大量研究表明，中长期投资组合中超过90%以上的组合收益率和风险来自于资产配置。不论机构还是个人投资者，要构建一个长期投资组合，资产配置往往是影响业绩和风险的最重要因素之一。人们往往希望将经济周期、资本市场波动和经济政策广泛联系起来，试图在经济周期的不同阶段能够选择合适的资产。在投资实践中，对于广大中小投资者而言，准确地判断与把握经济周期的各个阶段非常困难，追逐经济周期性波动带来的收益反倒有可能受损。不如以静制动，采取均衡配置和中长期稳定增长的投资策略，在股票资产和债券资产之间进行均衡配置。
　　相较于对股票或股票基金的熟稔，投资者对债券市场和债券基金还比较陌生。因为债券市场同股市不同，交易95％以上在银行间市场发生。个人直接投资债券目前主要是通过银行柜台购买国债的方式进行，并采取持有收息的方式，较为单一。因而，通过投资债券型基金间接配置债券资产对个人投资者比较便捷。
　　嘉实多元收益债券基金拟任基金经理刘熹介绍道，债券基金可选择的债券品种更多，并通过组合控制风险，增强收益。目前市场上销售的部分债券基金，大多预留了20％的增强部分，可以打新、投资股票等，在纯债长期稳定收益的垫子上，择机提高整体收益水平。
　　刘熹进一步指出，包括债券在内的固定收益投资最重要的核心是要控制风险。因此，在控制风险、流动性和收益三者之间，切忌牺牲前两者而去追求收益。债券投资的目标应该是为投资者创造一个相对平稳的长期收益，应坚持在一个合理的收益区间范围每年为投资者赚钱的目标，而不是业绩的大幅波动。
　　刘熹建议，从流动性和收益性来看，投资者不妨将债券基金作为家庭理财的常规配置，和股票基金或存款搭配起来，综合改善资产组合的的安全性、收益性和变现能力。（吴玥）