跌幅度最大的，所以业绩受到了很大损伤。事实上，美国市场也处在不稳定边缘，雷曼等老牌金融机构相继破产。而我们的离岸基金，覆盖面很广，可以进行全球范围的投资，而且资产类型不仅仅是股票，还有债券、固定资产、商品期货等资产类投资，还有一些另类投资和私募股权类的投资品种，让投资者有更多选择。
　　理财一周报：国内也有很多与你们相似的投资机构，也可以让客户投资国外产品，你们与他们相比，又有什么优势呢？
　　柯睿思：我们的合作方Hansard集团成立于上世纪70年代，拥有30多年的投资经验，我们在中国也发展了五年。我们在销售管理上更为科学，完全从投资者的实际利益出发来提出投资顾问意见，真正做到中立和公开透明。本地基金普遍是压力式销售。
　　理财一周报：你觉得在目前市场下有什么投资机会呢？
　　柯睿思：首先是境外上市的国内优质企业，诸如蒙牛、阿里巴巴。还有一些资源类产品，诸如巴西的大型资源类企业。全球经济强劲增长，刺激了资源类产品的需求，使得巴西这样以资源产品出口为主的国家从中大为受益。另外是抗通胀的商品，诸如黄金，我们可以投资与黄金挂钩的理财产品，这也是我近期很有信心的一个品种。还有可再生能源，这部分需求量在逐步扩大，值得投资者跟进。最后是农产品，目前可耕地越来越少。不过，我们必须把投资周期拉长，以前我们的客户关注的投资周期大约是6个月，现在要转为中长线投资，要做好投资5-7年的打算。
　　理财一周报：能否说说你们目前最为看好的基金？
　　柯睿思：这可以通过我们的Hansard基金平台上来寻找。一般我们推荐6只左右的基金组合。基于以上思路，我们可以选择国际债券（International Bond）、中国成长基金（First State China Growth Class 1）、摩根自然资源（JPM Natural Resources）、天达环球能源基金（Investec Global Energy）、拉丁美洲基金（Latin America Eguity）、金块基金（Aliquot Gold Bullion）等，然后再根据市场动态，寻找合适的比例。
　　更像B2C
　　理财一周报：你们是如何寻找客户的呢？我从你们公司网站发现，你们有因私出入境服务，是不是通过这些服务积累客户？
　　柯睿思：因私出入境其实是理财服务之外的一种补充。我们的客户收入较高，他们希望子女可以在海外留学、本人移民等，这是他们自然而然的动机。事实上，我们寻找客户主要是通过电话营销、举办各种投资说明会、参与商业伙伴共同活动--如在银行服务推广会上，我们也会宣传自己的投资理念来吸引客户。另外，一些精英俱乐部如游艇俱乐部等都是我们接触客户的渠道。
　　理财一周报：你们的各类服务是否可以相互补充客户资源？
　　柯睿思：嗯。我们有不少交叉客户。如我们的按揭具有相当的优势，在消费贷款与抵押贷款上都能帮助客户找到最适合他们与最省钱的金融机构，帮助他们完成资金周转，我们一开始也是通过这项服务积累我们的零售客户。2008年又是一个机会年，国内很多企业都对信贷服务有需求。我们实际上是在帮助客户多元化投资。我们的中国客户大约占到99%，境外客户只有1%。我们统计过，国内中产阶层大约有2.3亿人，这个基数足够大。我们的投资在更大程度上是帮助客户配置资产，我们寻找认同我们这一理念的投资者。
　　理财一周报：你们的投资门槛高么？
　　柯睿思：基本的门槛是：一次性投资5万美元以上；每月定期定投不少于500美元以上。我们更像B2C，目前的模式是，我们向供应商收服务佣金。
　　理财一周报：如果我的离岸基金要赎回怎么办？
　　柯睿思：赎回只需要三天时间。你当天发传真给我们，海外当晚可以收到赎回申请并进行及时处理，赎回资金直接汇入客户指定账户。
　　理财一周报：能否说说你们公司发展的远景？
　　柯睿思：我们有一份商业计划书，第一步计划是创立可靠、可依赖的核心团队，并且积累一批有质量的客户。然后引入战略投资者，理想的合作对象是零售商业银行，他们的本土团队与本土客户优势，与我们形成优势互补，实现共富效应。最终，成为一家口碑良好的多元化的理财服务公司。
　　以前我们的客户关注的投资周期大约是6个月，现在要转为中长线投资，要做好投资5-7年的打算。
　　--银杉投资的首席执行官
　　柯睿思
　　柯睿思(Ross Curtin)
　　上海银杉投资CEO
　　在金融及技术相关部门工作超过20年，他在加拿大和新西兰的MNC's担任过数个管理职位。
　　1988到1998年，在企业部门工作，为企业提供市场财务管理解决方案。
　　自1998年以来，一直致力于私人财富部门，最初是在澳大利亚，为高净值私人客户提供财务咨询服务，帮助他们利用其家庭资产投资进入房地产市场或其他金融工具。在2000到2003年间，他在澳大利亚悉尼成立新西兰航空公司解决方案有限公司，并扩展其业务组合增加国际客户。2003年他转移到中国，并设立上海银山投资咨询有限公司，旨在提供卓越的金融服务和最先进的投资产品，以满足日益增长的中国中产阶层的财富管理需求。（记者　仇晓慧）