因股市低迷，今年以来，"高收益、低风险"、"利率联动"的银保产品成了不少市民的投资首选，保险公司也纷纷你追我赶卖银保理财产品。目前，随着"常无忧"等产品的停售，以及各家公司万能险结算利率的回调，这种局面或许将有所转变。
　　"常无忧"赔钱赚吆喝被叫停
　　日前，记者获悉，人保健康"常无忧"3年期储蓄保险已经全面停售。据上海保险同业公会统计数据，"常无忧"产品在农行、中行、工行强势销售，月均保费自3月起维持6亿元的高台运作，而6月的单月保费收入则高达7.07亿元，甚至赶超了保险巨头国寿和平安。
　　业内人士告诉记者，"常无忧"热销的主要原因，是其拥有远高于其他同类产品的分红利率。据"常无忧"的产品说明，投保人一次存入三年期保费后，保底利率为4.05%，而市场上同类产品保底利率一般在1.75%至2.5%之间。更吸引投资者的是，该产品通过不低于所缴保费5.54%的满期忠诚奖金，以及约到期6.61%的保额超过保费部分的收益设计。
　　记者了解到，凭借着"常无忧"这款银保产品，人保健康上海分公司上半年保费同比增长高达5698.7%，不过业内人士表示，如此的高增长也伴随着风险的放大，"常无忧"如此高的利率水平其实是在赔钱赚吆喝，特别在资本市场低迷的情况下，也许还会导致保险公司偿付危机。知情人士透露，保监会目前已采取措施，对6家出现偿付能力问题的保险公司进行不同程度的管控，其中人保健康也成为重点监控的对象之一。
　　万能险结算利率集体跳水
　　除了部分高收益银保产品停售外，银保市场的当家花旦万能险结算利率也集体跳水，9月1日，平安人寿公布的万能险结算利率公告显示，上月平安个人银行万能保险年化利率约等于5.5%，比7月份骤降8.3%，而此前的3个月，平安人寿的这一利率一直维持在业内最高的6%左右。
　　泰康人寿在9月5日公布的"稳健理财终身寿险（万能型）"和"放心理财财富版终身寿险（万能型）"8月结算利率亦出现下降，从原先的5.8%同样降至5.5%。
　　此外，上海银保"大佬"新华人寿于9月4日公布的"得意理财系列"万能险8月年结算利率均从5.25%降至5.2%，"金包银一号"年结算利率从4.5%降至4.46%；同期，合众人寿"金长红"万能险（A、B）结算利率也从5.3%降至5%，而中国人寿()瑞安、瑞祥、瑞丰三款万能险结算利率均从7月的4.5%降至4.05%。
　　业内人士分析指出，其实保监会一直希望保险公司尽快将万能险结算利率降下来，如此高的结算利率在低迷的资本市场是难以为继的。再加上目前银保市场手续费竞争比较激烈，虽然一般均低于3%，而也有公司达到了3.5%-3.7%，保险公司在银保渠道的利润非常小，有些甚至用自己投资收益来补贴，长此以往，保险公司会产生巨大的偿付危机。
　　保险仍需回归保障功能
　　根据中国保监会统计数据：2008年1月到7月全国保费收入804754.33万元，同比增加了66.7％，创下历史新高，是近十年来增长最快的一年，而银保业务增长更快，同比增长159.6%，已占寿险业务的50.7%，
　　繁荣背后藏隐忧，保监会主席助理陈文辉指出，目前寿险业存在三大问题：一是速度大起，今年银保业务过快增长，主要依赖于外部环境因素，这些因素明年能否延续尚难确定，可能造成明年业务增长速度的大落；二是业务结构不好，主要是期限短、保障功能弱的趸缴投资性业务；三是渠道单一，主要依靠银邮渠道的井喷式增长。
　　一直以来，在中国市场上热销的大都是各类理财型保险产品，其最显著的特点就是"重投资，轻保障"。与定期寿险、消费型的意外险和家庭财产险最大的不同是，以保险产品外衣出现的各类投资型保险产品，其保费收入常常数倍甚至十倍于前者。
　　有关专家提醒，与其他金融产品不同，保险产品最大的特点还是保障避险，多位保险精算师均表示，他们私人买保险产品都着重在保障，很少会购买投资理财类的产品。
　　业内人士表示，随着部分产品的停售和调整，保监会针对银邮渠道的专项检查在全国范围内展开，未来的市场将会在保障业务上有所回归。