主持人：上半年以来股市深调，让市民把投资理财
　　瞄向了热门的澳元银行理财产品以及商品投资。但近期商品市场的暴跌及澳元汇率的连续暴跌让这两类理财产品也出现了亏损。
　　理财聚焦
　　高风险产品难觅
　　根据上海银监局发布的《2008年上半年银行个人理财业务分析报告》，高风险结构性理财产品、QDII及新股申购类产品发展势头大不如前，而截至今年上半年，信托类理财产品余额为581.21亿元，占个人理财产品市场总量的50%以上，募集资金767.64亿元，约占募集资金总量59.51%。风险较低、趋保守的保证收益型产品正迅速崛起，上半年保证收益型产品募集量占比达77.74%。
　　资本市场变化对外资行理财业务的影响同样明显。《报告》显示，上半年，外币理财业务增速大幅放缓，余额比年初下降22.25%，募资量不及去年一半。对此，外资银行调整了主攻点，在结构性理财品和QDII上大举抢占市场份额。数据显示，截至6月末，外资银行结构性理财产品余额达131.95亿元，占上海市场结构性理财产品总量的49.53%。股票、商品、利率、汇率及其他类型的产品均成为挂钩对象。
　　挂钩商品系列现亏
　　自7月以来，国际原油价格上摸每桶147美元的历史新高后，开始大幅跳水，引领黄金、农产品等其他大宗商品市场纷纷出现颓势。大宗商品价格的下跌，直接影响银行挂钩式理财收益。
　　以农行的理财产品 "汇利丰·金土地1号"为例，该产品投资于国际主要农产品，包括小麦、大豆和玉米的期货价格，7月16日产品净值为1.13元人民币，7月23日净值已跌至1.06元人民币，仅仅一周，跌幅高达7%。农行有关人士透露，该产品投资期限是两年，规定客户在产品存续期内不能提前赎回。不过，综合多方面考虑，目前已向投资者开放了提前赎回。而另一家银行挂钩农产品指数的理财品近期收益同样出现大幅下滑，7月4日该产品市值为103.85元，到了8月6日，市值仅为95.55元。
　　对此业内分析师认为，虽然当前商品价格出现下跌，但从中长期来看，造成"美元贬值与商品价格高涨"的根本原因，也就是美国的次贷危机还没有缓和的迹象，不能排除美元再次下跌、国际商品价格再次升高的可能。趁目前商品市场正处于上行过程中的调整阶段，不妨在低位布局建仓，以期获得反弹带来良好收益。
　　澳元理财收益不乐观
　　今年上半年最受追捧的投资币种可谓是澳元无疑。然而，自7月中旬以来，澳元突然出现大幅下跌，近一个多月时间，几乎将今年初以来的涨幅全部抹去。以7月13日澳元兑美元0.9703的收盘价计算，截至昨天15：30，澳元兑美元报价0.8655，一个多月跌幅高达10.8%。也就是说，当初投资者用手中美元换成澳元，购买年收益率为8%的银行理财产品，目前已浮亏2.8%了。澳元兑人民币也难以幸免。一部分今年年初发行的部分澳元理财产品，实际收益率为负。
　　年初以来，由于美元相对弱势，澳元对人民币呈现升值状态。澳元理财产品不但收益率高，还有汇兑收入，一直受到投资者热捧。然而随着美元走强，澳元兑美元汇率自7月中旬触顶以来已下降约12%。澳元兑人民币汇率也一路走低，从月初的6.68跌至目前的5.92，跌幅超过了10%。也就是说，即使目前澳元理财产品年化收益率一般达到8%，实际上还是亏损的。
　　近期澳元汇率已呈逆转态势，但似乎并未引起市场足够多的重视。澳元产品依然是外汇理财产品中卖得比较好的，主要是因为澳元理财产品收益率很高，一般达到8%以上，比人民币一年定存4.14%的利率要高很多。但理财师建议市民千万不要因为澳元利率高就用人民币兑换后再投资，这样的汇差很可能让投资人难以收回本金。
　　不妨算一笔账，如果在月初按照6.68的汇率，把66800元人民币兑换成10000澳元来购买的澳元理财产品，按照8%的收益计算，一年后的本金加收益为10800元澳元，而按照目前澳元对人民币的汇率，10800澳元只能兑换到63936元人民币。这样一来，非但未获取8%的投资收益，反而损失了不少。而如果澳元继续走弱，则损失还将进一步扩大。
　　理财案例
　　"天玑财富杯"高尔夫联谊赛成功举行
　　2008年8月21日，由深圳发展银行上海分行主办的2008年深发展 "天玑财富"杯高尔夫联谊赛在上海旭宝高尔夫俱乐部成功举行。
　　近几年来，深发展在个人理财市场上频频出击，势头逼人，一方面不断根据市场和客户需求从国外引进和创新多种理财产品，另一方面在客户维护上不遗余力，涵盖医疗、保险、养老、教育、投资、商旅、休闲等方面的活动和服务层出不穷。2007年底，在由《理财周报》主办的首届中国最佳银行理财产品评选中，"天玑财富"荣获2007年中国最佳银行理财产品品牌奖。
　　此次赛事的举办使深发展的贵宾客户，在享受主办方提供的高雅时尚健康活动服务的同时，能够更深入地了解深发展的理财理念和产品，因此吸引了众多高尔夫球爱好者积极参与，历时约5个小时的18洞个人比杆赛最终决出总杆冠军、净杆冠军等六个奖项，赛后还进行了热烈的颁奖仪式和晚宴。
　　深发展表示，今后将继续秉承"专于智、赢于诚"的服务理念，以专业化理财团队、产品和服务，不断提升"天玑财富"理财品牌的服务价值和内涵，为实现客户资产的保值增值和利益最大化而不懈努力。 （JM 无花）
　　理财案例
　　创业精英：如何规划养老金
　　王先生今年28岁，与同伴合伙创业，从事IT高科技行业，担任公司副总，年收入约50万元。王先生目前有自住房一套，价值120万元，房贷支出每月约3500元，日常生活开支每月需5000元，自用车一辆，车辆每月支出约2000元。王先生拥有社保，且父母在他小时候已为他购买了相应的医疗、人寿保险，随着年龄增长，王先生自己又购买了新的重大疾病保险以加大保障额度，目前保障充足，保费支出每月约1500元；资产状况优良。王先生年轻有为，推崇"乐活主义"，主张"工作是为了更好的生活"希望于50岁前退休。目前，王先生将闲置的资金全部投入股市，面对动荡的投资市场以及有限的时间和精力，王先生2007年的收益不甚理想。针对自己50岁前退休，并且生活质量维持在现有水平的目标，王先生希望做出一个合理的养老理财规划，既要保证生活水平，又要有效规避风险，同时还能为自己向往的退休生活积累充足的资金。
　　案例分析
　　虽然王先生家庭资产状况比较好，但从专业的理财角度出发，将家庭闲置资产全部投入股市太过冒险，目前中国股市机构投资者越来越多，个人投资者参与股市的风险越来越大。
　　所幸的是，王先生已经购买了医疗、人寿类商业保险，家庭风险保障充足。这一份良好的风险防范意识使得家庭财务状况能够维持在一个稳定、良好的水平。
　　王先生年轻有为，且对于养老，有自己独特的要求--提前退休；鉴于养老金是长期的资金积累，建议王先生可以根据自身的情况，做如下的财务规划安排。
　　理财建议
　　及早进行退休养老金储备
　　面对这样几个特点以及王先生的个人情况，我们建议，王先生可以采取带有强迫储蓄性质的保险计划筹措一部分养老金，让年轻时的点滴积累变为年老时的稳固保障：
　　推荐计划："丰裕年年"（分红型）（a.每月领取5000元，缴费期限20年，缴费期满开始领取，保证领取20年；b.每月领取5000元，缴费期限20年，60岁开始领取，保证领取至88岁）
　　计划优势：采用该组合计划后，王先生已经为自己安排好了一笔退休养老金专款，专供退休后的养老生活之用，这笔专款将在王先生满48岁时，每月固定领取5000元，一直持续到王先生88岁，共计领取240万。除了固定领取保证年金之外，王先生每年还能享受分红收益，若累计红利按中档计算，至88岁时，累计红利可达355万（红利为非保证利益，仅供参考）。考虑到王先生将来可能面临的家庭责任，逐年递增的身故保障和养老年金接力领取的计划更显人性化。尤具特色的是，在60岁到68岁期间，该计划可以为王先生每月额外提供5000元现金，共计48万，作为退休保健管理及全球旅游基金，成就王先生"银发贵族"周游世界的梦想！
　　闲散资金分散投资
　　考虑到王先生的风险承受能力，我们建议，除了购买商业养老保险，王先生的其余闲散资金应采取多元化投资以分散投资风险，进而为养老金的储备添砖加瓦。建议股票投资比例应控制在总投资金额的60%以下，其余部分可考虑投资于偏股型基金、投资连结保险、货币型基金、债券和银行存款等，比例可根据个人风险喜好加以调整。另外，也可选择一些银行的理财产品，收益相当于货币型基金及债券。